Mercados indios caen por cuarta sesión consecutiva; Nifty cierra por debajo de 23,800 y Sensex pierde 394 puntos

Los índices de referencia de India extendieron su racha de pérdidas a una cuarta sesión consecutiva el jueves 23 de julio. El Sensex cayó 394 puntos para cerrar en 76,365, mientras que el Nifty terminó 127 puntos abajo en 23,870, tras caer por debajo de la marca de 23,800 durante la negociación intradía. El Nifty Bank cedió 535 puntos para ubicarse en 56,592.

La amplitud del mercado siguió siendo débil, con las acciones en baja superando a las que subieron en una proporción de 2:1. Las acciones financieras se mantuvieron bajo presión ante la debilidad de la rupia y el aumento de los rendimientos de los bonos. La rupia cerró sin cambios en 96.57 frente al dólar estadounidense.

El crudo Brent subió a $98 por barril, agregando más presión a los mercados. India importa más del 80% de sus requerimientos de crudo, por lo que los precios elevados del petróleo representan una preocupación estructural para la factura de importaciones del país, la trayectoria de la inflación y el balance de cuenta corriente. Los precios elevados del crudo afectaron a las compañías de pinturas, las empresas de comercialización de petróleo e IndiGo. HPCL cayó aproximadamente 2–3%.

Desempeño sectorial

El índice Nifty Auto estuvo entre los índices sectoriales con mejor desempeño, con un avance de más de 200 puntos. Las acciones de vehículos de dos ruedas superaron al mercado, con Bajaj Auto como el principal ganador del Nifty. Otros avances destacados del sector automotor incluyeron a Hero Motocorp (alza de 3.84%), Bajaj Auto (alza de 2.46%), Mahindra & Mahindra (alza de 1.72%), Bosch (alza de 1.58%) y Samvardhana Motherson (alza de 1.33%).

Movimientos destacados de acciones

Entre las acciones individuales, SBI Life subió cerca de 3% antes de sus resultados trimestrales, mientras que NTPC Green ganó 6% tras publicar sus resultados. Ujjivan Small Finance Bank saltó más de 5% después de elevar su guía de retorno sobre activos (RoA) para FY27 a 1.8–2%, desde 1.6% previamente. Tips Music rebotó 8%.

Dr. Reddy's Laboratories tocó un nuevo mínimo de 52 semanas de ₹1,101.00, con una caída de 2.35% frente al cierre previo de ₹1,182.80. La acción abrió a la baja y alcanzó un máximo matutino de ₹1,163.80. En el último mes, las acciones han caído 6.56%. El volumen negociado fue de 46.95 lakh acciones. La acción ha cerrado en terreno positivo en solo 2 de las últimas 10 sesiones.

SRF se desplomó 8% después de advertir que el desempeño del Q2 y Q3 podría ser más débil que el del Q1. IndusInd Bank cayó 6% pese a reportar resultados saludables del Q1, ya que los comentarios cautelosos de la gerencia pesaron sobre el sentimiento. Petronet LNG retrocedió casi 4% tras reportes de que QatarEnergy se preparaba para extender una fuerza mayor sobre LNG. Oracle Financial Services cerró sin cambios en medio de reportes de que Oracle Corp podría reducir su participación.

Las acciones de Adani Enterprises cayeron casi 3%, convirtiéndose en la principal rezagada del Nifty 50.

Cipla tocó su mínimo del día tras resultados débiles del Q1, pero recuperó casi 3% en la última hora de negociación para cerrar sin variación.

Las acciones de PVR Inox subieron hasta 3.5% después de que el operador de multicines anunciara un retorno a la rentabilidad en el trimestre de junio, impulsado por mayores ingresos y una mejora en el desempeño operativo. La acción avanzó más de 2% desde sus mínimos intradía tras el anuncio de resultados.

Resultados del Q1

PVR Inox reportó una ganancia neta de ₹56.5 crore, frente a una pérdida de ₹54.5 crore interanual. Los ingresos subieron 11.9% a ₹1,622 crore desde ₹1,450 crore (YoY). El EBITDA aumentó 30.8% a ₹528 crore frente a ₹403.5 crore (YoY), con márgenes que se expandieron a 32.5% desde 27.8% (YoY).

El director general de PVR Inox, Ajay Bijli, dijo en CNBC-TV18 que no hubo películas taquilleras este trimestre y que el entretenimiento fuera del hogar impulsó el dinamismo del Q1, con buen desempeño de las películas regionales. Señaló que el impulso no es específico de las películas, ya que el entretenimiento fuera del hogar está ganando mayor tracción. Bijli espera que el fin de semana del 15 de agosto aporte un impulso significativo para los cines. Los eventos FIFA ATP registraron precios de boletos por encima de ₹400, con asistencia superior a 60,000 personas. Subrayó el posicionamiento de la compañía como un destino de entretenimiento fuera del hogar, con contenido no cinematográfico que se espera aporte 3% de las ventas este año, frente a 1.5% el año pasado.

Ujjivan Small Finance Bank reportó una ganancia neta de ₹316.5 crore, frente a ₹103.2 crore (YoY). El ingreso neto por intereses (NII) aumentó 39% a ₹1,187 crore desde ₹856 crore (YoY). El NPA bruto mejoró a 2.16% desde 2.26% (QoQ), mientras que el NPA neto bajó a 0.34% desde 0.43% (QoQ).

Coromandel International publicó resultados del Q1 con una caída de 24.6% en la utilidad, a ₹381 crore frente a ₹505 crore (YoY). Los ingresos subieron 15.9% a ₹8,165 crore desde ₹7,042 crore (YoY). El EBITDA cayó 3.4% a ₹756 crore desde ₹782 crore (YoY), con márgenes de 9.3% frente a 11.1% (YoY).

Mahindra Lifespaces reportó una ganancia neta de ₹85.53 crore, 5% menos que los ₹90 crore (QoQ). Los ingresos subieron 44% a ₹962.13 crore desde ₹669 crore (QoQ). El EBITDA se ubicó en ₹94.4 crore, frente a una pérdida de EBITDA de ₹44.4 crore (QoQ), con un margen de 9.8%.

Solara Active Pharma Sciences reportó un aumento de 55% en la ganancia neta, a ₹16.3 crore desde ₹10.5 crore (YoY). Los ingresos crecieron 19.7% a ₹382 crore desde ₹319 crore (YoY). El EBITDA subió 10% a ₹62.6 crore desde ₹57 crore (YoY), con márgenes de 16.4% frente a 17.8% (YoY).

Vishal Mega Mart reportó un aumento de 26% en la ganancia neta, a ₹259 crore frente a ₹206 crore (YoY). Los ingresos subieron 18.7% a ₹3,727 crore desde ₹3,140 crore (YoY). El EBITDA aumentó 18.7% a ₹545 crore desde ₹459.5 crore (YoY), con márgenes estables en 14.6% (YoY).

Novartis India registró un aumento de 16.6% en la utilidad, a ₹32.2 crore desde ₹27.6 crore (YoY). Los ingresos crecieron 18.6% a ₹103.8 crore desde ₹87.6 crore (YoY). El EBITDA subió 28.2% a ₹34.9 crore desde ₹27.2 crore (YoY), con márgenes de 33.6% frente a 31.1% (YoY).

IRB InvIT reportó una caída de 20.2% en la utilidad, a ₹79.44 crore frente a ₹99.60 crore (YoY). Los ingresos crecieron 66.4% a ₹474.63 crore desde ₹285.20 crore (YoY). El EBITDA subió 54.5% a ₹378.70 crore desde ₹245.08 crore (YoY), con márgenes de 79.8% frente a 85.9% (YoY).

Desarrollos corporativos

La plataforma de minerales críticos y manufactura avanzada NAN GreenMet anunció el establecimiento de la primera instalación totalmente integrada de India para la fabricación de imanes de neodimio-hierro-boro (NdFeB) de alto rendimiento e imanes de tierras raras, con una inversión inicial de aproximadamente ₹1,250 crore. Los imanes NdFeB son componentes críticos en vehículos eléctricos, turbinas eólicas y electrónica de consumo, e India depende actualmente en gran medida de las importaciones, predominantemente de China, para materiales de tierras raras.

Adani Group busca una flexibilización de las reglas de entrada al sector aéreo y ha expresado interés en lanzar su propia aerolínea, mientras también se evalúa una opción de empresa conjunta. Se espera que el negocio aéreo propuesto quede bajo la vertical de defensa del grupo, y se aguarda una respuesta de la Airports Authority of India (AAI).

Sector de seguros de vida

Las cinco compañías de seguros de vida que cotizan en India—SBI Life Insurance, HDFC Life Insurance, ICICI Prudential Life Insurance, Max Financial Services y Life Insurance Corporation of India (LIC)—son ahora significativamente más grandes que al momento de sus ofertas públicas iniciales (IPOs). Sin embargo, pese al crecimiento del negocio, sus valuaciones se mantienen sustancialmente más bajas.

Comentarios sobre I+D farmacéutica

En declaraciones a CNBC-TV18, Boston Consulting Group (BCG) señaló que la industria farmacéutica india ha suministrado 60% de los genéricos de Estados Unidos a lo largo de los años. Las bases para la I+D farmacéutica en India están empezando a consolidarse, con solicitudes de patentes que se han cuadruplicado hasta 2,995. Glenmark fue citada por haber logrado otorgar en licencia externa su molécula. BCG indicó que se necesita más trabajo para fortalecer la cadena de suministro de I+D, y señaló que Estados Unidos gasta $70–75 billion en I+D, mientras India gasta $2–3 billion.

Recomendaciones de analistas

Vinay Rajani, analista sénior de investigación técnica en HDFC Securities, recomendó vender Bharat Electronics con un precio objetivo de ₹390 y un stop loss de ₹408. A la 1:49 pm, la acción cotizaba en ₹401.60, con sus títulos sin cambios en el último año.

Manish Hathiramani, operador propietario y analista técnico en Deen Dayal Investments, recomendó comprar Bajaj Finserv con un stop loss de ₹1,810 y un objetivo de ₹2,000, y comprar Eternal con un stop loss de ₹270 y un objetivo de ₹320.

Próximamente: resultados del Q1 de Infosys

Infosys Ltd., con sede en Bengaluru, tiene previsto publicar sus resultados del trimestre de junio después del cierre del mercado el jueves 23 de julio. Como uno de los mayores exportadores de servicios de TI de India, Infosys está entre los primeros grandes actores del sector en reportar, y sus resultados y los comentarios de la gerencia sobre las tendencias de demanda son observados de cerca como señales para la industria más amplia de servicios de TI. Según una encuesta de CNBC-TV18, se espera que los ingresos en rupias aumenten 4.4% interanual, mientras que los ingresos en dólares estadounidenses crecerían 1.7% secuencialmente a $5,127 million.

Fuente: CNBC-TV18