Las acciones de memoria logran un fuerte repunte

Las acciones de memoria registraron un repunte pronunciado el viernes, con Micron, SanDisk y SK Hynix anotando grandes ganancias tras semanas de caídas. Micron Technology (MU) cerró con un alza del 6,1%, SanDisk se disparó un 11,9% y SK Hynix ganó un 8,1%. Western Digital también subió alrededor de un 6%. El ETF Roundhill Memory cerró un 6,6% más alto, lo que subraya que la compra fue amplia en todo el sector.

El repunte llegó cuando los inversores regresaron a los valores de memoria y almacenamiento de datos, impulsados por la fuerte demanda de hardware de IA y las condiciones de oferta ajustadas. El movimiento también encaja con el bien documentado ciclo de auge y caída del sector: la memoria es un negocio de tipo commodity en el que los precios oscilan bruscamente entre el exceso y la escasez, razón por la cual el sentimiento de los inversores sobre estos valores históricamente cambia rápidamente cuando el equilibrio entre oferta y demanda se estrecha.

El gasto en IA mantiene alta la demanda de memoria

La memoria de alto ancho de banda (HBM) y el almacenamiento NAND siguen en oferta limitada. La construcción de centros de datos de IA continúa a un ritmo acelerado, lo que mantiene presión sobre los inventarios. La HBM, una forma apilada de DRAM diseñada para funcionar junto con aceleradores de IA como los de Nvidia, se ha convertido en uno de los componentes más disputados de la cadena de suministro de IA, mientras que la memoria flash NAND provee la capa de almacenamiento de esas mismas infraestructuras.

Los comentarios de mercado que circularon antes del movimiento reflejaban el optimismo creciente. Como señaló una publicación ampliamente compartida:

The entire memory theme has spent the last 3 months coiling for this upcoming break. $MU , $SNDK , $DRAM , & $WDC are all setup extremely bullish. This upcoming move is going to be one that many will go back & say. “I wish I bought more”

Memory stocks are about to do it again… pic.twitter.com/UPFw1JsdLO

— Mike Investing (@MrMikeInvesting) September 4, 2026 (https://x.com/MrMikeInvesting/status/2095703864414458189?ref_src=twsrc%5Etfw)

Según reportes, Micron ha agotado la capacidad de sus líneas de memoria más avanzadas hasta finales de 2026, lo que otorga a los principales proveedores un fuerte poder de fijación de precios de cara al resto del año.

La cartera de pedidos pendientes de servidores de IA de Dell, valorada en 95.000 millones de dólares, fue citada como evidencia directa de que las grandes tecnológicas están comprando cada oblea de memoria que los fabricantes pueden despachar.

Según Barron's, los ingresos globales de DRAM aumentaron un 57% trimestralmente en el segundo trimestre, mientras que los ingresos de NAND se dispararon un 70%. Micron elevó su cuota de mercado en DRAM al 24% y en NAND al 15%.

Mizuho ha descrito la memoria como un "cuello de botella clave" en toda la cadena de suministro de semiconductores y mantuvo una calificación de Outperform (superación) sobre Micron.

Nvidia reveló compromisos de suministro y capacidad por 279.000 millones de dólares, principalmente vinculados a memoria y manufactura, lo que subraya lo crítico que sigue siendo el acceso a componentes para la infraestructura de IA.

Los analistas elevan precios objetivo y estimaciones

El analista de UBS Timothy Arcuri sostuvo que la preocupación por que los chips de IA requieran menos memoria por unidad puede ser demasiado simplista. Si Nvidia despacha un mayor número de aceleradores, el consumo total de HBM puede seguir aumentando aunque cada chip individual lleve menos memoria.

UBS elevó su previsión de crecimiento del precio promedio de venta de HBM al 79% interanual, desde el 67%, y también señaló condiciones de NAND en mejora a medida que se fortalece la demanda de servidores y almacenamiento.

Lynx Equity publicó notas optimistas que anticipan una escasez de memoria plurianual y asignó precios objetivo de 1.325 dólares para Micron y 2.450 dólares para SanDisk.

Bernstein mantuvo una calificación de Outperform sobre SanDisk con un precio objetivo de 3.000 dólares, elevado desde los 1.700 dólares de fines de junio. La firma incrementó sus estimaciones de ganancias para el año fiscal 2027 respaldada en precios promedio de venta de NAND más sólidos. Bernstein también destacó los nuevos acuerdos de suministro a largo plazo de SanDisk, que incluyen mayores protecciones de precios y compromisos anticipados de los clientes.

Un riesgo que el mercado está vigilando es China. La cuota global de NAND de YMTC alcanzó el 14% en el segundo trimestre, frente al 9% de un año antes, mientras que la de SanDisk cayó al 11% desde el 13%. Este cambio de cuota importa porque la expansión de la producción de los fabricantes chinos de NAND podría eventualmente presionar los precios de los proveedores establecidos, una dinámica que los gobiernos occidentales han combatido en los últimos años con restricciones de exportación de tecnología avanzada de memoria.

Un informe de empleo de Estados Unidos más fuerte de lo esperado generó inicialmente preocupaciones sobre las tasas de interés el viernes. Sin embargo, los inversores lo dejaron atrás rápidamente y compraron acciones de crecimiento castigadas a valoraciones más bajas.

Este artículo apareció primero en CoinCentral.