Hong Kong ha ampliado su infraestructura financiera basada en blockchain con la liquidación ininterrumpida de depósitos bancarios tokenizados bajo el Proyecto Ensemble, lo que permite a las instituciones financieras participantes liquidar transacciones con dinero central bancario tokenizado fuera del horario bancario convencional. Esta medida marca otro paso en el esfuerzo de la ciudad por integrar la tecnología de libros de contabilidad distribuidos en su sistema financiero.

La Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA) anunció la actualización el 2 de noviembre, confirmando en un comunicado oficial que su piloto mejorado EnsembleTX ahora admite la liquidación interbancaria 24/7. La ampliación tiene como objetivo mejorar la eficiencia de las transacciones que involucran depósitos tokenizados, operaciones de tesorería corporativa y activos financieros digitales, al tiempo que reduce la dependencia de los bancos participantes de acuerdos de liquidación ligados al horario bancario tradicional.

Los depósitos tokenizados son representaciones digitales del dinero mantenido en bancos comerciales, transferido entre instituciones en libros de contabilidad distribuidos compartidos. Liquidarlos contra dinero central bancario tokenizado —el equivalente digital de los fondos que los bancos utilizan para liquidar obligaciones interbancarias— permite que las transferencias se completen a cualquier hora en lugar de dentro de las ventajas del día bancario, una capacidad relevante para los equipos de tesorería que gestionan efectivo en distintas zonas horarias.

EnsembleTX se amplía a 12 bancos y 20 participantes de la industria

La HKMA indicó que el piloto EnsembleTX ha crecido para incluir 12 bancos participantes y 20 participantes de la industria. La iniciativa reúne a instituciones financieras y actores de la industria para probar acuerdos de liquidación basados en blockchain y explorar aplicaciones prácticas del dinero tokenizado.

Anteriormente, el piloto se centraba en transacciones interbancarias procesadas a través del sistema de Liquidación Bruta en Tiempo Real (RTGS) de Hong Kong, que liquida los pagos interbancarios dentro de sus ventajas operativas programadas. La última actualización extiende la capacidad de liquidación más allá del horario operativo convencional, permitiendo a las instituciones procesar transacciones durante el día y la noche.

Se espera que la infraestructura ampliada respalde la gestión de tesorería corporativa y las transacciones que involucren productos de inversión tokenizados. También proporciona un marco para probar transferencias de valor real entre instituciones financieras utilizando dinero central bancario tokenizado.

La HKMA introdujo EnsembleTX por primera vez en noviembre de 2025 para examinar la liquidación de depósitos tokenizados y activos digitales. Se alentó a las instituciones participantes a explorar aplicaciones relacionadas con operaciones de tesorería corporativa y fondos del mercado monetario tokenizados.

La HKMA prepara pruebas de liquidación con stablecoins reguladas

Este desarrollo también forma parte de la estrategia más amplia de Hong Kong para establecer infraestructura regulada para activos financieros digitales. Durante la Semana FinTech de Hong Kong, el Director Ejecutivo de la HKMA, Eddie Yue, describió los planes del regulador para expandir las iniciativas de tokenización. La autoridad confirmó que distribuidores reconocidos habían completado transacciones en el mercado secundario con Letras del Fondo de Cambio tokenizadas —instrumentos en dólares de Hong Kong emitidos por la HKMA—, lo que representa un hito importante en la prueba de la aplicación de la tecnología blockchain a instrumentos financieros tradicionales.

La siguiente etapa del programa se centrará en la liquidación con stablecoins reguladas. A diferencia de los depósitos tokenizados, que son reclamaciones contra bancos participantes, las stablecoins emitidas por emisores con licencia son instrumentos separados, por lo que incorporarlas agregaría una forma de dinero tokenizado no emitido por bancos al marco de liquidación. La HKMA planea examinar cómo se pueden incorporar las stablecoins al marco de liquidación tras la finalización de las transacciones con Letras del Fondo de Cambio tokenizadas. Sin embargo, el regulador no ha anunciado un cronograma específico para introducir esta capacidad.

Por separado, HSBC lanzó su stablecoin RedCoin a través de PayMe el 23 de octubre. El despliegue gradual está dirigido a más de 3,3 millones de usuarios, con un enfoque inicial en aplicaciones de pagos minoristas.

La integración con Solana amplía la tokenización del dólar de Hong Kong

Las iniciativas de activos digitales de Hong Kong también se extienden a redes blockchain públicas. Solana se ha asociado con Anchorpoint para integrar HKDAP, una stablecoin en dólares de Hong Kong, en su ecosistema blockchain. Dado que las blockchain públicas son redes abiertas en lugar del entorno interbancario del piloto, dicho token puede, en principio, llegar a cualquier titular de billetera, extendiendo los pagos en dólares de Hong Kong más allá de las instituciones participantes en EnsembleTX.

Se espera que la integración respalde pagos denominados en dólares de Hong Kong y transacciones que involucren activos financieros tokenizados. También podría ampliar las aplicaciones potenciales de las monedas digitales reguladas en los servicios financieros basados en blockchain.

A principios de este año, el regulador financiero de Hong Kong otorgó licencias de emisor de stablecoins a Anchorpoint y HSBC, lo que refleja los esfuerzos de la ciudad por establecer un entorno regulado para la emisión y los pagos de monedas digitales.

El Proyecto Ensemble fortalece la colaboración institucional

Las principales instituciones financieras que participan en el Proyecto Ensemble incluyen HSBC, Standard Chartered y Bank of China (Hong Kong), junto con otras organizaciones de servicios bancarios y financieros.

La Directora Ejecutiva de la Comisión de Valores y Futuros (SFC), Julia Leung, welcomed el desarrollo, destacando el potencial de los depósitos tokenizados para mejorar la gestión de tesorería corporativa y facilitar la negociación en el mercado secundario de fondos tokenizados. Se espera que la SFC continúe colaborando con la HKMA y las instituciones financieras para desarrollar aplicaciones adicionales de productos financieros tokenizados.

La HKMA también ha presentado el tConnect Launchpad en asociación con Cyberport. La plataforma está diseñada para reunir a empresas de tecnología, instituciones financieras y negocios de activos digitales para probar posibles aplicaciones de tokenización.

Con la liquidación 24/7 ya disponible en el piloto EnsembleTX, Hong Kong avanza en sus esfuerzos por conectar la infraestructura bancaria tradicional con los mercados financieros basados en blockchain. Los indicadores a seguir incluyen un calendario publicado para las planeadas pruebas de liquidación con stablecoins, mayor actividad en el mercado secundario de Letras del Fondo de Cambio tokenizadas, la creciente participación institucional y las primeras aplicaciones que surjan del tConnect Launchpad —desarrollos que podrían fortalecer aún más la posición de la ciudad como un centro de innovación en activos digitales regulados.