Resumen fundamental

El oro cotiza cerca de los mínimos semanales, ya que la actividad de cobertura antes de la decisión del FOMC y la renovada escalada en el frente entre EE. UU. e Irán están pesando sobre el metal precioso. El movimiento se produce mientras los operadores se posicionan para una actualización de política que podría influir en la volatilidad de corto plazo en un mercado que ya ha permanecido dentro de un amplio rango durante semanas.

Irán lanzó esta noche un “ataque sorpresa” contra fuerzas estadounidenses en la región. Todos los misiles y drones fueron interceptados, pero la escalada aumentó el riesgo de un conflicto prolongado.

Hoy, todas las miradas estarán puestas en la decisión del FOMC. Se espera que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en 3.50%-3.75%. El consenso espera hasta dos disidentes que voten a favor de un aumento de tasas en esta reunión, probablemente Logan de la Fed y/o Hammack de la Fed. El Summary of Economic Projections (SEP) no se publicará en esta reunión.

Es probable que la orientación prospectiva siga siendo limitada, y se espera que el presidente de la Fed, Warsh, evite ofrecer cualquier señal importante de política mientras enfatiza la dependencia de los datos y el compromiso de la Fed con la estabilidad de precios.

Las sorpresas de tono agresivo incluirían más de dos disidentes o un aumento de tasas en esta reunión. Una sorpresa “flexible”, por el contrario, sería un consenso perfecto sin disidentes.

Si la Fed ofrece una sorpresa de tono agresivo, el oro podría caer a nuevos mínimos mensuales a medida que se endurecen las condiciones financieras. Por el contrario, una sorpresa flexible probablemente desencadenaría un repunte de alivio, con operadores comenzando a posicionarse para un posible escenario de estanflación.

Puede leer aquí la vista previa completa de la Fed: https://investinglive.com/central-banks/fed-preview-it-s-all-about-the-dissenters/

Análisis técnico del oro – Marco temporal diario

En el gráfico diario, podemos ver que el oro sigue oscilando alrededor de la principal línea de tendencia bajista. Es probable que los vendedores continúen apoyándose en esa línea, con un riesgo definido por encima de ella, para seguir empujando los precios hacia nuevos mínimos. Los compradores, por su parte, querrán ver que el precio rompa al alza para incorporarse a un posible rally hacia la siguiente línea de tendencia, alrededor del nivel de 4,500.

Análisis técnico del oro – Marco temporal de 4 horas

En el gráfico de 4 horas, podemos ver que la acción del precio ha sido mayormente lateral desde finales de junio, lo que deja a los operadores con poco que hacer más allá de esperar rupturas técnicas o catalizadores fundamentales. Los compradores necesitarán que el precio rompa por encima de la resistencia en 4,200 para ganar mayor convicción sobre un giro de la tendencia. Los vendedores, por su parte, probablemente intervendrán cerca de esa resistencia con un riesgo definido por encima de ella para posicionarse ante una caída hacia el nivel de 3,885.

Análisis técnico del oro – Marco temporal de 1 hora

En el gráfico de 1 hora, no hay mucho más que añadir, ya que la dirección de corto plazo será decidida por la decisión del FOMC. Una sorpresa de tono agresivo desencadenaría una venta hasta el nivel de 3,885 y posiblemente más abajo, mientras que una sorpresa flexible conduciría a una ruptura al alza y nos llevaría a la resistencia en 4,200. Las líneas rojas definen el rango diario promedio de hoy, pero en caso de que tengamos sorpresas por parte de la decisión del FOMC, no serán respetadas.

Próximos catalizadores

Hoy, tenemos la decisión de tasas del FOMC. Mañana conoceremos el índice de precios PCE de EE. UU., el PIB preliminar del 2T y las cifras de solicitudes de subsidio por desempleo. El viernes cerramos la semana con el índice de costo del empleo del 2T de EE. UU. Los operadores también seguirán monitoreando los desarrollos entre EE. UU. e Irán.