JPMorgan fijó un objetivo de 27,000 para el índice Nifty ante el regreso de la inversión en valor a las acciones indias, aunque los elevados rendimientos de los bonos de EE. UU. podrían limitar los flujos hacia los mercados emergentes, según Sanjay Mookim, jefe de Investigación de Acciones de India en JPMorgan.

Mookim afirmó que los inversionistas long-only muestran un renovado interés en las acciones indias. Sin embargo, advirtió que los altos rendimientos del Tesoro de EE. UU. podrían limitar los flujos hacia los mercados emergentes, incluida India. La preocupación refleja una dinámica más amplia: cuando los rendimientos de EE. UU. suben, los activos de renta fija denominados en dólares se vuelven relativamente más atractivos, lo que a menudo pesa sobre el apetito de los inversionistas institucionales extranjeros por acciones de mercados emergentes más riesgosas.

En cuanto al posicionamiento sectorial, Mookim mantiene una visión positiva sobre las acciones financieras, farmacéuticas, de salud, de defensa y selectas del sector eléctrico. Su preferencia por sectores defensivos como farmacéuticas y salud, junto con áreas vinculadas a políticas públicas como defensa y energía, coincide con la rotación más amplia hacia acciones de valor —empresas que cotizan con valoraciones más bajas en relación con sus fundamentos— en lugar de los nombres de alto crecimiento que lideraron los mercados en los últimos años. Dentro del consumo, prefiere las acciones discrecionales frente a las de consumo básico, que considera caras.

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Fuente: CNBC-TV18