Se informa que pequeños lotes de los aceleradores de IA H200 de Nvidia, un chip de la generación Hopper que queda por detrás de los sistemas Blackwell más recientes de la compañía, han comenzado a llegar a China después de que Washington relajara sus normas de licencias. La medida llega en un momento incómodo para Nvidia: la demanda china de sus productos sigue siendo sólida, pero su participación en el segundo mercado de chips más grande del mundo cae por debajo del 10%.

Las implicaciones van más allá de Nvidia. Las GPU de la compañía impulsan gran parte del entrenamiento detrás de algunos de los modelos de IA más avanzados del mundo, lo que significa que las decisiones sobre quién accede a esos chips ayudarán a definir dónde se construye la próxima generación de inteligencia artificial.

Las licencias caso por caso reemplazaron la prohibición total

La Oficina de Industria y Seguridad del Departamento de Comercio de EE. UU. dijo anteriormente que las solicitudes de exportación para el H200 de Nvidia, el MI325X de AMD y procesadores similares serían revisadas de manera individual en lugar de prohibirse de forma total. El cambio siguió al anuncio del presidente Trump del 8 de diciembre de 2025 de que los clientes chinos aprobados podrían comprar chips H200 si cumplían ciertas condiciones. Es el último giro de un conjunto cambiante de reglas: restricciones previas ya habían empujado a Nvidia a vender a China chips con especificaciones reducidas, como el H20, que Washington a su vez sometió a requisitos de licencia en 2025.

Los exportadores siguen enfrentando requisitos estrictos. Deben demostrar a los reguladores que las ventas no reducirán la oferta para los clientes estadounidenses. Los compradores chinos también deben cumplir las normas de exportación y los procedimientos de verificación de clientes, mientras que los chips deben someterse a pruebas independientes en Estados Unidos.

“Los controles a la exportación deberían evolucionar con los cambios en la tecnología, al tiempo que protegen la seguridad nacional”, dijo Jeffrey Kessler, subsecretario de Comercio para Industria y Seguridad.

Beijing ha impuesto sus propias restricciones. Cryptopolitan informó en julio que empresas como Alibaba, ByteDance y DeepSeek estaban en posición de recibir los chips, pero las autoridades chinas solo permitirían cumplir alrededor de 200,000 chips H200, muy por debajo de lo solicitado. Los chips también están restringidos al entrenamiento de IA con datos públicos, y no para inferencia ni para usos en cargas de trabajo sensibles.

Nvidia presupuestó cero ingresos de China

Nvidia no cuenta con una recuperación importante en China. El 20 de mayo, la compañía informó los resultados del primer trimestre del FY 2027, con ingresos que alcanzaron un récord de $81.6 mil millones, un aumento del 85% frente al año anterior. Los ingresos de Data Center totalizaron $75.2 mil millones.

Aun así, la guía de la dirección para el siguiente trimestre, de alrededor de $91 mil millones, no incluyó ninguna venta de cómputo de Data Center a China.

El CEO Jensen Huang ha explicado por qué. En mayo dijo: “Huawei is very, very strong”, y afirmó que Nvidia había “largely conceded that market to them” después de años de endurecimiento de las restricciones de EE. UU.

Para una empresa que está en el centro del gasto global en infraestructura de IA, excluir a China de su previsión subraya cuánto ha cambiado el panorama competitivo.

Los chips domésticos se están llevando el presupuesto

Una encuesta citada por TrendForce encontró que los ejecutivos esperan que los chips fabricados en China representen el 46% del gasto en aceleradores de IA durante el próximo año, frente a alrededor del 30% actual.

Bernstein ofreció una estimación aún más marcada, al señalar que la cuota de Nvidia en el mercado chino de chips de IA podría caer a cerca del 8% para 2026 desde casi el 40% apenas un año antes, mientras Huawei, cuyos aceleradores de la serie Ascend 910 se han convertido en la principal alternativa doméstica, supera el 50%.

La inversión financiada por el gobierno está ayudando a impulsar el cambio. TrendForce señaló que China planea invertir alrededor de 2 billones de yuanes (unos $294 mil millones) en centros de datos durante los próximos cinco años, y se espera que al menos el 80% de la tecnología central, incluidos los chips, provenga de fabricantes locales.

Eso permite que Huawei y otros fabricantes chinos de chips tengan un mercado doméstico más amplio para desarrollar sus productos, al tiempo que impulsa a grandes compradores como Tencent y Alibaba a construir más de sus sistemas de inteligencia artificial con equipos domésticos.

Controles que ayudaron a construir un rival

Un comentario de CSIS de marzo de 2026 encontró que los controles a la exportación de EE. UU. y sus aliados, impuestos por primera vez en octubre de 2022 para bloquear el A100 y el H100 y luego endurecidos para cerrar variantes rebajadas específicas para China como el H800, sí ralentizaron el avance de China en la frontera tecnológica. Pero esas mismas restricciones también intensificaron el impulso de autosuficiencia semiconductora de Beijing y crearon una base cautiva de clientes para los fabricantes domésticos de chips.

Al mismo tiempo, la brecha de rendimiento que esos controles pretendían preservar se ha reducido significativamente. El Stanford AI Index 2026 encontró que la brecha entre los principales modelos de IA en Estados Unidos y China casi ha desaparecido; a marzo de 2026, el modelo estadounidense solo llevaba una ventaja del 2.7%.

Eso hace que los envíos de H200 sean más importantes por la señal que envían que por su volumen. Aunque Nvidia podría reanudar algunas ventas en China bajo nuevos permisos, años de restricciones ya habían dirigido a los clientes hacia alternativas locales. EE. UU. puede estar abriendo un poco la puerta, pero reconstruir el ecosistema que se formó mientras estuvo cerrada será mucho más difícil.

Los cerebros más brillantes de crypto ya leen nuestro boletín. ¿Quieres unirte? Únete.