Los fondos de cobertura revirtieron todas sus compras netas de acciones de inteligencia artificial (IA) acumuladas desde comienzos de 2025 en solo cinco sesiones de negociación, según datos de Goldman Sachs. Este rápido cambio de posiciones destaca un retroceso significativo de las acciones tecnológicas, y los fondos de cobertura también vendieron aproximadamente 20.000 millones de dólares en acciones tecnológicas en un período de dos semanas.

El escritorio de prime brokerage de Goldman Sachs registró cinco sesiones consecutivas de ventas netas de acciones de IA globales por parte de sus clientes de fondos de cobertura. Esas ventas fueron suficientes para borrar todas las compras netas acumuladas desde comienzos de 2025, lo que marca una reversión abrupta en las posiciones institucionales hacia acciones vinculadas a la IA.

Los escritorios de prime brokerage operan dentro de los bancos de inversión y registran la actividad de negociación y las posiciones de sus clientes de fondos de cobertura, lo que convierte sus datos de flujos en una de las ventanas más directas sobre cómo los inversores institucionales realmente están reposicionando. Las lecturas de este tipo capturan actividad ejecutada de clientes y no respuestas de encuestas, por lo que se usan ampliamente como un indicador de las posiciones institucionales.

Los fondos de cobertura aceleran la venta de acciones tecnológicas

La escala de las ventas se extendió más allá de las inversiones enfocadas en IA. Los fondos de cobertura se desprendieron de aproximadamente 20.000 millones de dólares en acciones tecnológicas en dos semanas, según cifras citadas por Coin Bureau. Los datos sugieren que los inversores institucionales estaban reduciendo posiciones existentes en lugar de simplemente ajustar su exposición mediante nuevas apuestas cortas.

Las cifras de Goldman indicaron que la venta de acciones ya en poder de los fondos de cobertura ocurrió a un ritmo 3,5 veces mayor que el de nuevas posiciones bajistas contra acciones de IA. Esta distinción es significativa porque indica que la reducción de exposición fue impulsada principalmente por inversores que liquidaban participaciones existentes, en lugar de depender principalmente de estrategias diseñadas para beneficiarse de caídas en los precios de las acciones.

Las sesiones consecutivas de ventas también indican que la reversión se concentró en un período relativamente corto. Al eliminar todas las compras netas acumuladas de acciones de IA desde comienzos de 2025 en solo cinco sesiones, los fondos de cobertura efectivamente borraron su actividad previa de compra en el sector.

Acciones favoritas de los fondos de cobertura registran una fuerte caída

El cambio de posiciones coincidió con una caída sustancial en una cesta de acciones favorecidas por los fondos de cobertura. Según datos de Goldman Sachs, la cesta de acciones más populares entre los fondos de cobertura del banco cayó 4,2% el 22 de octubre.

Esa caída diaria representó el peor desempeño de la cesta desde 2011, subrayando la escala de la presión que afecta a las acciones fuertemente representadas en las carteras de los fondos de cobertura. Debido a que estas cestas se construyen con las acciones más comúnmente mantenidas en las carteras de los fondos de cobertura, sus movimientos se leen a menudo como una medida del desempeño de las posiciones institucionales más concurridas. La cifra ofrece otra indicación del grado de exposición de las posiciones institucionales durante la caída del mercado.

La exposición amplia a acciones registra la mayor reducción desde 2016

La reducción de riesgo no se limitó a las acciones de inteligencia artificial y tecnología. En el mercado bursátil en general, los fondos de cobertura recortaron aproximadamente 7,8% de su exposición total a acciones, según datos de Morgan Stanley citados por Steno Research.

La reducción de 7,8% fue la mayor registrada en la serie de datos de Morgan Stanley, que se remonta a 2016. Esto ubica el último ajuste entre las contracciones más significativas de exposición bursátil de los fondos de cobertura capturadas por el conjunto de datos, y una serie de esta longitud permite medir directamente el episodio actual frente a períodos anteriores de reducción de riesgo.

En conjunto, las cifras de Goldman Sachs y Morgan Stanley apuntan a un retiro amplio de posiciones bursátiles entre los fondos de cobertura. La reversión total de las compras de acciones de IA, las ventas de aproximadamente 20.000 millones de dólares en acciones tecnológicas en dos semanas y la reducción de 7,8% en la exposición bursátil general ilustran la escala del reposicionamiento reportado.

Los datos de Goldman muestran específicamente que los fondos de cobertura borraron todas sus compras netas de acciones de IA desde comienzos de 2025 en cinco sesiones consecutivas de negociación, mientras que la caída de 4,2% del 22 de octubre marcó el peor desempeño diario de la cesta de acciones favoritas de los fondos de cobertura del banco desde 2011. Las próximas lecturas de prime brokerage y de exposición mostrarán si la reducción se extendió más allá del período cubierto por las cifras actuales.

Fuente: Hokanews. Redactora: Victoria Hale, redactora de Tecnología y Blockchain.