Meta Platforms reveló planes para recaudar hasta 95 mil millones de dólares en financiación de capital para financiar sus crecientes operaciones de inteligencia artificial. Las acciones de la empresa (NASDAQ: META) cotizaban a 643.16 dólares, con una alza de 0.08%, tras una caída previa en la sesión. La estructura de financiamiento combina un paquete inicial de ofertas de acciones con un programa independiente para ventas posteriores.

A diferencia del financiamiento por deuda, una ampliación de capital de esta magnitud implica vender participaciones de propiedad en lugar de capital prestado, y las acciones emitidas bajo este plan aumentan el número de acciones en circulación de Meta a medida que se venden. Esa diferencia estructural hace que la composición de cada componente —acciones comunes, valores preferentes convertibles y el programa de venta posterior— sea central para cómo el techo de 95 mil millones de dólares se traduce en capital efectivamente recibido.

35 mil millones de dólares en ofertas iniciales de acciones

La primera etapa del plan consiste en 35 mil millones de dólares en ofertas divididas entre acciones comunes y valores preferentes convertibles obligatorios. Aproximadamente 22.5 mil millones de dólares provendrán de acciones comunes Clase A, mientras que los 12.5 mil millones restantes se recaudarán mediante acciones preferentes. En conjunto, estas ofertas conforman la fase inicial del plan de financiación de capital de la empresa.

El componente preferente está estructurado como acciones de depósito que representan acciones preferentes convertibles obligatorias Serie A. A diferencia de las acciones comunes, estos valores incluyen términos que exigen su conversión en capital común. La porción de acciones comunes, por su parte, ofrece a los inversionistas una vía independiente para participar en la financiación inicial.

Además de las ofertas iniciales, Meta planea ejecutar un programa de venta de acciones en mercado por hasta 60 mil millones de dólares. La empresa espera que ese programa comience a más tardar en el primer trimestre de 2027. Este segundo componente cubre el resto del techo de recaudación anunciado. Los programas de venta en mercado difieren de una oferta suscrita única: permiten a una empresa vender acciones de forma incremental a precios de mercado vigentes durante un periodo prolongado, por lo que el calendario y el tamaño de ese tramo de 60 mil millones de dólares dependerán del uso real del programa.

Nvidia, AMD y Broadcom consideran la compra de acciones

Nvidia, AMD y Broadcom manifestaron interés en comprar acciones a través de las ofertas iniciales. Sus compras potenciales suman en conjunto hasta 5 mil millones de dólares —una cifra colectiva, no 5 mil millones por empresa. Las tres compañías ya proveen chips para las crecientes operaciones de cómputo de Meta.

El interés expresado por estas empresas no representa una compra completada de acciones de Meta. Por lo tanto, el monto anunciado describe una participación potencial y no capital ya entregado mediante esas compras. Meta reveló su interés junto con los detalles de sus ofertas iniciales de acciones comunes y preferentes.

La participación propuesta vincula los planes de financiamiento de Meta con compañías que suministran hardware para su infraestructura de cómputo. Sin embargo, el anuncio identifica únicamente compras de capital accionario y no describe nuevos acuerdos de suministro de chips. Los detalles de la recaudación se refieren a valores de propiedad y capital, y no a pedidos adicionales de hardware. Si el interés declarado por los fabricantes de chips se convierte en compras completadas es una de las preguntas abiertas de cara al cierre de las ofertas iniciales.

Los fondos apoyarán a Muse, las aplicaciones y la infraestructura

Meta planea destinar los fondos a su negocio principal y a las oportunidades emergentes de inteligencia artificial. Entre esas actividades se encuentran su familia de aplicaciones, el agente de IA Muse y el desarrollo de infraestructura. La empresa continúa expandiendo su capacidad de cómputo junto con su trabajo en productos de inteligencia artificial para consumidores.

La matriz de Facebook opera sus aplicaciones sociales mientras incrementa el gasto en infraestructura de inteligencia artificial. Su estrategia de financiamiento también incluye el flujo de caja operativo, deuda con grado de inversión y alianzas estratégicas. El capital accionario se suma a esas fuentes de financiación mientras Meta avanza en sus planes de expansión.

El anuncio establece metas de recaudación y describe valores en venta, en lugar de confirmar fondos recibidos. En consecuencia, los 95 mil millones de dólares completos siguen siendo un máximo planeado distribuido entre componentes de financiación separados, con las ofertas iniciales y el programa posterior siguiendo calendarios distintos. Los próximos puntos de control concretos del plan son el cierre de las ofertas iniciales de 35 mil millones de dólares, las primeras ventas bajo el programa de venta en mercado a partir de 2027 y la conversión de las acciones preferentes en capital común —los pasos que convierten un techo anunciado en capital que Meta puede realmente desplegar.

Este artículo se basa en un reportaje de Blockonomi. Fuente: Meta Platforms (META) Stock: Plans Up to $95 Billion Equity Raise for AI Expansion