Los siguientes vencimientos de opciones FX están programados para el corte de las 10 a. m. hora de Nueva York del 4 de septiembre:

EUR/USD

• 1.1700 (EUR 1.78 bn)
• 1.1600 (EUR 3.13 bn)
• 1.1500 (EUR 1.75 bn)

USD/JPY

• 157.00 (US$ 2.19 bn)
• 155.00 (US$ 2.94 mn)

GBP/USD

• 1.3615 (GBP 439.22 mn)
• 1.3500 (GBP 315.47 mn)
• 1.3400 (GBP 304.19 mn)

USD/CAD

• 1.4000 (USD 781.48 mn)
• 1.3800 (USD 1.28 bn)

USD/CHF

• 0.8150 (USD 548.73 mn)
• 1.8050 (USD 313.98 mn)

AUD/USD

• 0.7250 (AUD 737.92 mn)
• 0.7200 (AUD 1.33 bn)
• 0.7100 (AUD 1.19 bn)

NZD/USD

• 0.5900 (NZD 221.69 mn)

¿Qué son los vencimientos de opciones?

Los niveles de precio de vencimiento de opciones FX se refieren a los precios de ejercicio (strikes) en los que los contratos de opción están programados para expirar. Estos niveles incluyen tanto calls como puts.

Cuando se ve "EUR/USD en 1.1600 por €4 mil millones", significa que existe un total de €4 mil millones en opciones (calls y puts combinados) con un precio de ejercicio de 1.1600 que expiran a esa hora específica — el "New York Cut" a las 10:00 a. m. ET.

Los traders vigilan estos niveles porque a menudo actúan como un "imán" para el precio. Por ejemplo, si no está sucediendo nada más en el mercado y el precio se encuentra cerca de un nivel de vencimiento — digamos a 30 o 50 pips de distancia — normalmente el precio tenderá a desplazarse hacia el nivel de vencimiento. Esto ocurre por la actividad de cobertura de los creadores de mercado, como bancos y dealers. A medida que el precio se acerca al precio de ejercicio cerca de la expiración, estos creadores de mercado deben comprar o vender la divisa de manera agresiva para cubrir su riesgo.

Esta actividad de cobertura tiende a suprimir la volatilidad y mantener el precio "fijado" cerca del precio de ejercicio hasta que llegue la hora de expiración. Una vez que pasa el vencimiento, ese efecto de fijación desaparece, y los strikes con los mayores montos nocionales — como EUR 3.13 bn en 1.1600 en EUR/USD o USD 1.28 bn en 1.3800 en USD/CAD en la lista de hoy — suelen atraer la mayor atención de los traders que observan este comportamiento.

Nótese que en los datos de hoy, USD/CHF muestra strikes en 0.8150 y 1.8050, una dispersión inusualmente amplia que los lectores quizás quieran tratar con cautela.

Fuente: ForexLive