Morgan Stanley ha creado un Digital Asset Lab dedicado a probar stablecoins—tokens digitales vinculados a monedas tradicionales como el dólar estadounidense—junto con la tokenización de activos, aplicaciones de finanzas descentralizadas (DeFi) y sistemas relacionados basados en blockchain, mientras el banco de Wall Street examina cómo podría integrarse la tecnología de contabilidad distribuida en su negocio.

La nueva instalación es la incorporación más reciente a la red existente de laboratorios de innovación del banco, que brinda a los empleados entornos dedicados para investigar tecnologías emergentes sin exponer al riesgo los sistemas centrales de la firma. Megan Brewer, quien lidera la innovación de mercados y los laboratorios de la firma, explicó que los laboratorios cuentan con equipos permanentes que trabajan junto a especialistas de todo el banco, probando nuevas tecnologías antes de que se les permita interactuar con la infraestructura de la compañía.

La red de innovación abarca aproximadamente 20,000 pies cuadrados en ubicaciones que incluyen Nueva York, Glasgow y Bangalore, con instalaciones que se asemejan a centros de datos, y ejecuta hasta 270 proyectos al año. Hasta la fecha, los laboratorios se han concentrado en áreas como el comercio electrónico de valores, la ciberseguridad y el aprendizaje automático. Brewer describió las instalaciones como el lugar donde la tecnología "se gana el derecho a escalar" dentro de la firma, lo que permite una toma de decisiones basada en evidencia.

El momento de la iniciativa refleja una aceleración más amplia en la participación institucional con la tecnología blockchain. Las firmas de Wall Street han experimentado con contabilidad distribuida durante aproximadamente una década, pero un entorno regulatorio más favorable en Estados Unidos y el creciente impulso para llevar los mercados financieros tradicionales a redes blockchain han intensificado la actividad en el sector. Para un banco del tamaño de Morgan Stanley, el modelo de laboratorio ofrece una vía mesurada hacia ese cambio: los equipos pueden desarrollar familiaridad práctica con los sistemas de activos digitales antes de que se permita que cualquiera de estas tecnologías se acerque a la infraestructura de producción de la firma, donde los errores son más difíciles de contener.

Áreas de enfoque: dinero digital y bóvedas DeFi

El equipo de activos digitales de Morgan Stanley, encabezado por Amy Oldenburg, utilizará el laboratorio para probar una gama de monedas digitales y equivalentes de efectivo, incluyendo depósitos tokenizados, monedas digitales de bancos centrales (CBDC) y fondos del mercado monetario tokenizados. Oldenburg subrayó que la instalación proporciona un entorno seguro, compatible y aislado para evaluar nuevas tecnologías de activos digitales.

Un área de particular interés es la tecnología de bóvedas DeFi. Las bóvedas son conjuntos de activos que utilizan software basado en blockchain para desplegar capital automáticamente según estrategias predeterminadas. Los inversores depositan activos, generalmente stablecoins u otros tokens digitales, en una bóveda, que luego asigna el capital en varios mercados descentralizados y emite a los inversores un token que representa su participación. Los operadores pueden cobrar comision de gestión. Para los gestores de activos, las bóvedas se asemejan a fondos de inversión que automatizan elementos de la gestión y administración de carteras, lo que podría habilitar nuevos productos de inversión y operación continua las 24 horas.

Oldenburg reconoció que las bóvedas podrían razonablemente formar parte de los mercados financieros del futuro, pero advirtió que la tecnología sigue siendo demasiado incipiente para implementarse sin una comprensión más profunda, ya que una implementación prematura podría crear riesgos para la plataforma en general, lo que la convierte en una candidata natural para pruebas de laboratorio.

La tokenización, que implica crear versiones basadas en blockchain de activos como acciones, bonos y efectivo, es otro foco clave, dado su potencial para permitir un comercio y liquidación más rápidos y continuos.

La iniciativa del laboratorio complementa la expansión más amplia de Morgan Stanley en activos digitales, incluyendo el lanzamiento del comercio de criptomonedas en su plataforma E*Trade a principios de este año. Para los lectores que siguen la profundidad con la que Wall Street incorporará la tecnología blockchain, la señal a observar es qué experimentos se ganan finalmente el derecho a escalar: las tecnologías que superan ese umbral de evidencia se acercan a los sistemas centrales del banco, mientras que el resto permanece confinado a la investigación.

Este artículo se basa en el reportaje de Metaverse Post.