Panorama fundamental

El oro finalmente ha encontrado cierto apoyo después de que un par de titulares ayer apuntaran a un acuerdo inminente entre EE. UU. e Irán. El primer impulso llegó cuando mediadores cataríes dijeron que se había redactado el texto de un posible acuerdo entre EE. UU. e Irán.

El impulso se aceleró cuando el secretario del Tesoro de EE. UU., Bessent, confirmó que un acuerdo con Irán podría llegar tan pronto como hoy e incluiría la reapertura del estrecho de Ormuz.

La reacción del mercado fue directa: los activos de riesgo subieron y los precios del petróleo cayeron al aliviarse las preocupaciones por la inflación y disminuir el riesgo de endurecimiento de la Reserva Federal. Ese movimiento también ha respaldado al oro, ya que los rendimientos reales y el dólar estadounidense descendieron. En la práctica, esto vuelve a colocar al metal en el foco como cobertura frente a la incertidumbre de política, mientras que el principal catalizador a corto plazo siguen siendo los próximos datos de EE. UU., que pueden reforzar o poner en duda el relato de tipos más bajos.

Salvo otra escalada, el sesgo alcista debería seguir respaldado en el corto plazo. La próxima prueba importante llegará la semana que viene con la publicación del informe del IPC de EE. UU. Los datos serán decisivos para la decisión del FOMC de septiembre y para el Simposio de Jackson Hole.

Un informe fuerte probablemente provocaría una venta en el oro, ya que los operadores aumentarían las apuestas a una subida de tipos en septiembre. Un informe débil, por otro lado, reduciría aún más el riesgo de endurecimiento de la Fed y daría otro impulso al oro.

Análisis técnico del oro – Marco temporal diario

En el gráfico diario, vemos que el oro ha confirmado la ruptura por encima de la línea de tendencia bajista, abriendo la puerta a un repunte hacia la siguiente línea de tendencia principal en torno al nivel de 4,500. Si el precio llega allí, cabe esperar que los vendedores se apoyen en la línea de tendencia con un riesgo definido por encima de ella para posicionarse ante una caída hacia el nivel de 3,885. Los compradores, por su parte, buscarán una ruptura para aumentar las apuestas alcistas hacia nuevos máximos históricos.

Análisis técnico del oro – Marco temporal de 4 horas

En el gráfico de 4 horas, vemos que la acción del precio se ha mantenido mayormente dentro de un rango desde finales de junio debido a la crisis entre EE. UU. e Irán, pero los recientes acontecimientos positivos podrían dar lugar a una ruptura. Los compradores necesitarán que el precio rompa por encima de la resistencia de 4,200 para ganar más convicción sobre una reversión de la tendencia. Los vendedores, por otro lado, probablemente aparecerán alrededor de la resistencia con un riesgo definido por encima de ella para posicionarse ante una caída hacia el nivel de 3,885 a continuación.

Análisis técnico del oro – Marco temporal de 1 hora

En el gráfico de 1 hora, vemos que el precio rompió por encima de la zona de resistencia menor en torno al nivel de 4,120 tras las noticias sobre un acuerdo inminente entre EE. UU. e Irán. Si el precio retrocede para volver a probar la antigua resistencia convertida en soporte, podemos esperar que los compradores entren con un riesgo definido por debajo de la pequeña línea de tendencia alcista para seguir apuntando a una ruptura por encima de la resistencia de 4,200. Los vendedores, por otro lado, querrán ver que el precio rompa a la baja para volver a entrar y buscar una caída hacia el nivel de 3,885 a continuación.

Las líneas rojas definen el rango diario promedio de hoy.

Próximos catalizadores

Hoy se publican el ADP de EE. UU. y el PMI de Servicios del ISM. Mañana conoceremos las últimas cifras de solicitudes semanales de subsidio por desempleo en EE. UU. El viernes cerramos la semana con el informe de nóminas no agrícolas (NFP) de EE. UU.