Bank of America ha elevado su precio objetivo para Microsoft a $600 desde $500 y reafirmó su recomendación de Compra, luego de que el analista Tal Liani indicara que la acción podría estar lista para un repunte tras un año de desempeño moderado.

El nuevo objetivo implica un alza de aproximadamente 19% frente al precio de cierre del martes de $502.43, cuando las acciones de Microsoft cayeron 1% en la sesión. En lo que va del año, MSFT ha subido 4.2%, mientras que su rendimiento de los últimos 12 meses muestra una caída de 0.5%. En el mismo periodo, el S&P 500 ha ganado alrededor de 12%, dejando a Microsoft muy por detrás del mercado en general, incluso mientras los inversores siguen evaluando cuánto del gasto de la compañía en infraestructura de nube e IA ya está reflejado en el precio de la acción.

Liani afirmó que los últimos indicadores financieros de la compañía justifican una valoración más alta. Su visión se basa principalmente en la fortaleza de Azure, la plataforma de infraestructura en la nube de Microsoft. Azure creció 43% en el cuarto trimestre fiscal de 2026, que terminó el 30 de junio, acelerándose desde el crecimiento de 39% del trimestre anterior. Microsoft proyectó un crecimiento de 45% para Azure en el primer trimestre fiscal de 2027, lo que apunta a un impulso continuo.

Copilot también está aportando de forma más significativa. Las suscripciones pagadas de Microsoft 365 Copilot superaron los 30 millones de asientos, y las altas netas más que se duplicaron respecto del trimestre anterior. Las obligaciones de desempeño remanentes aumentaron 84% interanual, lo que sugiere una sólida cartera de ingresos futuros.

La nueva valoración de BofA utiliza un múltiplo de 28x sobre su estimación de ganancias para el año calendario 2027, frente al múltiplo anterior de 24x. La firma señaló que el cambio refleja una expansión más rápida de la nube y una mayor visibilidad sobre los retornos del gasto de Microsoft en infraestructura de inteligencia artificial.

Liani también destacó la estrategia de Microsoft de utilizar múltiples modelos de IA para que los clientes empresariales puedan elegir la opción más rentable para distintos tipos de carga de trabajo.

“No todas las cargas de trabajo requieren un modelo de frontera complejo y costoso, y el enfoque de Microsoft ayuda a optimizar el rendimiento al tiempo que reduce el consumo de tokens”, escribió.

El analista de Morgan Stanley Adam Wood ha expresado una visión similar. Mantuvo su propio precio objetivo de $600 tras los resultados del cuarto trimestre fiscal publicados a fines de julio, y señaló que la “tesis de crecimiento” está “tomando forma”. Wood destacó que Microsoft mantuvo estables sus márgenes a pesar del aumento del gasto relacionado con IA, algo particularmente relevante dado que el gasto de capital alcanzó aproximadamente $41 billion en el trimestre y $145 billion en todo el año fiscal.

El sentimiento de Wall Street sigue siendo ampliamente positivo. Entre 60 firmas seguidas por FactSet, Microsoft mantiene una recomendación promedio de Compra y un precio objetivo medio de $565.88. El objetivo de $600 de BofA figura ahora entre las previsiones más optimistas.

Los datos de InvestingPro muestran que 17 analistas han elevado recientemente sus estimaciones de ganancias para los próximos períodos. La acción cotiza actualmente con una relación precio/utilidad de 28.5 y una relación PEG de 0.89, que InvestingPro describe como infravalorada en relación con las expectativas de crecimiento.

Meta Platforms se ha convertido en un cliente importante de Azure, con un gasto anual de cientos de millones de dólares en la plataforma. Moody’s reafirmó recientemente la calificación crediticia Aaa de Microsoft y mantuvo una perspectiva estable.