Intel reportó ingresos trimestrales del segundo trimestre de 2026 de $16.1 mil millones el 23 de julio, lo que representa un aumento interanual del 25% respecto a los $12.9 mil millones del segundo trimestre de 2025. La cifra marca el mayor crecimiento de ingresos de la empresa en más de 15 años. Las ganancias por acción Non-GAAP se situaron en $0.42, aproximadamente el doble de las expectativas de los analistas, que rondaban los $0.21. Los resultados señalan un impulso en el esfuerzo de Intel por revertir años de reveses competitivos y de fabricación que habían erosionado su posición alguna vez dominante en la industria de los semiconductores.

El Segmento de Data Center e IA Impulsa el Crecimiento

El segmento de Data Center e IA creció un 59% interanual hasta alcanzar $6.3 mil millones, consolidándose como el principal motor de crecimiento del trimestre. Este crecimiento se produce en un momento en que la demanda de aceleradores de cómputo para IA se dispara en toda la industria, un mercado donde Intel compite con el dominante portafolio de GPU de NVIDIA y la línea de productos Instinct de AMD. El segmento de Client Computing aportó $8.9 mil millones, un 13% más que el año anterior.

Los márgenes brutos mostraron una mejora notable. El margen bruto GAAP alcanzó el 40.4%, un aumento de 12.9 puntos porcentuales interanual, mientras que el margen bruto Non-GAAP se situó en 41.8%. El CFO Dave Zinsner atribuyó la expansión del margen a una mejora en los rendimientos de fábrica y tiempos de ciclo más rápidos. A pesar de estas ganancias, los resultados GAAP todavía reflejaron una pérdida neta, impulsada por partidas únicas.

La Estrategia de Modernización de Fundición del CEO Lip-Bu Tan

El mensaje público del CEO Lip-Bu Tan en torno a los resultados del segundo trimestre enfatizó la demanda impulsada por IA como la fuerza detrás de la recuperación. Intel ha estado invirtiendo en la expansión de su capacidad de fundición externa, incluyendo el avance del nodo de proceso Intel 18A, su tecnología de fabricación más avanzada orientada a cerrar la brecha competitiva con TSMC y Samsung en la fabricación de chips por contrato. Este esfuerzo forma parte de una iniciativa más amplia de modernización de fundición lanzada cuando Tan asumió el liderazgo a principios de 2025.

Guía del Tercer Trimestre de 2026 y Perspectivas de Margen

Intel emitió una guía de ingresos para el tercer trimestre de 2026 de entre $15.8 mil millones y $16.8 mil millones, con una EPS Non-GAAP proyectada de $0.38, superando el consenso del mercado. Las acciones inicialmente subieron tras la publicación de los resultados antes de retroceder en medio de movimientos más amplios del mercado.

La mejora de 12.9 puntos porcentuales en el margen bruto GAAP representa el indicador más medible de que los ajustes operativos y de fabricación están produciendo resultados. Si ese nivel de margen se mantiene o se expande hacia el tercer y cuarto trimestre será una métrica clave para evaluar la durabilidad de la recuperación.