La esperada oferta pública inicial de la National Stock Exchange ha dado un paso significativo hacia su lanzamiento tras la aprobación de su proyecto de documento de oferta por parte del regulador del mercado de India, la Securities and Exchange Board of India (Sebi). La aprobación es un hito en una OPI que llevaba años pendiente, período durante el cual la bolsa enfrentó obstáculos regulatorios, incluidos los asuntos vinculados al caso de co-localización.

Estos son los datos clave de la oferta:

Tamaño y estructura de la OPI. La emisión propuesta es una oferta pura de venta (OFS) valorada en alrededor de 30.000 crores de rupias. La OFS podría implicar casi un 6% del capital de la bolsa, con varios accionistas existentes vendiendo parte de sus participaciones. Dado que una OFS solo implica el cambio de manos de acciones existentes, la propia bolsa no captará capital fresco con la emisión.

Precio indicativo. Según el reporte de Economic Times, la National Stock Exchange probablemente fijará el precio de su OPI en torno a 1.800 rupias por acción, o ligeramente por encima de ese nivel.

Sede de cotización. Es probable que las acciones se coticen en la bolsa rival BSE, un arreglo notable, ya que la propia NSE es la mayor plataforma bursátil de India. El esquema evoca la cotización de BSE en 2017, que tuvo lugar en la NSE, reflejando la práctica en India de que una bolsa cote en una plataforma rival para evitar conflictos de interés en la autocotización.

Accionistas vendedores. Siete empresas del sector público (PSU) figuran entre los accionistas que venden participaciones en la OFS, mientras que Life Insurance Corporation of India (LIC) y otros conservan sus posiciones.

Por qué la oferta es tan seguida. Economic Times destaca los estados financieros sólidos, el dominio del mercado de derivados y una valoración con prima en el mercado no cotizado como factores que convierten la OPI de la NSE en uno de los debuts bursátiles más esperados. Además, se ubicaría entre las mayores OPI de India si alcanza el tamaño reportado.

Otro contexto señalado en el reporte. El artículo también menciona la condición de la NSE como la mayor bolsa de derivados del mundo por volumen, la historia de la larga espera de la OPI, el precio vigente de las acciones de la NSE en el mercado no cotizado y el historial de dividendos de la bolsa como puntos de referencia para los inversores.

El reporte de Economic Times no incluyó el detalle completo de cada uno de sus diez puntos enumerados, que abarcaban detalles de la OPI, la sede de cotización, la valoración, las ventas de participaciones de las PSU, la retención de accionistas, las finanzas, la posición en el mercado de derivados, la historia de la OPI, el precio en el mercado no cotizado y el historial de dividendos. Con la aprobación de Sebi en mano, los próximos pasos normalmente serían el anuncio de la banda de precios, la presentación del prospecto rojo y la fijación de las fechas de oferta y cotización.

Fuente: Economic Times Markets