Las acciones de Nvidia (NVDA) han caído fuertemente este mes a medida que se intensificaron los temores sobre una burbuja de inteligencia artificial, empujando al papel a una corrección. Tras dispararse a un máximo récord de US$243 a comienzos de octubre, la acción ha caído un 13% hasta su nivel actual, alrededor de US$210. Esa debilidad ahora enfrenta una serie de pruebas importantes. Esta semana trae un calendario cargado de eventos que podrían definir la trayectoria del papel: los resultados trimestrales de Intel, una emisión de deuda de US$40,000 millones de SpaceX de Elon Musk, y los resultados de varios de los mayores clientes de Nvidia. En conjunto, los eventos tocan cada una de las áreas que los lectores pueden usar para encuadrar la semana: la cartera de pedidos de Nvidia, su balance y el sentimiento en torno al gasto en hardware de IA tras la reciente caída. Estos son los cuatro catalizadores bajo la mira.

Informe de resultados de Intel, previsto para el 29 de octubre

Intel publica sus resultados trimestrales el 29 de octubre, y el informe tiene una relevancia particular para Nvidia. Las acciones de Intel siguen en mercado bajista, con una caída del 40% desde su máximo del año. La exposición de Nvidia es considerable: el fabricante de chips tomó una participación importante en Intel el año pasado, interviniendo cuando el colapso de Intel parecía seguro. Nvidia ahora posee 214 millones de acciones de Intel valoradas en más de US$18,700 millones, lo la convierte en el cuarto mayor accionista de Intel detrás de BlackRock, Vanguard y State Street.

Un trimestre sólido de Intel probablemente impulsaría el desempeño de la propia Nvidia, y también se interpretaría como una señal de que la industria de la IA está viendo una fuerte demanda de los clientes. El momento también importa: Nvidia suele ser una de las últimas grandes empresas de tecnología en presentar resultados, por lo que los informes de Intel y otros pares ayudan a moldear las expectativas antes del propio reporte de Nvidia.

SpaceX recaudó US$40,000 millones para comprar chips de Nvidia

El otro catalizador importante proviene de SpaceX, de Elon Musk, que confirmó que recaudó US$40,000 millones mediante financiamiento de deuda, según reportó CNBC. En su declaración, la empresa señaló que mantiene grado de inversión. SpaceX ha insinuado que la mayor parte de los recursos se destinará a la adquisición de GPU de Nvidia a medida que su negocio de IA sigue expandiéndose.

Los resultados más recientes de la empresa mostraron que la IA ha superado a Starlink como su negocio más grande, generando US$7,560 millones frente a los US$5,200 millones de Starlink. Nvidia, por su parte, es uno de los mayores accionistas de SpaceX, lo que añade otro vínculo entre ambas compañías que los inversores podrían observar de cerca esta semana. Por ahora, los planes de GPU son apenas eso —una insinuación—, así que cualquier detalle sobre el tamaño o el calendario de las compras de chips será el dato a seguir a medida que el financiamiento pase del anuncio a la ejecución.

Los mayores clientes de Nvidia presentan sus números

Las acciones de Nvidia también reaccionarán a los resultados de algunos de sus mayores clientes. Alphabet y Microsoft presentan sus resultados el miércoles, mientras que Amazon lo hará el jueves. Los reportes llegan una semana después de que Meta Platforms, otro de los principales clientes de Nvidia, publicara sus números.

La agenda de esta semana es significativa porque estas empresas son las mayores compradoras de chips de Nvidia; se estima que solo Microsoft representa alrededor del 20% de los ingresos totales de Nvidia. Al mismo tiempo, estos clientes se están convirtiendo en los mayores competidores de Nvidia. Algunos analistas creen que los chips TPU de Google generarán más de US$40,000 millones en ingresos el próximo año, mientras que los chips Tranium de Amazon y Maia de Microsoft también muestran un sólido desempeño. Con la concentración de ingresos y la competencia emergente confluyendo en las mismas llamadas, la guía y los comentarios sobre gasto de capital de estas empresas pueden importar tanto como las cifras principales para quienes siguen la perspectiva de demanda de Nvidia.

Análisis técnico: NVDA pone a prueba un soporte clave

El gráfico diario muestra que NVDA está bajo presión en las últimas semanas, cayendo desde un máximo de US$243 a comienzos de mes hasta los US$210 actuales. Ese nivel se encuentra en una confluencia de marcadores técnicos, coincidiendo con una línea de tendencia ascendente que une los puntos más bajos desde marzo de este año. La acción también ha formado base ligeramente por encima de su media móvil exponencial (EMA) de 200 días y del nivel Strong Pivot Reverse de la herramienta Murrey Math Lines.

Según el análisis, esto sugiere que las acciones de Nvidia podrían rebotar en el corto plazo a medida que inversores compren en la caída. Si eso ocurre, es probable que el papel repunte hacia el punto pivote Major S/R en US$225. Un movimiento por debajo de la línea de tendencia ascendente invalidaría el escenario alcista.

Este artículo ofrece información, no asesoramiento financiero. Las inversiones en acciones conllevan riesgos de mercado y posibles pérdidas, y los lectores deben realizar una investigación independiente antes de invertir.

Este artículo se basa en un reporte publicado por The Market Periodical el 26 de octubre.