Indonesia ha completado su primera emisión de bonos panda, captando aproximadamente 1.030 millones de dólares (7.000 millones de yuanes), lo que marca la entrada del país en el mercado de deuda interno de China. La oferta atrajo una fuerte demanda por parte de los inversores, según el informe publicado por Economic Times Markets.

La emisión se dividió en dos tramos. Las notas a tres años se fijaron con un rendimiento del 1,9 %, mientras que las notas a cinco años tuvieron un rendimiento del 2,19 %. La liquidación de los bonos está programada para el 30 de julio. La fijación de precios pone de relieve la ventaja en costos que el mercado interno de China ofrece actualmente a los prestatarios soberanos con grado de inversión, con rendimientos significativamente inferiores a los típicos de la deuda de mercados emergentes denominada en dólares estadounidenses.

Los bonos panda son instrumentos de deuda denominados en yuanes emitidos por entidades no chinas en el mercado de bonos interno de China. Proporcionan a gobiernos extranjeros y corporaciones acceso al capital chino y permiten a los emisores diversificar sus fuentes de financiación más allá de los mercados tradicionales denominados en dólares y euros. El Banco Asiático de Inversión en Infraestructura y emisores multilaterales como la Corporación Financiera Internacional han emitido bonos panda anteriormente, lo que ha contribuido a establecer la credibilidad del mercado entre los inversores institucionales.

El exitoso debut de Indonesia se suma a la creciente lista de emisores soberanos que han accedido al mercado de bonos panda en los últimos años, reflejando los esfuerzos más amplios de los gobiernos de mercados emergentes por ampliar su base de inversores y asegurar financiación rentable. Filipinas, Polonia y Portugal se encuentran entre otros soberanos que han emitido bonos panda. Para Indonesia, este movimiento complementa su presencia establecida en el mercado de bonos samurái en Japón y su emisión regular de bonos globales en dólares como parte de una estrategia de financiación en múltiples divisas.

Fuente: Economic Times Markets