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Seguro de vida universal indexado (IUL): riesgos, costos y cómo funciona

Dependiendo de a quién le pregunte, el seguro de vida universal indexado (IUL) es una estrategia poderosa para crear patrimonio o un producto de seguros demasiado complejo que promete más de lo que entrega. La verdad puede estar en algún punto intermedio.

Un IUL es, ante todo, una póliza de seguro de vida. Como otros productos de seguro de vida permanente, puede brindar cobertura de por vida y acumular valor en efectivo con el tiempo. Lo que lo hace diferente es cómo crece ese valor en efectivo. En lugar de ganar una tasa de interés fija, está vinculado al desempeño de un índice bursátil, como el S&P 500.

Aquí explicamos cómo funciona el seguro de vida universal indexado, para quién puede ser adecuado y qué debe saber antes de comprar una póliza.

¿Qué es el seguro de vida universal indexado?

El seguro de vida universal indexado es un tipo de seguro de vida permanente que combina un beneficio por fallecimiento con una cuenta de valor en efectivo. Mientras la póliza permanezca vigente, sus beneficiarios reciben un beneficio por fallecimiento cuando usted muere, y una parte de las primas que paga tiene el potencial de crecer dentro de la póliza con el tiempo.

A diferencia del seguro de vida entera, que acredita su valor en efectivo a una tasa de interés fija, un IUL vincula el crecimiento del valor en efectivo al desempeño de un índice de mercado como el S&P 500, el Dow Jones Industrial Average o el Nasdaq Composite. Por eso se llama “indexado”.

Cada pago de prima de una póliza IUL generalmente se divide en tres partes:

• Costo del seguro: financia su cobertura de seguro de vida y el beneficio por fallecimiento
• Comisiones y gastos de la póliza: cubren costos administrativos y otros cargos
• Valor en efectivo: se acumula con el tiempo y genera intereses según el método de acreditación de su póliza

Como ocurre con todo seguro de vida con valor en efectivo, usted puede pedir préstamos contra su saldo, retirar fondos o incluso usarlo para ayudar a cubrir primas futuras. Sin embargo, los préstamos y retiros pueden reducir su beneficio por fallecimiento y, si no se administran con cuidado, pueden hacer que su póliza caduque.

Cómo el seguro de vida universal indexado acumula valor en efectivo

La mayor diferencia entre una póliza de seguro de vida universal indexado y otras pólizas de seguro de vida permanente es cómo el valor en efectivo genera intereses.

Con el seguro de vida entera, usted gana una tasa de interés fija sobre la parte de valor en efectivo de su saldo. Con una póliza IUL, el interés que recibe está vinculado al desempeño de un índice bursátil.

Su dinero no está realmente invertido en el mercado bursátil. En cambio, la aseguradora usa el índice como referencia para determinar cuánto interés acreditar a la parte de valor en efectivo de su póliza. Si el índice tiene un buen desempeño, su valor en efectivo puede generar más intereses. Si el índice tiene un mal año, el interés acreditado puede ser menor, a veces incluso 0%, según los términos de su póliza.

Por ejemplo, si tiene $50,000 en valor en efectivo y el índice que sigue su póliza sube 10% en el año, su valor en efectivo podría generar alrededor de $5,000 en intereses antes de comisiones y cargos de la póliza, si su póliza acredita el 10% completo.

Cómo los topes, pisos y tasas de participación afectan los rendimientos

Cuando la gente escucha que el valor en efectivo de un IUL está vinculado al mercado bursátil, puede suponer que ganará lo mismo que gana el mercado. Rara vez funciona así.

La mayoría de las pólizas IUL incluyen características como topes, pisos y tasas de participación que pueden limitar cuánto interés se acredita a la póliza.

¿Qué es una tasa tope?

Un tope es el interés máximo que su póliza puede ganar durante un período de acreditación. Por lo general, puede encontrar su tope en la ilustración o en los documentos de su póliza.

Por ejemplo, si su póliza tiene un tope de 10% y el índice de mercado sube 15% ese año, su póliza solo acreditaría 10% antes de comisiones y otros cargos de la póliza.

¿Qué es un piso?

Un piso es la tasa mínima de interés que puede recibir su póliza. Muchas pólizas IUL tienen un piso de 0%, lo que significa que no perderá valor en efectivo simplemente porque el índice de mercado subyacente tenga un año negativo.

Por ejemplo, si el índice cae 18%, el interés acreditado puede ser 0% en lugar de -18%.

Sin embargo, un piso de 0% lo protege de las pérdidas del mercado, no de los costos de la póliza. Los cargos del seguro y las comisiones administrativas aún pueden reducir su valor en efectivo, incluso en un año en que el interés acreditado es 0%.

¿Qué es una tasa de participación?

Una tasa de participación determina cuánto de la ganancia del índice se acredita a su póliza.

Por ejemplo, si su póliza tiene una tasa de participación de 80% y el índice sube 10%, usted recibiría 8% de interés, suponiendo que ningún tope limite el rendimiento. Si la tasa de participación es 100%, ganaría el 10% completo siempre que no supere el tope.

Por qué revisar las características del IUL importa

Los topes, pisos y tasas de participación son una de las principales razones por las que las pólizas IUL pueden ser difíciles de comparar. Dos pólizas que siguen el mismo índice de mercado pueden producir resultados muy distintos según cómo estén estructuradas estas características, por lo que las ilustraciones de la póliza y los detalles del contrato importan tanto como el nombre del índice.

Cómo funciona el beneficio por fallecimiento en una póliza IUL

La mayoría de las pólizas de vida universal indexada le permiten elegir entre dos tipos de beneficio por fallecimiento:

Opción A: Beneficio por fallecimiento nivelado

Sus beneficiarios reciben un beneficio por fallecimiento fijo durante toda la vigencia de la póliza. A medida que crece su valor en efectivo, por lo general pasa a formar parte de ese beneficio total por fallecimiento en lugar de pagarse además de él. Esta opción suele ser menos costosa porque el riesgo de la aseguradora disminuye con el tiempo.

Opción B: Beneficio por fallecimiento creciente

Sus beneficiarios reciben la suma asegurada de la póliza más el valor en efectivo acumulado o, según la póliza, un beneficio por fallecimiento que aumenta a medida que crece el valor en efectivo. Esta opción generalmente es más costosa porque la aseguradora acepta pagar un beneficio mayor con el tiempo.

Cómo funciona la flexibilidad de primas en un IUL

Uno de los principales atractivos de las pólizas de vida universal, en general, es la posibilidad de ajustar las primas dentro de ciertos límites. Por ejemplo, usted podría aumentar, reducir o incluso omitir temporalmente pagos de primas si su póliza ha acumulado suficiente valor en efectivo para cubrir sus costos continuos.

Esa flexibilidad puede ser especialmente útil si sus ingresos cambian de un año a otro o si atraviesa un evento importante de la vida, como un divorcio o una licencia laboral temporal, y aun así desea mantener su póliza vigente. Pero también significa que debe prestar más atención a la póliza con el tiempo, porque pagar menos de lo esperado puede dejar menos margen para absorber comisiones y cargos del seguro.

Seguro de vida universal indexado frente a otros tipos de seguro de vida

Si está considerando una póliza IUL, también puede estar comparándola con otros tipos de seguro de vida. Las principales diferencias se resumen a continuación:

IUL frente a seguro de vida entera

Tanto el seguro de vida entera como el seguro de vida universal indexado ofrecen cobertura permanente que acumula valor en efectivo, pero la forma en que ese valor crece es muy diferente.

El seguro de vida entera generalmente tiene un crecimiento garantizado a una tasa fija, mientras que el IUL tiene el potencial de rendimientos más altos porque su valor en efectivo está vinculado a un índice de mercado. Pero esos rendimientos no están garantizados y pueden estar sujetos a topes, tasas de participación y otras características de la póliza.

IUL frente a seguro temporal

El seguro temporal suele ser el tipo de seguro de vida más asequible y fácil de obtener. No acumula valor en efectivo, pero ofrece un beneficio por fallecimiento garantizado durante un período fijo, a menudo por una fracción del costo de una póliza IUL.

IUL frente a seguro de vida universal variable

Puede pensar en una póliza de vida universal variable como un paso por encima de una póliza IUL en términos de riesgo y recompensa. A diferencia del IUL, una póliza de vida universal variable invierte el valor en efectivo directamente en subcuentas de inversión. Esto significa que tendrá mayor potencial de crecimiento, pero también la posibilidad de pérdidas de inversión.

Ventajas y desventajas del seguro de vida universal indexado

Como cualquier producto financiero, el seguro de vida universal indexado tiene ventajas e inconvenientes.

¿Quién debería considerar el seguro de vida universal indexado?

Si su objetivo principal es simplemente reemplazar sus ingresos para su familia, una póliza de seguro temporal suele ser más sencilla y mucho menos costosa.

Dicho esto, una póliza de vida universal indexada puede tener más sentido si usted:

• Necesita seguro de vida permanente, pero también quiere la oportunidad de construir valor en efectivo vinculado a un índice de mercado en lugar de a una tasa de interés fija
• Ya ha alcanzado el máximo en cuentas de jubilación con ventajas fiscales y busca otro vehículo con ventajas fiscales que también pueda proporcionar un beneficio por fallecimiento
• Necesita una póliza que pueda apoyar objetivos de planificación patrimonial, planificación empresarial o transferencia de patrimonio, en lugar de solo reemplazar ingresos
• Le gusta la protección a la baja de un piso, aunque eso implique lidiar con topes y tasas de participación
• Se siente cómodo administrando activamente su póliza

¿Cuánto cuesta el seguro de vida universal indexado?

Según Life Stein, un proveedor en línea de IUL, el seguro de vida universal indexado puede costar entre $150 y $500 por mes para la mayoría de los adultos sanos.

Los costos habituales pueden incluir:

• Costo del seguro, que por lo general aumenta a medida que envejece
• Comisiones administrativas por gestionar la póliza
• Cargos por gastos de prima descontados de sus pagos
• Comisiones opcionales por complementos si añade funciones como cobertura de cuidados a largo plazo o beneficios por enfermedad crónica
• Cargos de rescate si cancela la póliza durante sus primeros años

Antes de comprar: cómo leer una ilustración de IUL

Antes de comprar una póliza de vida universal indexada, la aseguradora normalmente le proporcionará una ilustración que muestra cómo podría rendir su póliza con el tiempo.

Al revisar una ilustración, preste especial atención a:

• La tasa de interés supuesta: la ilustración puede incluir una tasa de interés supuesta basada en rendimientos promedio. Esta tasa no está garantizada y podría hacer que los rendimientos proyectados parezcan más atractivos de lo que realmente son.
• Topes, tasas de participación y pisos: determinan cuánto interés puede acreditarse a su valor en efectivo.
• Cargos y comisiones de la póliza: revise cuánto se deduce cada año y cómo cambian esos costos con el tiempo.
• Tasas garantizadas frente a tasas actuales: la mayoría de las ilustraciones incluyen ambas. La ilustración garantizada muestra los valores contractuales mínimos, mientras que la ilustración con la tasa actual supone un desempeño de la póliza que tal vez nunca ocurra.

Preguntas frecuentes sobre el seguro de vida universal indexado

¿Es mejor un IUL que un 401(k) o una Roth IRA?

Si reúne los requisitos para un aporte del empleador o todavía tiene espacio para contribuir a cuentas de jubilación con ventajas fiscales, muchos profesionales financieros recomiendan priorizarlas primero. Un IUL puede tener sentido como herramienta adicional de planificación para algunos ingresos altos, pero por lo general no debería reemplazar un 401(k) o una Roth IRA.

¿Cuál es la diferencia entre IUL y seguro de vida entera?

El seguro de vida entera tiene una prima fija y genera una tasa fija mientras esté vigente. Un IUL acredita intereses en función del desempeño de un índice de mercado, sujeto a topes, pisos y tasas de participación.

¿Cuál es la desventaja de un IUL?

Las mayores desventajas son que puede costar más que otros tipos de seguro de vida y tiene más elementos que supervisar.

¿Vale la pena un IUL?

Si vale la pena depende de lo que esté tratando de lograr. Si solo quiere asegurarse de que su hipoteca pueda pagarse y de que su cónyuge e hijos estén protegidos si usted es el principal sostén económico, el seguro temporal puede ser la solución más asequible. Pero si le interesa acumular valor en efectivo vinculado al desempeño del mercado bursátil, un IUL podría merecer la pena explorarla con la orientación de un planificador financiero de confianza.

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