HSBC ha relanzado su programa de recompra de acciones después de que el beneficio antes de impuestos del segundo trimestre se disparara muy por encima de las expectativas, marcando un desempeño sólido para el banco más grande de Europa por capitalización de mercado.

El prestamista del FTSE 100, con una capitalización de mercado de aproximadamente 274.000 millones de libras que lo convierte en la empresa más valiosa cotizada en la Bolsa de Valores de Londres, reportó 10.100 millones de dólares (7.500 millones de libras) en beneficio antes de impuestos para los tres meses correspondientes al segundo trimestre de 2026. El resultado superó cómodamente una previsión interna de 9.500 millones de libras y representó un aumento del 60% respecto a los 6.300 millones de dólares registrados en el mismo período del año anterior.

Los ingresos del grupo aumentaron un 11%, a 37.700 millones de dólares. El ingreso por intereses netos creció un 8%, a 18.200 millones de dólares, impulsado por la estrategia de cobertura estructural del banco, que consiste en reinvertir coberturas de menor rendimiento a las tasas de interés de mercado vigentes más altas. El margen de interés neto del grupo, un indicador estrechamente vigilado de la rentabilidad de los préstamos, mejoró en cuatro puntos básicos, situándose en el 1,61%.

Los ingresos por comisiones, muy valorados por los bancos por su relativa independencia de los movimientos de las tasas de interés, aumentaron casi un 10%, a 7.300 millones de dólares. El crecimiento fue impulsado por un desempeño robusto en gestión de patrimonio, una prioridad estratégica del director ejecutivo Georges Elhedery, a medida que los bancos de todo el sector se orientan cada vez más hacia ingresos basados en comisiones para reducir su dependencia de los ingresos de préstamos sensibles a las tasas. La gestión de patrimonio se expandió un 20%, a 5.500 millones de dólares.

Las recompras se reanudan en medio de la reestructuración

HSBC anunció que reanudaría las recompras de acciones con un programa de hasta 1.000 millones de dólares, cuya finalización está prevista antes de que el banco publique sus resultados del tercer trimestre. La medida devuelve al banco a las distribuciones a accionistas tras el desembolso de capital de su reciente adquisición del Hang Seng Bank.

El grupo había pausado las repurchas tras su decisión de octubre de 2025 de privatizar el Hang Seng Bank, cuando ofreció 155 HK$ por acción por el 36% de la participación que aún no poseía, valorando el capital restante en 106.100 millones de HK$ (10.700 millones de libras).

Junto con los resultados trimestrales, Elhedery elevó la meta de reducción de costos de HSBC para finales de 2026, de 1.500 millones a 2.000 millones de dólares. La meta original de 1.500 millones ya se había cumplido a comienzos de año. El banco indicó que espera alcanzar la nueva meta dentro de su presupuesto de reestructuración existente de 1.800 millones de dólares.

Elhedery, quien asumió el cargo hace poco más de dos años, ha llevado a cabo una profunda transformación de las operaciones del grupo. Un elemento central de la reestructuración consistió en dividir el negocio en dos grandes regiones: una división "oriental" que abarca Asia-Pacífico y Oriente Medio, y una división "occidental" que comprende las Américas y Europa. La estructura simplificada consolida lo que históricamente había sido un conjunto complejo de líneas de negocio globales, alineando la base de costos del banco con sus geografías más rentables.

La plantilla total del grupo ha disminuido a 206.161 empleados, una reducción de 2.559 desde finales de 2025. En febrero, City AM informó que el banco se preparaba para eliminar varios puestos de banca de inversión el mismo día en que se distribuían los pagos de bonos. Informes posteriores confirmaron que los banqueros de inversión de nivel de vicepresidente y superior no recibieron bono tras su despido.