Las acciones de Occidental Petroleum Corporation (OXY) subieron 1% hasta $55.93 en la negociación previa a la apertura del jueves, después de que el analista de Goldman Sachs Neil Mehta elevara su recomendación sobre la productora de energía de Neutral a Compra y aumentara su precio objetivo de $63 a $69. El nuevo objetivo implica un potencial de apreciación de aproximadamente 25% respecto a los niveles actuales de negociación.

La ganancia extendió una racha sólida para la acción, que ha subido 35% desde comienzos del año.

Aspectos Clave

• Goldman Sachs elevó Occidental Petroleum de Neutral a Compra, aumentando su precio objetivo de $63 a $69.
• El nuevo objetivo apunta a un potencial de alza de aproximadamente 25% respecto a los niveles actuales de negociación.
• El analista Neil Mehta destacó la estrategia de pago de deuda de la compañía, sus métodos de recuperación mejorada de petróleo y un plan de mejora de flujo de caja de $4 mil millones hasta 2030.
• Las acciones de OXY ganaron 1% hasta $55.93 en la rueda previa y han subido 35% desde el inicio del año.
• Las valorizaciones del crudo avanzaron en medio de la preocupación de los inversionistas por negociaciones diplomáticas fallidas entre Estados Unidos e Irán.

Fundamentos del Analista

La reevaluación de Mehta se apoya en varios elementos críticos. Destacó las sofisticadas tecnologías de recuperación mejorada de petróleo de Occidental como una ventaja competitiva, junto con un programa estratégico de reducción de deuda. La compañía ha estado reduciendo sistemáticamente una carga de deuda considerable acumulada a través de múltiples adquisiciones en los últimos años.

Un componente significativo del caso de inversión gira en torno a la generación de flujo de caja libre. La productora con sede en Houston ha lanzado un programa estratégico orientado a lograr $4 mil millones en mejoras incrementales de flujo de caja para fines de la década. Dado que el programa se extiende hasta 2030, los informes trimestrales sobre flujo de caja y reducción de deuda sirven como puntos de control recurrentes frente a los objetivos plurianuales que sustentan la mejora de Mehta.

La valorización también formó parte del argumento. Cotizando a solo 9 veces las ganancias proyectadas de 2026, la acción es considerada por Mehta como infravalorada en comparación con sus competidores del sector.

El analista además reconoció la influencia del CEO Richard Jackson en la estrategia de transformación de la compañía, elogiando el "enfoque incremental en la eficiencia del capital y la reducción del apalancamiento" de Occidental bajo su gestión. La compañía de energía ha sido objeto de escrutinio en el pasado por adquisiciones que resultaron mal calendarizadas — operaciones que aumentaron el apalancamiento del balance corporativo y debilitaron la confianza de los accionistas. El actual equipo ejecutivo, sin embargo, ha hecho de la reducción de deuda prioridad estratégica, y los márgenes operativos también han recibido mayor atención de la actual dirección.

El Alza del Petróleo Brinda Apoyo

La mejora de la recomendación llega mientras los mercados petroleros muestran una tendencia alcista. Los futuros del crudo Brent subieron 2% hasta $100.08 por barril en las primeras operaciones del jueves, con los participantes del mercado expresando decepción por las conversaciones diplomáticas estancadas entre Washington y Teherán. Esa incertidumbre geopolítica ha contribuido al fortalecimiento de las valorizaciones del crudo y, con las negociaciones paralizadas, los acontecimientos entre Washington y Teherán siguen siendo un punto focal para los referentes del crudo que inciden en los márgenes de los productores.

Los precios elevados del petróleo generalmente se traducen en una mayor rentabilidad para las compañías de exploración y producción como Occidental, ya que los precios premium del crudo mejoran los márgenes de cada barril producido y vendido.

La compañía también ha mantenido su programa de distribución a accionistas en medio de las fluctuaciones del mercado. Occidental ha aumentado su pago de dividendos durante cuatro años consecutivos, y la firma ha entregado alguna forma de distribución de efectivo a sus accionistas durante 53 años ininterrumpidos — un historial que abarca varias décadas.

El rendimiento financiero reciente también superó las proyecciones de Wall Street. Las ganancias ajustadas del segundo trimestre alcanzaron $2.40 por acción, por encima del consenso analítico de $1.86, mientras que los ingresos trimestrales totalizaron $8.33 mil millones, superando las expectativas de $7.22 mil millones. La generación de flujo de caja libre llegó a $3.0 mil millones, marcando el mejor rendimiento trimestral desde el tercer trimestre de 2022.

Otras instituciones financieras han adoptado posturas más constructivas sobre la acción. Wells Fargo elevó su precio objetivo de $79 a $82, manteniendo una recomendación de Sobreponderar — una cifra que ahora se sitúa por encima del nuevo objetivo de $69 de Goldman, dejando las valorizaciones de ambos bancos por encima del precio de la rueda previa del jueves, aunque difieren en magnitud.

Los datos del sector han indicado una expansión de las operaciones nacionales de exploración de petróleo y gas. La Cuenca Pérmica, en particular, ha experimentado un aumento en el despliegue de equipos de perforación, según información reciente de monitoreo de la industria — un indicador seguido de cerca como medida de la actividad de perforación upstream.

Fuente: Blockonomi