Kalshi se ha asociado con Comply para proporcionar a las instituciones financieras supervisión directa sobre las operaciones de sus empleados en mercados de predicción. La integración aborda los riesgos de uso de información privilegiada a medida que las instituciones evalúan los contratos de eventos y los futuros derivados, situando la vigilancia laboral en el centro de la estrategia de expansión institucional de Kalshi. Kalshi opera como un mercado de contratos designado regulado por la CFTC, un estatus que le permite ofrecer legalmente contratos de eventos bajo la ley federal de materias primas, un marco que también sustenta la tensión jurisdiccional con los desafíos estatales a su modelo de negocio.

Comply Integra los Datos de Transacciones de Kalshi en la Vigilancia Laboral

Comply incorporará los datos de transacciones de Kalshi en su software de cumplimiento, ya utilizado por más de 5,000 instituciones financieras. Los clientes podrán visualizar las posiciones de los empleados junto con la actividad monitoreada en valores y activos digitales, lo que permitirá a los equipos de cumplimiento comparar la actividad en contratos de eventos con las normas comerciales internas de cada empresa.

Las herramientas marcarán las operaciones que involucren información material no pública o eventos relacionados con el acceso profesional de un empleado. Las empresas podrán restringir mercados específicos sin imponer una prohibición total sobre la participación en mercados de predicción, brindando a los empleadores un mayor control y preservando el acceso autorizado para el personal.

La integración también se extenderá a los contratos de futuros perpetuos planificados por Kalshi una vez que estos productos se lancen. Comply ya ofrece monitoreo de mercados de predicción a través de una asociación de datos separada con Polymarket y ZenLedger, ampliando su cobertura tanto en plataformas reguladas como en venues de negociación basados en blockchain.

Las Instituciones Buscan Controles de Cumplimiento Más Claros para Mercados de Predicción

Los volúmenes de negociación en mercados de predicción se dispararon durante el ciclo electoral de EE. UU. de 2024, atrayendo a participantes minoristas por primera vez y renovando el interés institucional. Ese crecimiento ha intensificado las preocupaciones de cumplimiento en instituciones financieras que no están acostumbradas a monitorear posiciones en contratos de eventos junto con la actividad en valores tradicionales.

Kalshi ya monitorea la actividad de la plataforma a través de sus propios equipos internos de vigilancia y ejecución. Sin embargo, las instituciones financieras desean visibilidad directa a través de los mismos sistemas que ya utilizan para gestionar la negociación de los empleados. La asociación con Comply responde a esa demanda sin requerir que las empresas construyan una infraestructura de monitoreo separada.

Kalshi alcanzó un acuerdo similar con StarCompliance en junio para ampliar las capacidades de supervisión de los empleadores. Ambas asociaciones permiten revisiones de cuentas, ejecución de políticas e investigaciones sobre actividad sospechosa de empleados, posicionando los contratos de eventos dentro de los procesos de cumplimiento establecidos que se utilizan en los mercados financieros.

Los bancos y gestores de activos suelen requerir que su personal divulgue cuentas y solicite aprobación antes de ejecutar ciertas operaciones. Los mercados de predicción introducen vectores de riesgo adicionales porque los contratos pueden cubrir informes económicos, elecciones, eventos corporativos o declaraciones oficiales. El monitoreo laboral permite a las empresas identificar conflictos antes de que esas posiciones generen exposiciones legales o reputacionales.

La Presión Legal Aumenta los Riesgos de la Vigilancia

La expansión de cumplimiento se produce en medio de una importante demanda que Kalshi enfrenta por parte de Nueva York. Funcionarios estatales acusan a la plataforma de operar productos de juego sin licencia bajo la estructura de contratos de eventos. Nueva York sostiene que las penalizaciones, restitución y decomiso podrían alcanzar aproximadamente 36 mil millones de dólares. El caso refleja una cuestión más amplia sin resolver sobre si los contratos de eventos sobre resultados políticos y del mundo real constituyen materias primas reguladas a nivel federal o juegos de azar regulados a nivel estatal, una distinción que la propia CFTC ha estado examinando a través de procedimientos públicos sobre la supervisión de contratos de eventos.

Kalshi trasladó el caso de un tribunal estatal a un tribunal federal tras la presentación del 31 de julio. Esa transferencia puso fin a la revisión inmediata por parte del juez estatal de la solicitud de medida cautelar de Nueva York, aunque el movimiento procesal no resolvió las acusaciones del estado ni la disputa jurisdiccional más amplia.

Una reciente medida de ejecución de la CFTC ilustró además los riesgos vinculados al acceso a información sensible. El exrepresentante George Santos entregó 17,569.98 dólares en ganancias y pagó una multa civil de 17,500 dólares. También aceptó una prohibición de negociación de tres años sin admitir ni negar las conclusiones del regulador.