Las tasas hipotecarias en Estados Unidos disminuyeron por segunda semana consecutiva, según la última Encuesta Primaria del Mercado Hipotecario (Primary Mortgage Market Survey) publicada el jueves por el comprador de hipotecas Freddie Mac. La encuesta semanal, que realiza un seguimiento de las tasas de préstamos hipotecarios desde 1971, es uno de los indicadores de referencia más vigilados para las tasas de préstamos hipotecarios en Estados Unidos.

La tasa promedio de la hipoteca fija a 30 años, referencia del mercado, bajó a 6.65%, desde 6.67% la semana pasada. Hace un año, la tasa promedio de un préstamo a 30 años se situaba en 6.58%. La tasa promedio de una hipoteca fija a 15 años también retrocedió, al ubicarse en 5.95% desde 5.96%. Incluso después de esta moderada disminución, las tasas se mantienen muy por encima del mínimo histórico de la encuesta de 2.65%, registrado en enero de 2021, lo que mantiene la asequibilidad como un desafío central para los posibles compradores.

"Con la baja de las tasas ofreciendo un alivio moderado a los compradores de vivienda, es importante recordar que los prestatarios pueden ahorrarse potencialmente miles de dólares al comparar opciones y buscar la mejor tasa hipotecaria", dijo Sam Khater, economista jefe de Freddie Mac.

Las tasas hipotecarias están influidas por varios factores, entre ellos la Reserva Federal y la geopolítica. Si bien las decisiones de tasas de interés de la Fed no determinan directamente las tasas hipotecarias, los costos de los préstamos hipotecarios siguen de cerca el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años, que rondaba el 4.7% hasta la tarde del jueves.

"El dato de hoy se entiende mejor como el nivel base desde el cual las tasas hipotecarias podrían subir la próxima semana en medio de la volatilidad del mercado", dijo Jake Krimmel, economista principal de Realtor.com. "El Tesoro a 30 años alcanzó esta semana un máximo de casi 20 años, suficiente para que el Departamento del Tesoro interviniera y recomprara miles de millones. Pero, por suerte para los compradores de vivienda, dado que la mayoría de las hipotecas solo permanece vigente entre siete y diez años antes de que los prestatarios refinancien o se muden, las tasas hipotecarias siguen al Tesoro a 10 años, que no se ha movido de manera tan pronunciada esta semana."

Las operaciones de recompra mencionadas por Krimmel forman parte de un programa regular que el Departamento del Tesoro lanzó en 2024 para comprar valores antiguos y respaldar la liquidez de negociación en el mercado de bonos del gobierno de Estados Unidos.

Los rendimientos de los Tesoros estadounidenses se han mantenido elevados recientemente, en parte debido al crecimiento de la deuda federal. Según la oficina no partidista Congressional Budget Office (CBO), se proyecta que el gobierno registre este año fiscal un déficit presupuestario de aproximadamente 2.1 billones de dólares, con el endeudamiento financiado mediante la emisión de nuevos valores del Tesoro.

Dos subastas del Tesoro realizadas en la última semana atrajeron atención porque los rendimientos alcanzaron niveles históricos. La venta de notas a 10 años se adjudicó con un máximo de 4.683%, el nivel más alto en 19 años, mientras que la subasta de bonos a 30 años se cerró en 5.216%, un máximo de 25 años. Para los compradores de vivienda y los propietarios que evalúan si refinanciar, el indicador de referencia a vigilar en las próximas semanas sigue siendo el rendimiento del Tesoro a 10 años, que se mueve en respuesta a los datos de inflación, las cifras de empleo y los cambios en las expectativas sobre la política de la Reserva Federal.