Intercontinental Exchange (ICE), matriz de la Bolsa de Valores de Nueva York, está expandiendo su estrategia de tokenización mediante una nueva asociación con tZERO, una empresa de infraestructura blockchain enfocada en los mercados digitales regulados. Ambas firmas desarrollarán sistemas que abarquen la negociación, liquidación, registro de propiedad y cumplimiento de valores tokenizados para una próxima plataforma afiliada a la NYSE, sumando así otro proveedor tecnológico regulado mientras ICE construye la estructura de mercado necesaria para los valores basados en blockchain. Los valores tokenizados representan valores convencionales como registros basados en blockchain, un enfoque que, según sus defensores, podría acelerar la liquidación y reducir los costos de conciliación en comparación con los ciclos tradicionales de compensación de varios días.

tZERO se suma al plan de valores tokenizados de ICE

Según ICE, tZERO actuará como socio de diseño de la plataforma prevista. Sujeto a los requisitos regulatorios y técnicos, se espera que tZERO se convierta en un agente de transferencia digital y participante aprobado, con sistemas que respalden las funciones centrales del mercado planificado. Los agentes de transferencia digitales mantienen los registros oficiales de accionistas, una función que los reguladores han examinado de cerca a medida que el registro basado en blockchain se introduce en los mercados de valores tradicionales.\n
En ese rol, tZERO rastrearía los cambios de propiedad en acciones tokenizadas y respaldaría transferencias conformes. ICE también invertirá en la última ronda de financiación de tZERO, aunque las empresas no revelaron el monto. La inversión forma parte de la asociación comercial más amplia.

Bajo el acuerdo, ICE licenciará el portafolio de 103 patentes blockchain de tZERO. Las patentes cubren áreas que incluyen transferencias conformes, contratos inteligentes y acciones corporativas vinculadas a valores basados en blockchain.

Las empresas también explorarán si los activos tokenizados pueden respaldar la gestión de garantías en las cámaras de compensación de ICE y otras filiales, lo que potencialmente permitiría que valores tokenizados aprobados respalden operaciones en partes de la infraestructura de mercado más amplia de ICE.

La NYSE construye una red de tokenización más amplia

ICE ya ha incorporado a otros socios en sus planes de tokenización. En marzo, la empresa eligió a Securitize como agente de transferencia digital para su plataforma prevista vinculada a la NYSE.

Securitize y tZERO están actualmente involucradas en una disputa de patentes. Securitize presentó una demanda en junio después de que tZERO enviara una carta de cese y desistimiento por presunta infracción de patentes relacionada con dos productos. La disputa significa que ICE ahora trabaja con dos proveedores de infraestructura que litigan entre sí sobre la misma área tecnológica que ICE está licenciando.

ICE ha realizado varias inversiones vinculadas a blockchain y mercados digitales. La empresa invirtió 600 millones de dólares en Polymarket en marzo, tras aportar 1.000 millones de dólares en octubre pasado, y también invirtió en la plataforma de intercambio de criptomonedas OKX con una valoración de 25.000 millones de dólares. En mayo, ICE y OKX formaron una empresa conjunta 50-50 para desarrollar infraestructura para productos financieros tokenizados y nativos digitales, y las firmas posteriormente se asociaron en contratos perpetuos de petróleo.

El acuerdo con tZERO suma otro proveedor de infraestructura regulada a los planes de tokenización de ICE. Citi ha estimado que el mercado de valores tokenizados podría alcanzar los 5,5 billones de dólares para 2030, a medida que las firmas financieras prueban sistemas de negociación y liquidación basados en blockchain. Las preguntas abiertas clave para la plataforma incluyen si los reguladores aprueban el rol de agente de transferencia de tZERO y cómo se resuelve el litigio pendiente entre Securitize y tZERO.