De un vistazo

• El informe de Nvidia del miércoles, después del cierre del mercado, mostrará si la inversión en infraestructura de IA sigue siendo sólida.
• Salesforce debe demostrar que su oferta de IA Agentforce se está traduciendo en aumentos significativos de ingresos.
• CrowdStrike parece estar bien posicionada para otro trimestre sólido, ya que la inteligencia artificial impulsa la demanda de ciberseguridad.
• Los resultados de Marvell Technology podrían arrojar luz sobre el silicio de IA personalizado y los patrones de gasto en infraestructura de centros de datos.
• El informe del jueves de Dollar General ofrecerá una visión de la situación financiera de los compradores conscientes de su presupuesto.

Los inversionistas se preparan para uno de los períodos de resultados más concentrados del verano durante la semana del 24 de agosto, cuando cinco grandes empresas de los sectores tecnológico y minorista darán a conocer resultados trimestrales con el potencial de influir en el sentimiento general del mercado.

Las condiciones del mercado al entrar en la semana ya son frágiles. Los precios de las acciones cayeron la semana pasada en medio del aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo, y el rendimiento del Tesoro a 30 años alcanzó recientemente niveles no vistos desde 2007, lo que genera vientos en contra especialmente para las acciones centradas en tecnología.

Nvidia

Nvidia está programada para anunciar sus resultados después del cierre del mercado del miércoles, en la que será la publicación de resultados más vigilada de la semana. El líder de semiconductores para inteligencia artificial logró un crecimiento interanual de ingresos del 85% en su trimestre anterior, con los ingresos de centros de datos casi duplicándose, y los analistas del mercado anticipan otro desempeño impresionante.

Las áreas clave de atención de los inversionistas incluyen el impulso de la arquitectura de chips Blackwell, la dinámica de ventas en China y las proyecciones de gasto de capital en centros de datos. Blackwell, que sucede a la arquitectura Hopper que impulsó la primera ola de implementaciones de aceleradores de IA, es ahora la plataforma insignia de centros de datos de la empresa. La pregunta sobre el gasto de capital llega en un momento en que los mayores clientes de Nvidia — Microsoft, Amazon, Alphabet y Meta — han seguido aumentando sus presupuestos de centros de datos este año, mientras que los controles de exportación de Estados Unidos han limitado las ventas de los chips avanzados de Nvidia hacia China. Dada la influencia sustancial de Nvidia en el índice S&P 500, donde figura entre los pesos individuales más altos, su desempeño podría marcar la trayectoria de los movimientos más amplios del mercado.

Salesforce

Salesforce también publicará sus cifras trimestrales el miércoles después del cierre del mercado. Si bien la empresa superó las expectativas en su trimestre más reciente, una guía futura decepcionante enfrió el entusiasmo de los inversionistas. Este trimestre, los analistas exigen pruebas concretas de que la plataforma de IA Agentforce se está convirtiendo en flujos de ingresos tangibles, y la comunidad de inversión está centrada en si las iniciativas de IA están generando rendimientos financieros en lugar de simplemente aumentar los costos operativos. Agentforce, presentada a fines de 2024, es la plataforma de Salesforce para construir agentes de IA autónomos que manejan tareas de servicio, ventas y otras tareas comerciales.

CrowdStrike

CrowdStrike se encuentra entre las empresas que informan el miércoles. El especialista en ciberseguridad superó las proyecciones en su último trimestre y continúa experimentando una demanda robusta en toda su industria. La proliferación de tecnologías de IA está introduciendo nuevas vulnerabilidades de seguridad para las empresas, ampliando así los mercados direccionables. CrowdStrike también ha pasado el último año reconstruyendo la confianza de las empresas después de que una actualización defectuosa de Falcon en julio de 2024 provocara una interrupción global que afectó a aerolíneas, bancos y radiodifusoras. Los inversionistas examinarán de cerca las métricas de ingresos anuales recurrentes, las cifras de captación de clientes, los márgenes de beneficio y los comentarios de los ejecutivos sobre la integración de la IA.

Marvell Technology

Marvell Technology está programada para presentar resultados el jueves. La empresa de semiconductores ha fortalecido su posición en procesadores de IA personalizados, soluciones de red de alto ancho de banda y tecnología de interconexión de centros de datos. Wall Street prevé un crecimiento de ingresos de aproximadamente 35% junto con una expansión de beneficios de casi 40%. Marvell se encuentra en el centro de un cambio más amplio en el que los grandes proveedores de nube — incluidos Google, Amazon y Microsoft — están encargando sus propios aceleradores personalizados en lugar de depender únicamente de las GPU comerciales. La reciente ampliación de la colaboración de chips personalizados de Marvell con Google ha destacado alternativas a las ofertas de Nvidia, y su guía futura será objeto de un escrutinio intenso.

Dollar General

El informe del jueves de Dollar General ofrece un contraste marcado con los nombres tecnológicos centrados en la IA. La cadena minorista de descuento opera aproximadamente 20,000 tiendas en todo Estados Unidos — más que cualquier otro minorista estadounidense — con una fuerte concentración en comunidades rurales, y ofrece a los inversionistas una perspectiva valiosa sobre la resiliencia económica de los hogares estadounidenses de menores ingresos. Los resultados divergentes de Walmart, Home Depot y otros minoristas similares en este ciclo de resultados han mantenido el foco en los patrones de gasto de los consumidores. El desempeño de las ventas en tiendas comparables y la evaluación de la salud del consumidor por parte de la gerencia serán indicadores críticos. La inflación persistente y los elevados costos de los alimentos siguen presionando las finanzas de los hogares, lo que posiciona el informe de Dollar General como uno de los indicadores económicos más reveladores de la semana.

Con los resultados de Nvidia coincidiendo con la publicación de los datos de inflación PCE, el indicador preferido de la Reserva Federal, el miércoles podría resultar la sesión más trascendente de la semana para los mercados de valores de Estados Unidos.