Nuevos datos de la Reserva Federal de Nueva York muestran que las tasas de morosidad agregadas mejoraron en el segundo trimestre de 2026, con un 4,7% de la deuda pendiente en alguna etapa de mora. Las cifras provienen del Informe Trimestral sobre Deuda y Crédito de los Hogares de la Fed de Nueva York, que se basa en el Panel de Crédito al Consumidor del banco, una muestra nacionalmente representativa de registros de crédito anonimizados, y constituye uno de los indicadores públicos más completos del estado financiero de los hogares estadounidenses. Sin embargo, más allá de la mejora general, las nuevas morosidades aumentaron levemente en los préstamos para automóviles y las hipotecas, mientras que la morosidad de las tarjetas de crédito se mantuvo elevada.

«Las tasas de morosidad de la mayoría de los productos se han mantenido estables durante los últimos dos años», dijo Joelle Scally, asesora de política económica de la Fed de Nueva York. «Aun así, las nuevas morosidades de los préstamos para automóviles y las tarjetas de crédito permanecen en niveles elevados, una tendencia que seguiremos de cerca».

Entre las morosidades de etapa temprana, la deuda de tarjetas de crédito con más de 30 días de atraso se ha mantenido relativamente estable en alrededor del 9% de los saldos pendientes desde que alcanzó ese nivel en 2024. Los préstamos para automóviles se sitúan en alrededor del 8%, mientras que las hipotecas rondan el 4%. Estas medidas de etapa temprana se vigilan de cerca como señal anticipada de tensión en los hogares, dado que el gasto de los consumidores representa aproximadamente dos tercios de la actividad económica de Estados Unidos.

Las transiciones a morosidad grave, definida como un atraso de 90 días o más, se han mantenido relativamente estables durante el último año, aunque han repuntado levemente. La morosidad de tarjetas de crédito subió de forma modesta en términos interanuales, al pasar del 6,93% en el segundo trimestre de 2025 al 6,97% en el segundo trimestre de 2026. La proporción de préstamos para automóviles que entraron en mora grave aumentó del 2,93% al 3% en el mismo período, mientras que las hipotecas que pasaron a morosidad grave subieron del 1,29% al 1,52%.

Los préstamos estudiantiles fueron una excepción notable al patrón general, ya que la reanudación del reporte de la deuda estudiantil en incumplimiento generó algunas distorsiones tras el fin de la pausa de la era pandémica sobre los incumplimientos. El Departamento de Educación volvió a reportar los préstamos estudiantiles federales en incumplimiento a las agencias de crédito una vez que expiró la pausa, un cambio que ha dificultado la lectura de las comparaciones trimestrales de esta categoría.

Al excluir la deuda castigada, las nuevas morosidades de tarjetas de crédito se han mantenido en torno al 3% de los saldos desde 2024, con la lectura más reciente en 2,95%. La deuda de tarjetas de crédito que alcanzó los 90 días de atraso representó el 6,97% de los saldos en el último trimestre, mientras que los saldos con más de 90 días de atraso se situaron en el 2,3%.

La Fed de Nueva York también señaló en su análisis que, del tercer trimestre de 2022 al primer trimestre de 2026, el porcentaje de saldos de tarjetas de crédito con más de 90 días de mora aumentó del 7,6% al 12,8%. Esa cifra de saldo acumulado incluye la deuda castigada, una inclusión que, según los economistas, la distingue de los flujos hacia la morosidad, que apuntan a un nivel relativamente estable de salud financiera de los consumidores.

Los economistas de la Fed de Nueva York señalaron que encontraron que «la tasa de morosidad del saldo acumulado está aumentando debido a un conjunto de deudas castigadas anticuadas que los prestamistas han estado reportando durante períodos más prolongados, y no a un empeoramiento fundamental en la incidencia de la morosidad». La próxima entrega del informe trimestral mostrará si continúa la leve tendencia al alza en los flujos hacia la morosidad grave de los préstamos para automóviles y las hipotecas, o si la estabilidad más amplia de las tasas de nuevas morosidades se extiende al segundo semestre de 2026.