Los principales índices bursátiles de EE.UU. cerraron con fuertes ganancias, con las acciones tecnológicas liderando el repunte. El Nasdaq 100 borró todas las pérdidas del miércoles, mientras que el S&P 500 también recuperó su caída de la sesión anterior. El Dow Jones Industrial Average se disparó más de 600 puntos, recuperando más de la mitad del desplome de aproximadamente 1.100 puntos del miércoles. La firme recuperación indica que los compradores estaban dispuestos a reingresar a los activos de riesgo tras la amplia venta de la sesión anterior.

Uno de los desarrollos más destacados del día fue una transacción en la industria de los fondos de cobertura. Citadel acordó adquirir la cartera de acciones públicas del fondo de cobertura enfocado en IA Situational Awareness, que había sufrido fuertes pérdidas en apuestas apalancadas de IA. El episodio subraya la rapidez con la que el apalancamiento puede transformar una corrección de mercado en una crisis de liquidez, obligando a los fondos a liquidar posiciones independientemente de su convicción a largo plazo. Al mismo tiempo, también ilustra cómo las firmas con gran capital pueden aprovechar los períodos de venta forzada para obtener activos que consideran infravalorados. Episodios de desapalancamiento forzado como este han producido repetidamente recuperaciones pronunciadas en forma de V en los últimos años, ya que la eliminación de vendedores en dificultades allana el camino para una renovada demanda.

El repunte de hoy puede haber sido impulsado en parte por esa misma transacción. Los informes indican que Situational Awareness mantenía importantes posiciones apalancadas en Nebius Group, Sandisk y Bloom Energy — las tres se encontraban entre las de mejor desempeño en la recuperación de IA y semiconductores de hoy. Si la venta forzada ha llegado en gran medida a su fin, la acción del precio de hoy puede reflejar a los compradores ingresando una vez que se eliminó esa presión.

El repunte en las acciones relacionadas con IA y semiconductores fue impresionante, con más de una docena de valores registrando ganancias de doble dígito:

• Nebius Group (NBIS): +27,13%
• Bloom Energy (BE): +26,49%
• Sandisk (SNDK): +25,97%
• CrowdStrike (CRWD): +21,51%
• Astera Labs (ALAB): +20,00%
• Micron (MU): +18,32%
• Lam Research (LRCX): +17,98%
• Skyworks Solutions (SKHY): +17,52%
• Lite-On Technology (LITE): +15,09%
• Applied Materials (AMAT): +14,97%
• Credo Technology (CRDO): +13,32%
• AMD: +13,00%
• Marvell Technology (MRVL): +12,18%
• Coherent (COHR): +12,16%
• Intel (INTC): +11,41%
• GE Vernova (GEV): +9,07%
• Arista Networks (ANET): +8,26%
• Taiwan Semiconductor (TSM): +7,64%
• Arm Holdings (ARM): +7,40%

La amplitud del repunte de los semiconductores — abarcando fabricantes de equipos, especialistas en memoria, diseñadores y fundiciones — refleja el ciclo de expansión de infraestructura de IA que ha impulsado un gasto de capital sostenido en toda la cadena de suministro de chips. Empresas como Micron, Lam Research y Applied Materials se encuentran en diferentes puntos de esa cadena, pero todas se benefician cuando el gasto de los hiperscalers y las empresas en cómputo de IA se acelera.

Estas ganancias impulsaron la subida de los principales índices del mercado:

• Dow Jones Industrial Average: 52.213,21, +614,08 puntos (+1,19%)
• S&P 500: 7.437,64, +121,48 puntos (+1,66%)
• NYSE Composite: 25.122,18, +679,24 puntos (+2,78%)
• Russell 2000: 2.946,10, +39,79 puntos (+1,37%)
• Nasdaq 100: 28.106,35, +914,04 puntos (+3,36%)

Después del cierre, la temporada de resultados entregó otra sorpresa positiva. Amazon superó las expectativas, enviando sus acciones más del 13% en operaciones extendidas. El resultado se suma a una intensa semana de resultados de mega-cap tecnológicas que incluye a Apple, que está programada para reportar en breve, preparando el escenario para otro evento potencialmente movedor del mercado para cerrar un día lleno de actividad. Con varias empresas de un billón de dólares reportando en sucesión cercana, los resultados serán seguidos de cerca en busca de señales sobre si la tesis de inversión en IA que respalda gran parte de la reciente expansión de valoraciones del sector se mantiene intacta.