El oro spot perdió terreno en la sesión del lunes mientras los fondos cotizados respaldados por oro seguían acumulando, con las tenencias globales de ETFs avanzando hacia 100 millones de onzas tras ocho días consecutivos de entradas. Dado que los fondos de oro con respaldo físico mantienen lingotes en bóvedas y publican sus tenencias, la racha de entradas ofrece un registro públicamente visible de la demanda de los inversores incluso cuando el precio spot retrocede. La tendencia de flujos ha abierto una amplia brecha entre las tenencias crecientes de los fondos y un precio spot más débil. Una proyección más amplia de movimiento medido sigue colocando a la vista un objetivo de alrededor de $5,005, aunque el gráfico de una hora muestra presión a la baja en el corto plazo.

Niveles clave

• El oro se negocia cerca de $4,347, con la EMA de 200 períodos alrededor de $4,320 actuando como soporte cercano.
• Una ruptura por encima de $4,394 podría abrir el camino hacia $4,502, el máximo de septiembre cerca de $4,701 y el objetivo de $5,005.

El precio del oro cede mientras las tenencias de ETFs aumentan

El oro se negoció cerca de $4,350 tras fallar en sostener su rebote, y cambió de manos por última vez alrededor de $4,339. El gráfico de una hora muestra el precio cayendo de nuevo por debajo de una zona de soporte alrededor de $4,342. Las compras anteriores impulsaron el oro hacia $4,400, pero los vendedores rechazaron ese movimiento cerca de los máximos.

La acción del precio formó luego máximos más bajos en el lado derecho del gráfico. El oro también imprimió una mecha pronunciada hacia $4,322 antes de intentar otra recuperación. Ese rebote no logró restaurar la zona de soporte, dejando a los vendedores en control de la estructura de corto plazo.

Si el oro spot alcanza el aumento de tenencias de ETFs, la brecha podría reducirse mediante un precio más alto del oro. Sin embargo, la demanda de ETFs no establece un objetivo de precio fijo: los movimientos de divisas, los rendimientos de los bonos, las expectativas de inflación y el riesgo geopolítico pueden cambiar la demanda de oro. Si la racha de ocho días de entradas se extenderá quedará claro con las próximas actualizaciones de tenencias.

Referencia del gráfico vía X: https://x.com/ErhaXauusd/status/2102053568002044243?s=20

Soporte bajo presión en el gráfico de una hora

El gráfico de una hora sitúa el enfoque inmediato en la zona de $4,342 a $4,345. El oro usó esa área como soporte durante operaciones anteriores antes de caer por debajo. Un movimiento sostenido por debajo de la zona mantendría intacta la estructura de máximos más bajos.

El gráfico señala alrededor de $4,310 como la próxima área a la baja si los compradores no logran recuperar el soporte. La EMA de 200 períodos cerca de $4,320 — una media móvil exponencial que pondera más los precios recientes — se encuentra entre la zona rota y ese nivel. El oro podría primero volver a probar la zona rota desde abajo antes de que se desarrolle otra caída. Un movimiento de regreso por encima de $4,345 debilitaría ese escenario bajista inmediato y devolvería la atención hacia $4,380.

El oro también necesita superar la zona de resistencia de $4,394 a $4,400 para restaurar un impulso alcista más fuerte. El gráfico muestra ventas repetidas cerca de esa región. Hasta que los compradores rompan ese techo, el escenario de corto plazo aún no confirma un renovado impulso hacia los máximos recientes.

La larga mecha inferior cerca de $4,322 muestra que los compradores respondieron durante la caída. Sin embargo, el precio regresó rápidamente hacia $4,339 en lugar de extenderse más arriba. Esa reacción mantiene al mercado cerca de la zona de soporte rota y deja ambas direcciones dependientes de la próxima ruptura confirmada.

Movimiento medido hacia $5,005

La proyección más amplia del precio del oro sigue siguiendo un movimiento medido hacia aproximadamente $5,005, un nivel que representa un avance de alrededor del 13.8%. Un movimiento medido es una técnica de gráficos que proyecta el tamaño de un swing de precio anterior sobre la tendencia actual, lo que hace de $5,005 un nivel de referencia en lugar de un resultado fijo. El oro necesitaría superar varios niveles antes de que ese objetivo se vuelva técnicamente relevante. La resistencia se sitúa cerca de $4,394, seguida de $4,502 y el área de máximos de septiembre alrededor de $4,700.

Este artículo fue publicado primero por The Market Periodical.