Nebius Group ha completado la fijación de precio de una emisión de bonos convertibles por 5.000 millones de dólares destinada a acelerar la expansión de su infraestructura de centros de datos. El monto total fue ampliado respecto a los 4.500 millones de dólares anunciados inicialmente y se divide en dos tramos de notas. Las acciones de NBIS cayeron un 9,87 % y cerraron en 223,90 dólares, para luego retroceder otro 1,74 % hasta 220,00 dólares en la negociación prebursátil, lo que subraya cómo los grandes planes de financiamiento pueden afectar el precio de las acciones de una empresa incluso cuando el capital se capta para financiar el crecimiento.

Detalles de la emisión de bonos convertibles

Nebius Group N.V. fijó el precio de 3.000 millones de dólares en notas senior convertibles al 0,50 % con vencimiento en 2030 y 2.000 millones de dólares en notas senior convertibles al 4,50 % con vencimiento en 2034. Ambos tramos se ofrecieron únicamente a compradores institucionales calificados mediante una colocación privada bajo la Regla 144A.

Se prevé que la liquidación de la operación tenga lugar el 24 de agosto, sujeta a las condiciones de cierre habituales. Nebius también otorgó a los compradores la opción de adquirir 450 millones de dólares adicionales de las notas de 2030. Los compradores de las notas de 2034 podrán adquirir hasta 300 millones de dólares más durante el período de ejercicio.

Tras deducir las comisiones de suscripción y los gastos estimados de la transacción, Nebius espera obtener ingresos netos de aproximadamente 4.940 millones de dólares. Si las opciones de compra adicionales se ejercen en su totalidad, los ingresos netos podrían ascender a unos 5.680 millones de dólares.

Uso de los fondos

Nebius indicó que planea destinar los fondos al desarrollo del negocio y a grandes proyectos de infraestructura. La empresa especificó que los recursos apoyarán la construcción de centros de datos, la expansión de instalaciones y la compra de hardware de cómputo esencial. Parte del capital también se utilizará para fines corporativos generales.

El financiamiento está destinado a respaldar el esfuerzo de Nebius Group por ampliar su capacidad de cómputo en toda su creciente red de centros de datos. La adquisición de GPU constituye una parte significativa del plan de gastos de capital de la empresa, lo que hace que el acceso al hardware y a la capacidad de construcción sea un factor central en la forma en que la compañía escala su presencia en infraestructura de IA.

Ambas series de notas serán obligaciones senior no garantizadas y pagarán intereses de forma semestral. Según los respectivos contratos de emisión, los pagos de intereses están programados para comenzar el 15 de febrero de 2027. U.S. Bank Trust Company fue designada fideicomisaria de ambas series.

Condiciones de conversión

Las notas de 2030 tienen un precio de conversión inicial de aproximadamente 313,46 dólares por acción de clase A, lo que representa alrededor de un 40 % por encima del precio de cierre de NBIS del 19 de agosto de 223,90 dólares. Las notas de 2034 tienen un precio de conversión inicial más alto, de unos 324,65 dólares por acción de clase A, es decir, aproximadamente un 45 % por encima del mismo precio de referencia.

Tras los ajustes de acumulación al vencimiento, los precios de conversión efectivos aumentan a aproximadamente 344,81 y 405,82 dólares, respectivamente. Estos niveles equivalen a primas de conversión efectivas de aproximadamente un 54 % y un 81,3 %.

Nebius también acordó intercambiar 800 millones de dólares en notas convertibles en circulación por aproximadamente 15,8 millones de acciones de clase A. Los titulares que participen en el intercambio podrán vender esas acciones o ajustar las posiciones de cobertura relacionadas en los mercados públicos.

La empresa señaló que el intercambio podría generar una presión a la baja en las acciones de NBIS en el corto plazo, al tiempo que fortalece su financiamiento a más largo plazo para la expansión.