Marvell Technology publicará sus resultados del segundo trimestre fiscal de 2027 después del cierre del mercado del jueves 27 de agosto, un día después de que NVIDIA entregara un trimestre sólido que señaló una demanda continua de infraestructura de inteligencia artificial (IA).

Las acciones de Marvell Technology, Inc. (MRVL) cotizaban alrededor de los $242.86 antes del informe, con una caída aproximada del 0.91% en la jornada. Los títulos han subido 188% desde comienzos de año y acumulan un avance superior al 217% en los últimos 12 meses.

Wall Street espera un beneficio ajustado por acción (EPS) de $0.93 e ingresos de 2.72 mil millones de dólares. Marvell ha superado las estimaciones de EPS en 7 de los últimos 8 trimestres y ha igualado o superado las previsiones de ingresos en los 8.

Los resultados de NVIDIA del miércoles fueron difíciles de ignorar. El fabricante de chips reportó ingresos de 96.2 mil millones de dólares, con un aumento interanual del 117% en las ventas de centros de datos. Además, proyectó ingresos de 108 mil millones de dólares para el próximo trimestre, muy por encima de lo esperado.

Esto fija una vara alta para Marvell, en particular porque el mercado ha estado premiando a las empresas capaces de demostrar que la demanda de IA se extiende más allá de los mayores proveedores de GPU. Los inversores estarán atentos a si el gasto está llegando a las capas de redes, interconexión y silicio personalizado en las que opera Marvell.

El segmento de centros de datos de Marvell ha crecido rápidamente mientras los hiperescaladores siguen invirtiendo fuertemente en sus redes, y eso convierte los comentarios de la dirección sobre las tendencias de demanda en algo especialmente importante para quienes siguen si la expansión de la IA se está extendiendo por toda la cadena de suministro. Ese segmento probablemente será el que los inversores vigilen más de cerca el jueves.

El acuerdo de silicio personalizado, en el centro de atención

La parte más vigilada de la historia de Marvell en este momento es su negocio de silicio personalizado. La compañía firmó recientemente un acuerdo con Alphabet que incluyó warrants vinculados a compras potenciales de 120 mil millones de dólares.

El anuncio alteró a Broadcom, durante mucho tiempo líder en chips personalizados de IA, cuyas acciones cayeron más del 10% tras la noticia. Para Marvell, el acuerdo se interpretó como una señal clara de que sus ambiciones en chips personalizados están ganando tracción.

Se espera que cualquier comentario de la dirección sobre el panorama de futuras adjudicaciones de chips personalizados atraiga gran atención en la llamada de resultados, ya que las actualizaciones en ese frente podrían ayudar a aclarar cuánto de la historia de crecimiento de Marvell depende de un solo cliente frente a un conjunto más amplio de oportunidades con hiperescaladores.

La valoración deja poco margen de error

Tras subir casi 30% solo en el último mes, la acción cotiza a unas 84 veces las ganancias de los últimos doce meses y alrededor de 25 veces las ventas. Esa valoración deja poco margen para un error en la guía.

Esta temporada de resultados ha mostrado repetidamente que incluso cifras sólidas pueden desencadenar una venta masiva si el panorama solo cumple con las expectativas. Marvell enfrenta la misma dinámica.

Históricamente, la acción ha tenido un buen desempeño después de los resultados. Ha subido en 6 de las últimas 8 sesiones posteriores a informes, incluido un salto del 23% tras el reporte de diciembre de 2024 y una ganancia del 18% después de los resultados de marzo de 2026.

Las dos sesiones negativas registraron caídas del 19.81% y del 18.6%, lo que evidencia la magnitud de los movimientos de la acción en ambas direcciones.

Entre 39 analistas, Marvell tiene un consenso de Compra Moderada con un precio objetivo promedio de $258.42, alrededor de 4% por encima del precio actual. El objetivo más alcista en Wall Street es de $400.

Un grupo separado de 27 analistas califica la acción como Compra Fuerte, con un objetivo promedio mayor de $295.42.

El volumen operado el jueves fue de unos 8 millones de acciones, muy por debajo del promedio diario de tres meses de 37.71 millones, lo que sugiere que los operadores esperaban el informe de resultados antes de hacer movimientos más grandes.