Las acciones de Micron Technology (NASDAQ: MU) avanzaron más del 1 % durante la sesión premarket del viernes, subiendo 1,23 % hasta US$989,50, mientras la fortaleza en la industria de semiconductores se combinó con un alza de 0,54 % en los futuros del Nasdaq.

El movimiento al alza coincidió con novedades significativas provenientes de China. Según un informe de Reuters, CXMT —el fabricante chino de memoria cuyas acciones se dispararon 466 % durante su debut en la Bolsa de Shanghái este año— se prepara para establecer una instalación de investigación, desarrollo y producción de memoria flash NAND en una nueva sede en Beijing.

El plan marca un cambio estratégico para la compañía. CXMT se ha concentrado históricamente en la tecnología DRAM, y una incursión en el segmento de flash NAND crearía una rivalidad directa con Micron, SK Hynix y su compatriota Yangtze Memory Technologies (YMTC).

YMTC actualmente ostenta el 14 % de la participación mundial en el mercado de NAND al segundo trimestre, según datos de Counterpoint Research. La entrada de CXMT intensificaría la competencia en este espacio.

Samsung domina actualmente el panorama de NAND con una participación del 28 %, seguida por SK Hynix con 19 %. Micron controla aproximadamente el 15 %, mientras que Sandisk representa el 11 %. Las cifras subrayan cuán concentrado sigue estando el segmento entre un pequeño grupo de productores, una estructura que explica por qué la noticia de otro posible competidor atrae gran atención en toda la industria.

La memoria flash NAND, una tecnología de almacenamiento utilizada en teléfonos inteligentes, unidades de estado sólido y una amplia variedad de otros dispositivos, representa aproximadamente el 25 % de los ingresos totales de Micron, lo que hace que los desarrollos competitivos en esta categoría sean especialmente relevantes. SK Hynix mantiene niveles comparables de exposición a NAND.

Evaluación del panorama competitivo

El cronograma de CXMT para una eventual fabricación comercial de NAND sigue siendo incierto. Analistas de la industria sugieren que la producción inicial, si se concreta, probablemente priorizaría el mercado doméstico de China, un escenario que podría afectar a YMTC, el productor de NAND establecido en el país, más significativamente que a Micron.

Micron mantiene una posición menor en el mercado de NAND en comparación con SK Hynix, lo que le ofrece cierta protección adicional frente a las presiones competitivas chinas.

La industria de la memoria en general continúa mostrando una expansión robusta. Según el análisis de Counterpoint, los ingresos de DRAM aumentaron 57 % en términos consecutivos durante el segundo trimestre, mientras que los ingresos de NAND saltaron 70 %. Tasas de crecimiento tan sustanciales sugieren que el mercado tiene capacidad suficiente para que múltiples fabricantes logren un desempeño sólido a pesar de la competencia creciente. También apuntan a una demanda sostenida en ambas categorías principales de memoria.

Fabricación nacional y perspectivas de mercado

En Estados Unidos, Micron sigue ampliando su presencia de fabricación nacional. La compañía construye una planta de memoria de última generación en Boise, Idaho, junto con una instalación adicional en Clay, Nueva York.

Estas inversiones se alinean con los esfuerzos de NVIDIA y AMD por asegurar mayor suministro de memoria en un contexto de disponibilidad limitada del mercado, mientras la demanda de memoria en centros de datos y dispositivos de consumo sigue en aumento.

Desde una perspectiva técnica, MU cotiza actualmente 3,5 % por encima de su promedio móvil de 20 días de US$957,53 y 6,9 % por encima de su promedio móvil de 50 días de US$926,77. El Índice de Fuerza Relativa se sitúa en 53,95, lo que indica un momentum neutral. Niveles técnicos importantes incluyen una resistencia en US$1,012 y un soporte en US$887,50.

El sentimiento de Wall Street hacia Micron se mantiene firmemente alcista. La acción tiene una calificación consensuada de Compra con un precio objetivo promedio de analistas de US$1,521.74. Mizuho mantuvo su calificación de Outperform aunque redujo su objetivo a US$1,300. New Street Research elevó su recomendación a Compra con un precio objetivo de US$1,250. Citigroup reafirmó su calificación de Compra en US$1,150.

Las acciones de MU se han disparado 478,78 % en los últimos doce meses.

Los participantes del mercado recibirán la próxima actualización importante el 30 de septiembre, cuando Micron tiene programado publicar sus resultados financieros del cuarto trimestre fiscal. Cómo evolucionan los planes de CXMT en Beijing —en particular cualquier anuncio sobre producción comercial— es la otra historia que vale la pena seguir a medida que se desarrolla el panorama competitivo.

Fuente: Blockonomi (https://blockonomi.com/micron-technology-mu-stock-climbs-as-chinese-rival-cxmt-plans-nand-flash-expansion/)