Un estudio de factibilidad actualizado ha aumentado el valor actual neto del proyecto Elk Creek de NioCorp Developments (Nasdaq: NB) en Nebraska en un 46%, después de que la empresa más que duplicó su gama de productos planificados más allá del niobio, titanio y escandio.

El estudio, publicado el martes, describe la evolución del proyecto hacia una operación integrada en EE. UU. de 40 años con un VAN después de impuestos a una tasa de descuento del 8% de $3.44 mil millones, frente a los $2.35 mil millones de un estudio de 2022. Se espera que el proyecto produzca ocho productos de minerales críticos a partir de un único cuerpo mineral.

Los costos de capital inicial aumentaron un 62%, de $1.14 mil millones a $1.85 mil millones, reflejando la inflación desde 2022 y una mina y planta de procesamiento sustancialmente rediseñadas capaces de producir ocho productos en lugar de tres. El diagrama de flujo ampliado agrega productos de tierras raras separadas junto con niobio, escandio y titanio, aumentando los ingresos de la vida útil de la mina en un 72% a $37.4 mil millones y el EBITDA anual promedio en un 51% a $608 millones.

La tasa interna de retorno después de impuestos del proyecto se sitúa en el 23%, en comparación con el 26% del estudio anterior, mientras que el flujo de caja anual promedio aumentó un 54% a $519 millones.

Expansión Estratégica

Si bien la operación rediseñada requiere sustancialmente más capital inicial y ofrece una tasa de rendimiento menor, se espera que genere un flujo de caja y un valor a largo plazo más sólidos al ampliarse hacia una gama más amplia de minerales críticos, extender la vida útil de la mina y producir productos de tierras raras separados.

Las acciones de NioCorp cerraron un 1.6% más bajas a $5.36 en el Nasdaq el martes. Las acciones cotizaban a $5.38 el miércoles por la mañana, lo que otorga a la empresa una capitalización de mercado de aproximadamente $782 millones.

El proyecto Elk Creek está diseñado para producir ocho productos, todos designados por el Gobierno de EE. UU. como minerales críticos. Los productos de tierras raras incluyen óxido de neodimio-praseodimio, óxido de disprosio y óxido de terbio, carbonato de samario-europio-gadolinio y carbonato de tierras raras pesadas. El NdPr y el disprosio son insumos clave en los imanes permanentes de alta resistencia utilizados en motores de vehículos eléctricos, turbinas eólicas y sistemas de defensa. El proyecto también producirá ferroniobio, un aditivo de fortalecimiento del acero utilizado en tuberías, componentes automotrices y aleaciones aeroespaciales, junto con trióxido de escandio y tetracloruro de titanio.

Permisos y Posicionamiento

Esta cartera de productos ampliada posiciona a Elk Creek para servir a múltiples cadenas de suministro de minerales críticos y defensa de EE. UU. desde una mina e instalación de procesamiento integradas que ya ha asegurado sus principales permisos relacionados con la construcción, dijo la empresa. EE. UU. ha estado trabajando para construir fuentes nacionales de minerales críticos bajo iniciativas que incluyen la Ley de Producción de Defensa y la Ley de Reducción de la Inflación, ambas destinadas a reducir la dependencia de cadenas de suministro extranjeras para materiales esenciales para la seguridad nacional y la transición energética. China domina actualmente el procesamiento global de elementos de tierras raras, controlando la mayoría de la capacidad de refinación separada.

"Nuestro estudio de factibilidad de 2026 transforma el proyecto Elk Creek en el tipo de proyecto de minerales críticos que Estados Unidos necesita tener en línea lo antes posible", dijo el CEO de NioCorp, Mark A. Smith, en un comunicado.

"Pocos proyectos de minerales críticos en EE. UU. pueden igualar la combinación del proyecto Elk Creek de una vida útil de la mina de 40 años, todos los principales permisos relacionados con la construcción ya en mano y la producción planificada de ocho productos minerales críticos a partir de un único cuerpo mineral."