El tema global es un sueño dorado

Stewart Thomson

Durante los últimos meses, el oro se ha movido en general de forma lateral, con una ligera inclinación bajista, frente al dinero fiduciario de EE. UU. Thomson dice que la caída ha estado impulsada por una menor demanda de los bancos centrales y de los ciudadanos indios.

Él vincula esa menor demanda con la guerra de Irán, la describe como un efecto temporal y señala que los inversionistas necesitarán paciencia porque tomará tiempo para que termine esta crisis significativa de suministro de energía.

Thomson sostiene que los problemas de deuda del mundo están empeorando, especialmente para los gobiernos. Dice que, a medida que la crisis energética ceda, esos problemas de deuda volverán a convertirse en el principal motor del oro, porque el metal suele atraer atención cuando se debilita la confianza en la estabilidad fiscal.

Añade que los ciudadanos estadounidenses cargan con menos deuda que el gobierno, pero advierte que si los mercados bursátil e inmobiliario colapsaran, el desempleo podría aumentar con fuerza y elevar mucho más la deuda tanto para los gobiernos como para los hogares.

Con base en la relación precio/beneficio ajustada por inflación Shiller/CAPE, Thomson dice que el mercado bursátil estadounidense está ahora más sobrevalorado que en tres de los cuatro máximos principales de ciclos alcistas anteriores. Señala que esto ocurre mientras la deuda pública alcanza niveles sin precedentes.

También apunta a un gráfico del ETF Nasdaq y dice que algunas acciones de gran capitalización han girado a la baja, dejando al mercado en general con un aspecto frágil. En su opinión, el dinero parece estar yendo a China, donde la relación CAPE está por debajo de 20.

Thomson dice que los inversionistas que compran a precios altos con la esperanza de ganancias aún mayores pueden terminar necesitando vender para proteger beneficios, o arriesgarse a grandes caídas que quizá no puedan soportar. En contraste, sostiene que comprar barato reduce la presión de vender, aunque eso no garantice riqueza sostenida.

Dice que hay un valor significativo en el mercado bursátil chino y muy poco valor en el mercado estadounidense. También señala que los ciudadanos chinos tienen una larga historia de celebrar los buenos periodos bursátiles comprando oro. En el pasado, parte de esa exposición se tomaba mediante productos apalancados de papel y luego se perdía en caídas.

Según Thomson, los reguladores han prohibido recientemente una gran cantidad de operaciones apalancadas con oro para inversionistas minoristas, mientras fomentan la compra de metal físico. Dice que las nuevas normas aumentarán la cantidad de oro que se mantiene en forma física... y que permanece así.

En cuanto al panorama de corto plazo del oro, Thomson dice que no está claro si el metal está rompiendo al alza o formando un rectángulo bajista. Señala que el próximo movimiento de unos $200 probablemente quedará definido por la reunión de la Fed de mañana, el informe de inflación PCE del jueves y la reunión del BOJ del viernes.

Afirma que el rango de $4100-$3900 fue y sigue siendo una zona clave de compra. También dice que los inversores en oro, plata y mineras deben estar preparados para comprar si se produce una caída decepcionante que lleve al oro a otra zona clave de compra en $3500.

La buena noticia es que las probabilidades siguen favoreciendo un avance hacia $4400 y luego $5000, en lugar de esa caída desmoralizante. Para más información sobre el tema, haga clic aquí ahora . Haga clic para ampliar. En este gráfico semanal importante, se destacan las zonas clave de compra, así como la acción vibrante del oscilador Estocástico de la serie 14,5,5.

Parece inminente una señal de compra de cruce de importancia; obsérvese el giro alcista que se está produciendo en la zona de sobreventa.

Está claro que mantener el enfoque diario en el panorama general es fundamental para los inversionistas, ya que la inflación, la guerra, un mercado bursátil estadounidense enormemente sobrevalorado, la deuda horrenda y la transición imperial dominan el entorno de inversión.

Haga clic aquí ahora . Haga clic para ampliar. Es cierto que subir las tasas no acabará con la escasez de petróleo en muchas partes del mundo. Sí reduciría la demanda (ligeramente) en las regiones donde no hay escasez.

Me atrevo a sugerir que la verdadera razón por la que los bancos centrales deberían subir ahora las tasas de forma agresiva no es combatir la modesta inflación que enfrentan la mayoría de los ciudadanos, sino poner fin a la aborrecible obsesión de los gobiernos por la deuda.

Si se niegan a subirlas ahora, una gran marea inflacionaria orientada por los gobiernos terminará golpeando a los ciudadanos más adelante... y quizá no mucho más tarde.

La buena noticia para los seguidores del oro en el mundo es que es probable que esa marea vaya acompañada de caídas en los mercados bursátil y de bonos de EE. UU., un mercado bursátil chino en alza, lingotes de oro y plata en ascenso y mineras disparándose.

Haga clic aquí ahora . Haga clic para ampliar. El mercado libre ya está elevando las tasas de los bonos a largo plazo, independientemente de lo que hagan los bancos centrales. En resumen, la mayoría de los gobiernos son ahora de facto morosos que deberían pagar tasas de prestamista usurero sobre sus deudas horribles.

Haga clic aquí ahora . Haga clic para ampliar este gráfico diario de GDX. Hay en juego una espiral/cuña alcista y la acción previa a la Fed de hoy está completando un pequeño patrón de Hombro-Cabeza-Hombro invertido en la base de la espiral. También existe una interesante divergencia alcista entre el RSI y el precio de GDX. Otra divergencia positiva muestra que el mercado bursátil chino (con base en el ETF FXI) está comenzando a repuntar. Los años setenta (con esteroides) probablemente se convertirán en el principal tema financiero del mundo... que, por supuesto, es... ¡el sueño supremo de los amantes del oro!

¡Gracias!

Saludos

St

Sobre el autor

Stewart Thomson

Stewart Thomson es un corredor retirado de Merrill Lynch. Stewart escribe las actualizaciones de Graceland a diario entre las 4:00 y las 7:00 a. m. Se envían alrededor de las 8:00 y las 9:00 a. m. El boletín tiene un precio atractivo y el formato es un estilo único de puntos numerados. Aporta claridad a cada punto y ahorra tiempo valioso de lectura.

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Stewart Thomson ya no es asesor de inversiones. La información proporcionada por Stewart y Graceland Updates es solo para fines de información general. Antes de tomar cualquier acción sobre cualquier inversión, es imprescindible que consulte con varios asesores de inversiones debidamente licenciados, experimentados y calificados, y que obtenga numerosas opiniones antes de actuar. Su riesgo mínimo en cualquier inversión del mundo es: pérdida del 100% de todo su dinero. Puede que esté tomando o preparándose para tomar posiciones apalancadas en inversiones y no lo sepa, exponiéndose a riesgos ilimitados. Esto es muy preocupante si usted es inversionista en productos derivados. Existe aproximadamente un iceberg de derivados OTC de $700 billones, con solo una pequeña parte dada de baja oficialmente. La conclusión es: ¿Está preparado?

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