La Dirección de Ejecución (ED) de India allanó tres locales en Bengaluru vinculados a los exchanges de criptomonedas CoinDCX y Delta Exchange, alegando que las plataformas llevaron a cabo transacciones transfronterizas no autorizadas por cientos de millones de dólares mediante derivados cripto y activos tokenizados.

Según la agencia, CoinDCX convirtió las rupias de sus usuarios en USDT y ejecutó sus operaciones en sedes extranjeras como Binance, KuCoin, Bybit y Gate.io a través de una "entidad de papel" en Costa Rica, con flujos transfronterizos que alcanzaron miles de crores de rupias (un crore equivale a 10 millones de rupias). Además, alegó que las operaciones con acciones tokenizadas se dirigieron al exchange descentralizado Hyperliquid.

Los allanamientos se llevaron a cabo el 4 y 5 de noviembre bajo la Ley de Gestión de Divisas de India (FEMA), según declaró la agencia —principal investigadora de delitos financieros del país— en un comunicado fechado el 6 de noviembre, que compartió en X el jueves. FEMA es la ley principal de India que rige las transacciones de divisas y las remesas transfronterizas. Las infracciones a esta ley son asuntos civiles en India y generalmente se resuelven mediante multas rather que mediante procesamiento penal.

ईडी, बेंगलुरु ने क्रिप्टो टोकन डेरिवेटिव एवं वास्तविक विश्व परिसंपत्ति (आरडब्ल्यूए) टोकन से जुड़े बड़े पैमाने पर अनधिकृत सीमा-पार वित्तीय लेन-देन के मामले में फेमा, 1999 के अंतर्गत मेसर्स नेब्लियो टेक्नोलॉजीज प्राइवेट लिमिटेड (“कॉइनडीसीएक्स”) तथा मेसर्स एक्सेलियम टेक्नोलॉजीज… pic.twitter.com/vXwMU5uCTj — ED (@dir_ed) 12 de noviembre de 2026

La investigación tiene como objetivo a Neblio Technologies Private Limited, que opera CoinDCX, y a Excelium Technologies, que gestiona Delta Exchange. Según la agencia, ambas plataformas ofrecieron futuros y opciones sobre tokens cripto y publicitaron abiertamente operaciones con acciones tokenizadas de empresas extranjeras, pese a no estar autorizadas para hacerlo.

Cómo funcionaban supuestamente las operaciones

La Dirección de Ejecución alegó que CoinDCX utilizó stablecoins como USDT para ejecutar operaciones para sus usuarios en exchanges cripto extranjeros, incluidos Binance, KuCoin, Bybit y Gate.io, eludiendo el marco de India para el envío de dinero al exterior. Ese marco canaliza las remesas salientes a través de bancos y otros operadores autorizados, y el relato de la agencia describe en cambio posiciones coincidentes abiertas directamente en USDT en sedes extranjeras, fuera de esos canales bancarios.

Cuando los usuarios depositaban rupias y colocaban órdenes al contado o de derivados, CoinDCX convertía los fondos en USDT y abría posiciones coincidentes en los exchanges extranjeros, dijo la agencia. Las operaciones se realizaban a través de cuentas a nombre de una entidad de grupo con base en Costa Rica, que describió como una entidad pantalla, y se ejecutaban directamente desde CoinDCX mediante APIs.

Según la agencia, las operaciones con acciones tokenizadas de empresas como Apple, Google y Tesla eran en realidad posiciones de derivados abiertas en el exchange descentralizado Hyperliquid.

La Dirección de Ejecución alegó que las transacciones transfronterizas en cada una de estas áreas alcanzaron cientos de millones de dólares. También dijo que CoinDCX posee activos cripto en cuentas empresariales en exchanges extranjeros, y que ha pagado decenas de millones de dólares en comisiones a esas plataformas en USDT, en violación de FEMA.

La agencia señaló que una gran parte de las operaciones de derivados de Delta Exchange se ejecutó a través de CoinDCX, y que Delta Exchange había transferido decenas de millones de dólares a sus entidades de grupo en el exterior, lo cual está bajo investigación. Sus productos fintech también parecen contravenir las leyes de valores y de banca central de India, dijo, y añadió que su investigación está en curso. La supervisión de valores y de banca central en India recae en el Securities and Exchange Board of India y en el Reserve Bank of India, respectivamente.

Respuesta de los exchanges

CoinDCX dijo en un tuit el 6 de noviembre que funcionarios de la Dirección de Ejecución habían visitado su oficina de Bengaluru "como parte de una consulta de rutina" el 4 de noviembre, y que había cooperado plenamente. El exchange afirmó que opera "en estricto cumplimiento de todas las leyes indias aplicables, incluida FEMA", y que cumple con sus obligaciones de KYC, prevención de lavado de dinero y presentación de informes como entidad registrada ante la Unidad de Inteligencia Financiera de India. Las operaciones, los depósitos y los retiros en la plataforma siguen funcionando con total normalidad, añadió.

Update: Officials from the Enforcement Directorate visited our Bengaluru office as part of a routine enquiry on 4th November. We fully cooperated with the authorities and provided all necessary information and assistance. As an entity registered with FIU-IND, we regularly… — CoinDCX (@CoinDCX) 6 de noviembre de 2026

Delta Exchange dijo en su propio tuit del 6 de noviembre que había cooperado plenamente con los funcionarios, y que su negocio "no implica ninguna transferencia transfronteriza de VDA en ninguna forma o manera", utilizando el término de India para los activos cripto. Señaló que opera un exchange dedicado liquidado en rupias solo para usuarios indios, que está registrado ante la Unidad de Inteligencia Financiera de India desde 2023, y que las operaciones, los depósitos y los retiros funcionaban con normalidad. Los registros ante la FIU que ambos exchanges citan cubren obligaciones de reporte contra el lavado de dinero —un régimen distinto de FEMA, la ley de divisas bajo la cual se formularon las acusaciones de la ED.

Un año turbulento para CoinDCX

La investigación se suma a una etapa difícil para CoinDCX, uno de los exchanges cripto más grandes de India. El mes pasado confirmó una pérdida de 16 millones de dólares en wallets retiradas, días después de que el cofundador y CEO Sumit Gupta calificara de "falsa alarma" los informes de una violación de seguridad. Esto siguió a un exploit de aproximadamente 44 millones de dólares en julio de 2025.

Coinbase, que ha invertido en CoinDCX desde 2020, obtuvo la aprobación del regulador de competencia de India para aumentar su participación minoritaria en la empresa matriz del exchange. La ED ha descrito su investigación como en curso, mientras ambos exchanges afirman que las operaciones, los depósitos y los retiros funcionan con normalidad.