Un alto ejecutivo de JPMorgan Chase advierte que las reglas federales de capital bancario propuestas podrían dañar a las pequeñas empresas en todo el país, y cautioned que la Main Street estadounidense podría tener menos acceso al crédito de los bancos mientras los reguladores avanzan hacia la finalización del Basel III Endgame, uno de los estándares regulatorios financieros globales más importantes hasta la fecha.

Stevie Baron, director general de Chase Business Bank, afirmó en un memorándum obtenido por Fox News Digital que el marco actual podría tener consecuencias no deseadas para las pequeñas empresas, ya que los requisitos de capital podrían obstaculizar los préstamos. Las reglas de capital definen cuánto capital absorbente de pérdidas deben mantener los bancos frente a sus activos, y los bancos sostienen que, a medida que esos umbrales aumentan, financiar los préstamos se vuelve más costoso, el eje del esfuerzo de la industria por suavizar el borrador actual.

"Las últimas revisiones a la propuesta de 2023 son un paso en la dirección correcta, pero, como reiteramos a los reguladores, aún queda trabajo por hacer para asegurar que las reglas finales no aumenten el costo de los préstamos ni reduzcan el acceso al crédito para las pequeñas empresas", dijo Baron.

Baron señaló específicamente los cambios propuestos al recargo para bancos globales de importancia sistémica (GSIB, por sus siglas en inglés), y afirmó que esa fórmula podría favorecer la negociación de activos frente a los préstamos, encareciendo el costo del crédito para millones de pequeños empresarios. JPMorgan Chase es considerado un GSIB y debe cumplir requisitos de capital y de capital absorbente de pérdidas más altos que otros bancos más pequeños. El recargo es un colchón de capital adicional que se suma a los requisitos básicos, calculado con factores que buscan medir el riesgo que una institución representa para el sistema financiero en su conjunto.

"La Fed debería reconsiderar los cambios propuestos al cálculo del recargo GSIB y, en particular, mantener el enfoque actual del factor de financiamiento mayorista de corto plazo, que refleja el tamaño y los beneficios de diversificación de financiamiento de los bancos universales", añadió Baron. "Los reguladores deben asegurar que el marco del recargo no penalice los servicios bancarios y de préstamos cotidianos de los que dependen las pequeñas empresas".

También sostuvo que "los requisitos de capital no deberían aumentar solo porque la economía crece o la actividad rutinaria se expande", y que "los responsables de las políticas deben asegurar que el marco de capital funcione como un todo coherente, en lugar de superponer múltiples requisitos sobre los mismos riesgos".

Baron supervisa más de 7 millones de pequeñas y medianas empresas y más de 19.000 millones de dólares en préstamos promedio de banca de negocios en el ejercicio fiscal de 2025. A diferencia de las grandes corporaciones, que pueden obtener financiamiento a través de los mercados de bonos y acciones, las pequeñas empresas suelen depender de los bancos para conseguir crédito.

Su memorándum también se enmarca en la agenda de políticas más amplia del banco. La Iniciativa del Sueño Americano (American Dream Initiative), anunciada por el director general de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, en "Fox and Friends" de Fox News en marzo, busca elevar el número total de pequeñas y medianas empresas a diez millones, además de una serie de cambios en el banco para impulsar el crecimiento de la economía estadounidense. Un alto ejecutivo de JPMorgan Chase dijo a Fox News Digital que el secretario de Trabajo interino, Keith Sonderling, visitó la sede del banco la semana pasada para hablar sobre la iniciativa y los pasos que se están tomando para implementar cambios bajo la administración Trump.

El contexto regulatorio se remonta a la crisis financiera de 2008, tras la cual los reguladores globales desarrollaron el paquete regulatorio de Basel III para asegurar que los bancos cuenten con suficiente capital y colchón financiero para resistir la volatilidad económica y proteger a los contribuyentes. Las agencias regulatorias de EE. UU., incluidas la Reserva Federal, la Federal Deposit Insurance Corporation y la Office of the Comptroller, propusieron inicialmente el marco, denominado Basel III Endgame, en 2023, pero retiraron el borrador para revisarlo tras las objeciones recibidas. En marzo, los reguladores de la administración Trump presentaron el último borrador del Basel III Endgame, con un plazo de comentarios hasta julio, aunque los bancos siguen presionando por cambios mientras los reguladores avanzan hacia una política permanente. La retirada de 2023 muestra que la oposición de la industria ya modificó el plan una vez, y lo que los reguladores decidan a continuación —incluido si se mantienen los cambios propuestos al recargo GSIB— determinará cuánto capital adicional deberán mantener los bancos más grandes de EE. UU. una vez que la regla se vuelva permanente.

Legisladores de alto nivel, incluido el presidente del Comité Bancario del Senado, Tim Scott, republicano por Carolina del Sur, también han advertido sobre posibles déficits de crédito si el marco se aprueba.

"Durante mucho tiempo he dicho que las reglas de capital excesivamente complicadas pueden frenar el crecimiento económico sin hacer más seguro nuestro sistema financiero", afirmó Scott en una declaración de marzo. "El plan de la administración Biden habría hecho más difícil obtener una hipoteca, más difícil abrir un negocio y más costoso llegar a fin de mes. Esa es la dirección equivocada cuando las familias ya se sienten presionadas. Todavía queda trabajo por hacer. Necesitamos reglas que mantengan fuerte nuestro sistema financiero y que, al mismo tiempo, permitan que los bancos presten y que nuestra economía crezca".

Baron coincidió con la opinión de Scott sobre la necesidad de garantizar que los bancos puedan prestar con libertad, señalando en su memorándum que las pequeñas empresas podrían verse limitadas para expandirse e invertir en su crecimiento si el acceso al capital es restringido.

El memorándum de Baron forma parte de una nueva serie de JPMorgan Chase titulada "from the desk of", en la que altos ejecutivos, incluido Dimon, han compartido sus puntos de vista sobre diversas políticas económicas y políticas y sobre cómo afectan al banco más grande de Estados Unidos.