Los bancos indios están aumentando las tasas de interés de los depósitos FCNR(B) (Foreign Currency Non-Resident Bank) en un esfuerzo por atraer entradas de dólares en un entorno de tasas globales en ascenso. ICICI Bank y HDFC Bank ya han ajustado sus ofertas para depósitos en dólares, respondiendo a mayores costos de endeudamiento en el extranjero y una competencia creciente entre los prestamistas por fondos en moneda extranjera. La India es el mayor receptor de remesas del mundo, y los depósitos NRI, como las cuentas FCNR(B), representan un canal importante de entradas de divisas al país.

Los ajustes de tasas se producen en un momento en que las tasas de interés de referencia globales han aumentado desde que un esquema especial diseñado para atraer depósitos en moneda extranjera entró en funcionamiento en junio. Se prevé que el esquema siga disponible hasta el 30 de septiembre, lo que otorga a los bancos una ventana limitada para atraer fondos en dólares del extranjero a través de estos instrumentos de depósito.

Los depósitos FCNR(B) permiten a los indios no residentes (NRI) y a las personas de origen indio depositar sus ingresos en moneda extranjera en depósitos a plazo en bancos indios. Estos depósitos se mantienen en monedas extranjeras permitidas —incluidos el dólar estadounidense, la libra esterlina, el euro, el yen japonés, el dólar canadiense y el dólar australiano— y se denominan en la moneda de depósito en lugar de en rupias indias. A diferencia de las cuentas Non-Resident External (NRE), los depósitos FCNR(B) protegen a los depositantes de las fluctuaciones del tipo de cambio de la rupia, ya que tanto el capital como los intereses se pagan en la moneda extranjera del depósito.

De acuerdo con las normativas del Reserve Bank of India (RBI), los depósitos FCNR(B) pueden abrirse por plazos de entre uno y cinco años. Los bancos que ofrecen estos depósitos deben mantener arreglos de cobertura apropiados para gestionar el riesgo cambiario asociado con la aceptación de pasivos en moneda extranjera. Las tasas de interés de los depósitos FCNR(B) suelen estar vinculadas a las tasas de referencia internacionales, lo que significa que, a medida que aumentan las tasas globales, los bancos enfrentan presión para ofrecer rendimientos más competitivos y atraer depositantes.

La actual ronda de aumentos de tasas por parte de los prestamistas indios refleja tendencias más amplias en los mercados monetarios internacionales, donde los bancos centrales de todo el mundo han endurecido la política monetaria, elevando el costo de la financiación en dólares. Para los bancos indios, atraer depósitos en dólares a través de cuentas FCNR(B) sirve como un mecanismo para fortalecer la liquidez de divisas y respaldar la posición de la balanza de pagos del país. La India ha recurrido anteriormente a instrumentos FCNR(B) durante períodos de presión externa, incluida una ventana de canje dedicada introducida por el RBI en 2013 que movilizó aproximadamente $34 mil millones en depósitos en dólares bajo un marco de tiempo limitado similar.

El esquema especial de atracción de moneda extranjera, que incentiva a los bancos a movilizar depósitos en el extranjero, está programado para cerrar el 30 de septiembre. Si otros importantes prestamistas como State Bank of India siguen a HDFC Bank e ICICI Bank en la revisión de sus tasas FCNR(B) influirá en el panorama competitivo en las semanas restantes. Los participantes del mercado están observando si la combinación de tasas de depósito más altas y la duración limitada del esquema resultará en un aumento significativo de las entradas de dólares antes de la fecha límite.

Fuente: Economic Times Markets