Las acciones de NVIDIA subieron aproximadamente 4% el miércoles, acercándose a $220, después de que Elon Musk anunciara que SpaceX construiría su infraestructura informática exclusivamente alrededor de productos de Nvidia. El respaldo se centró en la próxima arquitectura Vera Rubin de Nvidia, que Musk identificó como la mejor opción para la expansión computacional planificada de SpaceX. Vera Rubin, nombrada en honor a la astrónoma pionera, es la plataforma de IA de próxima generación de Nvidia que sucede a Blackwell, y el compromiso público de SpaceX constituye uno de los respaldos de alto perfil más explícitos de esa hoja de ruta hasta la fecha.

"Hemos decidido construir exclusivamente sobre Nvidia porque creemos que la arquitectura Vera Rubin es la mejor arquitectura", dijo Musk durante la primera llamada pública de resultados de SpaceX, según una transcripción.

El compromiso excluye de forma efectiva a los aceleradores rivales de AMD y de otros diseñadores de chips de la infraestructura planificada de SpaceX y posiciona a Nvidia como proveedor principal para una gran expansión de las operaciones de inteligencia artificial que SpaceX adquirió a través de xAI. Nvidia ya posee una participación estimada del 80% o más en el mercado de aceleradores de IA, y una decisión de ecosistema cerrado por parte de un gran constructor de infraestructura como SpaceX refuerza el foso competitivo que ha convertido a la empresa en la opción predeterminada para cargas de trabajo de IA de frontera.

SpaceX detalla una enorme expansión de capacidad de cómputo

SpaceX reveló planes para instalar más de dos gigavatios de capacidad de cómputo para fines de 2026, con el objetivo de más largo plazo de alcanzar aproximadamente 10 gigavatios durante 2027, según la cobertura de la llamada de resultados. Para dimensionar esa escala, los centros de datos hyperscale individuales más grandes de hoy suelen operar en el rango de decenas a cientos bajos de megavatios, lo que significa que los objetivos de SpaceX representan un consumo de energía comparable a la demanda eléctrica de grandes áreas metropolitanas.

La división de inteligencia artificial de la compañía generó alrededor de $2.6 mil millones en ingresos del segundo trimestre. La unidad también registró pérdidas importantes mientras SpaceX incrementaba el gasto en infraestructura. El gasto total de capital del trimestre alcanzó $18.4 mil millones, con la mayor parte dirigida a infraestructura de inteligencia artificial.

Ese nivel de gasto podría traducirse en pedidos sustanciales de Nvidia, aunque SpaceX no reveló un valor en dólares fijo para sus futuras compras de GPU. El anuncio también llega en medio de una expansión más amplia de la industria, en la que las mayores empresas tecnológicas —incluidas Microsoft, Meta, Amazon y Alphabet— se han comprometido colectivamente a destinar cientos de miles de millones de dólares a capacidad de centros de datos de IA en los próximos años.

Perfil de valoración y objetivos de analistas

Nvidia cotiza actualmente con una relación precio-beneficio futura de 23, ligeramente por encima del promedio de 20 del índice S&P 500. La relación PEG futura de la empresa se sitúa en 0.53, por debajo de la mediana sectorial de 1.29 y de su promedio de cinco años de 1.44.

Según datos de MarketBeat, todos los analistas que cubren la compañía mantienen una perspectiva alcista. El precio objetivo consensuado es de $304, lo que representa un posible aumento de 43% desde los niveles actuales. La previsión más optimista proviene de Tristan Gerra, de Baird, quien fijó un objetivo de $500.

Pese al sentimiento alcista, la compañía enfrenta vientos en contra. La competencia en la industria de chips de IA continúa intensificándose, lo que podría afectar su posición de mercado en adelante. AMD ha avanzado sus aceleradores de la serie Instinct MI, y tanto Amazon como Google han ampliado sus programas internos de silicio personalizado. Además, las acciones de varias compañías en las que Nvidia ha invertido —incluidas Lumentum, CoreWeave y Nebius— han retrocedido con fuerza en sesiones recientes.

Los indicadores técnicos señalan un posible rebote

El análisis técnico apunta a un posible rebote en el corto plazo. La acción encontró soporte en la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, un nivel históricamente importante. NVDA también formó un patrón de doble suelo en $191 y posteriormente rompió por encima del límite superior del patrón en $211. Además, se formó una bandera alcista, con la acción cotizando por encima de su línea de tendencia superior.

El siguiente nivel clave de resistencia se encuentra en el máximo histórico de $236. Un movimiento por encima de ese umbral podría abrir el camino hacia el nivel psicológico de $250, seguido de $300. Sin embargo, antes de que esos objetivos sean relevantes, la acción primero debe superar su récord previo cerca de $236.