Liu Zhou, fundador y operador principal de la firma de servicios financieros cripto MyTrade, fue multado con $10,000 tras ser sentenciado en un tribunal federal de Boston el 6 de agosto de 2026, por su papel en una conspiración de manipulación de mercado cripto involucrando wash trading, según la Oficina del Fiscal de EE. UU. para el Distrito de Massachusetts. El caso es uno de los primeros en resultar en una sentencia penal contra un creador de mercado cripto específicamente por wash trading, estableciendo un precedente de que los servicios de inflación de volumen pueden desencadenar cargos penales en lugar de únicamente sanciones regulatorias.

Zhou se había declarado culpable en octubre de 2024 de conspiración para cometer manipulación de mercado y fraude electrónico, según se detalla en el anuncio del DOJ.

Cómo operaba el servicio de wash trading

Los fiscales dijeron que MyTrade MM permitía a los clientes establecer objetivos diarios de wash trading a través de un panel que describía el servicio como "Volume Support". La firma luego utilizaba bots para ejecutar las operaciones. El wash trading consiste en comprar y vender el mismo activo para crear la apariencia de actividad de mercado que no refleja una demanda genuina, una práctica que ha estado prohibida bajo las leyes de valores y materias primas de EE. UU. durante décadas en los mercados financieros tradicionales.

El esquema fue descubierto a través de una operación encubierta de aplicación de la ley que creó NexFundAI, un token basado en Ethereum que se negociaba en Uniswap antes de que las autoridades lo desactivaran. El uso por parte de la operación de un token creado por el gobierno como señuelo marcó una táctica notable en la aplicación de la ley cripto, convirtiendo efectivamente un activo señuelo en una trampa para firmas que ofrecen servicios de manipulación. La acción de aplicación de la ley más amplia fue anunciada por el DOJ aquí.

Los reguladores enmarcan el wash trading como manipulación de mercado

El wash trading infla el volumen reportado al enrutar operaciones entre cuentas controladas por la misma parte, creando señales engañosas de liquidez y demanda. Los traders que interpretan ese volumen como interés genuino pueden ser atraídos a tokens de baja liquidez. El volumen falso erosiona la función de descubrimiento de precios de la que dependen los mercados, por lo que los fiscales caracterizan la práctica como manipulación en lugar de una simple infracción técnica.

"El wash trading ha sido prohibido durante mucho tiempo en los mercados financieros, y las criptomonedas no son una excepción", dijo Joshua S. Levy, de la Oficina del Fiscal de EE. UU., en el anuncio de la redada más amplia.

El esfuerzo de aplicación de la ley refleja otros casos cripto recientes del DOJ, incluyendo la medida de la agencia para imputar al fundador de Few and Far en un asunto separado.

Redada de aplicación de la ley de octubre de 2024

La sentencia cierra un hilo de una operación de octubre de 2024 que el DOJ describió como su primera acción penal contra creadores de mercado cripto por wash trading. En esa redada, los fiscales dijeron que incautaron más de $25 millones en criptomonedas y desactivaron bots responsables de wash trading en aproximadamente 60 criptomonedas. Dieciocho personas y entidades fueron imputadas en total.

Para los intercambios y equipos de tokens, el caso indica que los arreglos de creación de mercado que ofrecen "volume support" pueden conllevar responsabilidad penal, no solo riesgo civil. El resultado también proporciona un punto de referencia concreto para proyectos que evalúan acuerdos de creación de mercado con terceros: los servicios que prometen objetivos de volumen específicos pueden justificar un mayor escrutinio dada la disposición de los fiscales a perseguir cargos penales.

Contexto de mercado

La sentencia fue anunciada durante un entorno de mercado alicaído. Ethereum, la blockchain detrás del token NexFundAI, se negociaba cerca de $1,908.39 al momento de la investigación, aproximadamente estable en 24 horas, según CoinGecko. El sentimiento general era de aversión al riesgo, con el Índice de Miedo y Codicia en 25, en territorio de "Miedo Extremo".