Tras soportar su peor racha mensual de pérdidas en más de una década, Google entra en septiembre con un optimismo renovado entre los inversores, impulsado por una serie de lanzamientos de productos y una victoria significativa en un tribunal federal.

La compañía presentó Gemini 3.8 Flash, su tercera versión Flash en apenas seis semanas. Junto con ella, la firma introdujo Gemini 3.8 Flash Cyber, un nuevo modelo enfocado en seguridad, diseñado para redes corporativas y del sector público verificadas, accesible para defensores acreditados a través del nuevo programa Fairwind. La línea Flash es el nivel orientado a velocidad y costos de Google, posicionado para aplicaciones de alto volumen donde una inferencia más rápida y económica importa tanto como la capacidad bruta, un segmento en el que la cadencia de lanzamientos se ha convertido en una señal clave de competitividad.

Google también derrotó un esfuerzo antimonopolio del gobierno: un juez federal desestimó la exigencia del Departamento de Justicia de que la compañía se deshiciera de su bolsa de publicidad. El fallo marca la tercera vez en la historia reciente en que las autoridades antimonopolio de EE. UU. buscan la separación estructural de una gran empresa tecnológica y pierden en los tribunales, un patrón que refleja la creciente renuencia de los jueces a imponer separaciones estructurales en plataformas tecnológicas en operación y su preferencia por remedios de conducta adaptados.

En conjunto, estos hitos posicionan a la empresa de manera mucho más favorable tras un verano duro, durante el cual Google lidió con salidas de personal de alto perfil, llevó a cabo una amplia reorganización interna de DeepMind y perdió terreno en la carrera armamentista de la IA.

Gemini 3.8 Flash supera a su predecesor en procesamiento de múltiples pasos, según Google

Los inversores parecen alentados por la cadencia constante de lanzamientos de modelos de IA de Google, y la nueva versión 3.8 Flash suma impulso. Aunque la acción aún no está en plena recuperación —subió apenas 0,6 % el miércoles, recuperando parte del descenso del 1 % del martes—, el modesto rebote ilustra un patrón familiar del mercado: las empresas que siguen lanzando productos de IA tienden a recuperar la confianza de Wall Street incluso tras un período difícil, como informó CNBC.

Google está especialmente entusiasmada con Gemini 3.8 Flash, al describirlo como su motor de programación y lógica más avanzado hasta la fecha, con mejoras sustanciales sobre Gemini 3.7 Flash en procesamiento de múltiples pasos y tareas de ingeniería. La compañía también destacó que el modelo ofrece la alta confiabilidad requerida para flujos de trabajo corporativos automatizados en industrias altamente especializadas.

Sobre la variante de seguridad, Gemini 3.8 Flash Cyber, Google afirmó que el sistema supera tanto al 3.5 Flash Cyber como a modelos insignia mucho más grandes en el descubrimiento autónomo de errores de software.

Durante los últimos dos años, Alphabet ha estado a la defensiva frente al escepticismo sobre su capacidad para igualar el ritmo de lanzamientos de OpenAI y Microsoft, una presión que se intensificó cuando ambos rivales desplegaron agresivamente software de IA corporativa y aplicaciones de consumo construidas sobre sus arquitecturas propias.

Las nuevas variantes Flash podrían haber acallado algunas de esas dudas. Aun así, Gil Luria, analista de D.A. Davidson, considera que los últimos avances son insuficientes para cerrar la brecha con los líderes.

"Desde la perspectiva del producto, este modelo parece mantener a Google en la carrera, pero probablemente no cambiará el hecho de que son un distante tercero en el mercado empresarial", dijo Luria.

La jueza Brinkema optó por cambios de conducta en lugar de una división

Por separado, la jueza federal Leonie Brinkema rechazó el intento del Departamento de Justicia de desmantelar la rentable bolsa de publicidad de Google, fallando en contra del argumento del gobierno de que una separación estructural era el único remedio viable para el dominio de mercado de la empresa.

El Departamento de Justicia sostuvo que Google no era apta para operar la bolsa de publicidad en línea, citando la conclusión anterior de Brinkema de que la compañía había debilitado ilegalmente la competencia. Google contraargumentó que una venta forzada sería extremadamente difícil y sometería a los clientes a una transición larga y disruptiva.

En lugar de ordenar una separación estructural, Brinkema eligió remedios de conducta que podrían exigir a Google compartir datos y hacer su tecnología interoperable con servicios competidores; los detalles se decidirán más adelante. Esos detalles merecen atención: qué tan amplias se definan las obligaciones de intercambio de datos e interoperabilidad podría determinar cuánto de la ventaja publicitaria de Google sobrevive intacta.

Un año antes, el juez Amit Mehta llegó a una conclusión similar en el caso sobre el buscador de Google. Aunque determinó que Google poseía un monopolio ilegal, se abstuvo de ordenar la venta de Chrome y Android, como pretendía el Departamento de Justicia. En cambio, ordenó a Google compartir más datos de búsqueda y prohibió a la compañía celebrar acuerdos de distribución exclusivos, como su acuerdo de aproximadamente 20 000 millones de dólares al año con Apple.

Google aún debe demostrar que su gasto en IA da resultados

A pesar del reciente impulso en productos y la victoria legal, Google enfrenta un desafío pendiente: convencer a los inversores de que sus enormes inversiones en IA pueden traducirse en un crecimiento sostenido de ingresos.

Alphabet ha invertido miles de millones de dólares en centros de datos, chips y otro hardware para entrenar y desplegar modelos de IA cada vez más capaces. Parte de ese gasto ha generado dudas sobre si los retornos de la IA se materializarán con la suficiente rapidez para justificar el costo.

Los lanzamientos de Gemini podrían aliviar esas preocupaciones si las empresas comienzan a adoptar los modelos a gran escala. Google se beneficia de sus negocios existentes de nube, búsqueda y publicidad, que le dan múltiples canales para monetizar la IA.

Sin embargo, la competencia sigue siendo feroz, con OpenAI, respaldada por Microsoft, y otras grandes tecnológicas lanzando continuamente modelos más avanzados.

Para los inversores, la pregunta central ya no es simplemente si Google puede construir modelos de IA competitivos, sino si la empresa puede convertir ese progreso tecnológico en una mayor demanda empresarial, mayores ingresos de nube y crecimiento a largo plazo, mientras gestiona su enorme gasto relacionado con la IA. Los próximos resultados trimestrales —en particular el crecimiento del segmento de nube y cualquier revelación de ingresos ligados a la IA— ofrecerán la prueba más clara.

Según investigación de Wedbush y un análisis de documentos judiciales, a 2020 Ad Manager representaba el 4,1 % de los ingresos totales de Google y el 1,5 % de su utilidad operativa.