El segmento fintech de MTN Nigeria volvió al crecimiento en el tercer trimestre de 2026, impulsado por la restauración por fases de sus servicios de préstamos de aire y datos y una coordinación regulatoria más clara tras meses de interrupciones por cumplimiento normativo.

Según el informe de resultados de nueve meses del operador correspondiente al período que termina en septiembre de 2026, los servicios de préstamos de aire y datos continúan recuperándose, con ingresos del tercer trimestre con un alza de 78.5% respecto al segundo trimestre. El trimestre también ofrece la primera mirada extendida de cómo el mercado nigeriano de microcrédito integrado en operadores se está asentando en su nueva forma regulada, tras meses en los que el servicio estuvo inactivo.

El repunte sigue a un período turbulento que comenzó en abril, cuando la Comisión Federal de Competencia y Protección al Consumidor (FCCPC) exigió que todos los préstamos digitales cumplieran con sus Regulaciones de Préstamos al Consumidor Digital, Electrónico, en Línea o No Tradicional (DEON) 2025. Bajo ese marco, los préstamos de aire y datos fueron clasificados como crédito al consumo, lo que llevó a los operadores de telecomunicaciones a suspender el servicio pendiente de aclaraciones y cumplimiento.

La trayectoria de ingresos subraya la dependencia de los servicios de crédito

Tras la fuerte caída del segundo trimestre provocada por la suspensión regulatoria, la unidad fintech de MTN Nigeria se recuperó y registró ₦20.300 millones de naira en ingresos en el tercer trimestre de 2026, un incremento secuencial de 56.15% respecto a los niveles del segundo trimestre, mientras los servicios de préstamos de aire recuperan impulso.

Las cifras subrayan lo central que resulta el crédito anticipado de aire y datos en la generación de valor de la unidad, con el servicio XtraTime como el motor abrumador de los ingresos fintech reportados por MTN Nigeria. Esa concentración también explica por qué los términos bajo los cuales ahora opera el servicio —un listado aprobado de socios de crédito y una supervisión que abarca tanto a los reguladores de protección al consumidor como a los de telecomunicaciones— tienen peso para el perfil de ingresos de la unidad en el futuro.

En el primer trimestre de 2026, la división fintech generó ₦64.200 millones de naira en ingresos, apoyada en la fuerte actividad en la app MoMo y en ingresos por intereses provenientes de los préstamos de aire y datos. Cuando MTN Nigeria detuvo temporalmente el servicio de préstamos para alinearse con los requisitos regulatorios, los ingresos fintech cayeron a ₦13.000 millones de naira: una baja que evidenció el peso de esta oferta de microcrédito dentro del negocio.

Tras los ajustes y una restauración por fases del servicio, los préstamos de aire y datos recuperaron tracción en el tercer trimestre, con los ingresos fintech subiendo a ₦20.300 millones de naira desde ₦13.000 millones en el segundo trimestre. La recuperación apunta a una fuerte demanda de los clientes de créditos anticipados a corto plazo para mantenerse conectados, demanda que sigue convirtiéndose en importantes ingresos por intereses para el operador.

"En general, los ingresos fintech cayeron 25.9% debido a la suspensión del servicio de crédito de aire y datos entre abril y junio", dijo el operador en el informe financiero, y añadió que "el servicio se reanudó bajo un nuevo modelo de múltiples socios y continuó recuperándose en el tercer trimestre, con ingresos con un alza de 78.5% respecto al segundo trimestre".

Un vasto mercado de préstamos

El mercado nigeriano de préstamos de aire es considerable. Informes recientes indican que más de 40 millones de nigerianos dependen de los servicios de préstamos de aire, en un mercado valorado entre ₦300.000 millones y ₦400.000 millones de naira. Para los millones de usuarios que recurren a estos anticipos para mantenerse conectados, el cambio a un marco regulado de múltiples socios determina cómo —y a través de quiénes— se entrega ahora ese acceso.

Los fallos judiciales reconfiguran la supervisión

La suspensión se originó en una disputa regulatoria sobre jurisdicción. Mientras la FCCPC trataba los anticipos de crédito de aire y datos como préstamos digitales sujetos a reglas de protección al consumidor, los operadores de telecomunicaciones y grupos industriales como la Asociación de Operadores de Telecomunicaciones con Licencia de Nigeria (ALTON) argumentaban que los préstamos de aire son un servicio central de telecomunicaciones bajo la Comisión de Comunicaciones de Nigeria (NCC).

En abril de 2026, el Tribunal Federal Superior de Lagos emitió una orden ex parte (Causa No. FHC/L/CS/760/2026) tras una impugnación de WASPAN, lo que llevó a la FCCPC a suspender la aplicación de las Regulaciones DEON.

El 20 de julio de 2026, el tribunal desestimó la demanda de WASPAN, afirmó que las Regulaciones DEON están intra vires —dentro de las facultades— de la FCCPC y dejó sin efecto la orden restrictiva provisional. Sin embargo, el tribunal señaló que las facultades de la FCCPC operan junto a la autoridad de licencias de la NCC, un enfoque que apunta a una coordinación regulatoria en lugar de conflicto. Cómo esa coordinación se traduce en la supervisión cotidiana del creciente listado de prestamistas aprobados del mercado es un detalle que conviene seguir a medida que el marco madura.

Cambio hacia un modelo de crédito de múltiples socios

En junio, un mes antes del fallo judicial, Optasia anunció la restauración de los servicios de crédito de aire en Nigeria. Optasia, que opera en el país a través de Nairtime, está detrás de los principales operadores móviles de Nigeria como el motor de crédito que impulsa los préstamos de aire y datos.

Las acciones de la FCCPC han impulsado un cambio estructural significativo, alejando el mercado nigeriano de préstamos de aire y datos de un servicio de valor agregado tradicional de un solo operador hacia un modelo regulado y multifacético de crédito digital al consumo.

La comisión aprobó una lista de empresas para ofrecer servicios de crédito de aire y datos que cumplen con la normativa, incluyendo Total TIM Nigeria Limited, Rane Interactive Medien CLS Limited, Mode NG Applications Nigeria Limited, Cloud Interactive Associate Limited y Coverage Broadband Limited. Con el tercer trimestre marcando el primero de recuperación bajo el modelo reanudado de múltiples socios, el ritmo del repunte del crédito hacia el cuarto trimestre y los resultados del año completo destaca como el punto inmediato a observar.