Las acciones de MARA Holdings subieron más de 10% en la negociación de la mañana del viernes, alcanzando $12.61, después de que Morgan Stanley casi duplicara su precio objetivo sobre la compañía de $6 a $11. El banco mantuvo su calificación de Subponderado, pero la sola revisión del objetivo fue suficiente para llamar la atención, especialmente considerando que incluso el objetivo elevado se sitúa por debajo del precio al que se negociaban las acciones el viernes.

Marathon Digital Holdings, Inc. (MARA) abrió la sesión en $12.12, por encima del cierre previo de $11.64, y negoció con un volumen elevado, con más de 8.5 millones de acciones cambiando de manos en las primeras horas del día.

Ruptura de una resistencia clave

El nivel de $12 había actuado como un techo para la acción durante varias sesiones anteriores. Superarlo desencadenó compras adicionales, y con el 18 de septiembre también como fecha de vencimiento de opciones call con strike de $12, eso probablemente añadió combustible al movimiento. Los strikes con alta negociación pueden moldear el comportamiento del precio alrededor del vencimiento a medida que los operadores de opciones ajustan sus coberturas, razón por la cual estas fechas suelen atraer atención adicional de traders activos.

Mayor atención de Wall Street

Morgan Stanley no fue la única firma que prestó mayor atención a la compañía. H.C. Wainwright inició cobertura con una calificación de Compra y un precio objetivo de $20, señalando un potencial de alza de aproximadamente 68%. La tesis de la firma se centra en el giro de MARA de la minería de Bitcoin hacia la infraestructura de centros de datos de IA, un tema que encaja en una conversación más amplia de la industria, en la que los mineros con grandes portafolios de energía son evaluados cada vez más por su capacidad de albergar cargas de trabajo de computación de alto rendimiento.

Ese giro incluye una adquisición pendiente de Long Ridge Energy y una empresa conjunta con Starwood Capital para reconvertir sitios de minería en instalaciones de computación de alto rendimiento. H.C. Wainwright considera ese reposicionamiento como el motor principal de valor, y con la adquisición de Long Ridge aún pendiente, su avance es el hito más concreto a seguir a medida que la transición pasa del anuncio a la ejecución.

El sentimiento de los analistas sigue dividido en general. Ocho analistas tienen calificaciones de Compra, uno tiene Mantener y tres tienen calificaciones de Venta. El precio objetivo de consenso se sitúa en $18.70, muy por encima del precio al que se negociaba la acción el viernes. JPMorgan mantuvo su calificación de Subponderado y recortó su precio objetivo de $13 a $11, mientras que Rosenatt y BTIG tienen calificaciones de Compra, con objetivos de $15 y $27, respectivamente, un rango de $11 a $27 que refleja cuán dividida está la opinión de los analistas sobre el rumbo de la compañía.

El mal resultado trimestral sigue fresco

El repunte se produjo a pesar de un trimestre reciente difícil. MARA reportó una pérdida de $1.60 por acción cuando los analistas esperaban ganancias de $0.17. Los ingresos fueron de $174.88 millones, quedando muy por debajo del consenso de $209.44 millones. El contraste entre esas cifras pasadas y el repunte del viernes destaca cuánto del debate actual de los analistas se centra en la transición planificada de la compañía y no en sus resultados más recientes.

Los ingresos también cayeron 26.7% en comparación con el mismo trimestre del año anterior. Hace un año, la compañía ganó $1.84 por acción. Los analistas actualmente pronostican una pérdida de $1.65 por acción para todo el año, lo que establece el punto de referencia para los próximos reportes de la compañía.

Venta de insiders y propiedad institucional

La venta por parte de insiders también ha sido un factor. En los últimos 90 días, los insiders vendieron $613,193 en acciones. El director Douglas Mellinger vendió 7,000 acciones a $16.00 en junio, y el Consejero General Zabi Nowaid vendió 8,376 acciones a $12.00 en agosto.

Los inversores institucionales poseen el 44.53% de las acciones. Varios fondos agregaron nuevas posiciones en el segundo trimestre, incluido Winton Group, que tomó una participación valorada en aproximadamente $3.5 millones.

Métricas clave y contexto de mercado

El promedio móvil de 50 días de la acción se sitúa en $11.15, y su promedio móvil de 200 días es $11.45, ambos por debajo del precio del viernes, dejando las acciones negociando por encima de niveles de tendencia ampliamente observados. MARA tiene una ratio deuda-capital de 1.15 y una capitalización de mercado de aproximadamente $4.83 mil millones.

El mercado en general estuvo relativamente estable el viernes, con el Nasdaq avanzando ligeramente mientras el S&P 500 y el Dow Jones caían a territorio negativo.

Este artículo se basa en reportajes de CoinCentral.