Franklin Templeton registra dos ETF de Nasdaq que combinan acciones de EE. UU. con Bitcoin
Puntos clave
- •Los dos fondos propuestos, FBEQ y FIBT, canalizarían los dividendos ordinarios y extraordinarios de acciones hacia Bitcoin en lugar de reinvertir el producto en acciones adicionales.
- •FBEQ cobra una comisión anual de 0.09% y sigue un índice de VettaFi de grandes empresas de EE. UU., mientras que FIBT tiene una comisión de 0.19% y replica un índice de innovación que abarca 100 empresas con mayor exposición tecnológica.
- •Ambos índices comenzaron con 95% de los activos en renta variable y 5% en Bitcoin, revisan la exposición trimestralmente y la recortan a 4.5% siempre que supera el 5%.
- •Los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. registraron salidas de 635.6 millones de dólares el 22 de octubre, incluidos unos 254 millones del IBIT de BlackRock, seguidos de salidas por 137.9 millones el 23 de octubre.
- •Ni FBEQ ni FIBT han comenzado a negociarse, ya que la SEC no ha aprobado ni rechazado los valores y no se ha anunciado fecha de cotización en Nasdaq.
Franklin Templeton ha registrado dos fondos cotizados en bolsa de Nasdaq diseñados para combinar inversiones en acciones de Estados Unidos con exposición a Bitcoin. Según la estructura propuesta, los fondos canalizarían los dividendos de las acciones hacia Bitcoin en lugar de utilizar el producto para comprar acciones adicionales. Franklin Templeton, una unidad de Franklin Resources, listaría ambos productos en Nasdaq. Los documentos presentados ante la Comisión de Valores y Bolsa con fecha del 22 de octubre describen la estructura, las comisiones y los límites de inversión de los fondos, aunque el registro no confirma que alguno de los dos ETF haya comenzado a negociarse. Estas presentaciones son el ejemplo más reciente de un gestor de activos tradicional que combina la mecánica habitual de renta variable con una asignación en Bitcoin en un solo producto cotizado.
Franklin Templeton detalla dos fondos de Nasdaq
El Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF negociaría bajo el ticker FBEQ, mientras que el Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF usaría FIBT. Ambos figuran en un registro mediante el Form 8-A presentado ante la Securities and Exchange Commission. El Form 8-A es un registro estándar de la SEC para valores que se cotizarán en una bolsa nacional; el formulario en sí no establece cuándo, ni si, comenzará la negociación.
El primer fondo sigue un índice de VettaFi basado en grandes empresas de EE. UU. El segundo replica un índice de innovación que abarca 100 empresas, con mayor exposición tecnológica. Las comisiones anuales son de 0.09% para FBEQ y de 0.19% para FIBT.
La etiqueta DRIP en los nombres de ambos fondos se refiere a un plan de reinversión de dividendos, el mecanismo a través del cual se redirigirían los pagos a los accionistas. Ambos índices subyacentes comenzaron con 95% de los activos en renta variable y 5% en Bitcoin. Los dividendos ordinarios y extraordinarios de acciones se dirigen hacia Bitcoin después de cada fecha de dividendos. Por separado, BlackRock presentó un ETF de Bitcoin con protección ante caídas. Esa propuesta adopta un enfoque diferente, vinculando las ganancias y pérdidas potenciales a activos relacionados con Bitcoin. Los fondos de Franklin Templeton, en cambio, combinan posiciones ordinarias en acciones con una asignación separada en Bitcoin, otorgando a los inversores exposición indirecta a las criptomonedas sin necesidad de realizar órdenes de compra de Bitcoin por separado.
Los índices revisan la exposición a Bitcoin cada trimestre. Cuando supera el 5%, la reducen a 4.5%, mientras que las posiciones por debajo de ese nivel permanecen sin cambios. Una regla aparte recorta la exposición a Bitcoin a 4.5% si su participación supera el 20% entre revisiones.
Los ETF de Bitcoin enfrentan nuevas salidas de capital
Las presentaciones llegan en un período difícil para los productos de Bitcoin al contado existentes. Los fondos de EE. UU. registraron salidas de 635.6 millones de dólares el 22 de octubre, según cifras recientes de flujos de los ETF de Bitcoin. El IBIT de BlackRock representó por sí solo unos 254 millones de dólares de las salidas. Otros 137.9 millones de dólares abandonaron los ETF de Bitcoin al contado el 23 de octubre. Las cifras de salidas corresponden a productos al contado existentes, mientras que las presentaciones de Franklin Templeton se refieren a fondos que aún no han comenzado a negociarse.
Bitcoin cotizaba alrededor de 79,800 dólares el 26 de octubre, tras oscilaciones de precios durante el fin de semana debajo de los 80,000 dólares. Los movimientos del mercado no determinan si los fondos propuestos han comenzado a negociarse.
Los prospectos permiten la exposición a través de productos cotizados de Bitcoin, futuros, opciones y ciertos recibos de depósito. Advierten que los precios de Bitcoin pueden fluctuar bruscamente, lo que añade riesgo a las posiciones en renta variable. Una actualización reciente del mercado de Bitcoin describió ventas adicionales antes de la reunión de la Reserva Federal. Los prospectos llevan fecha del 27 de octubre, pero la presentación no confirma un inicio de negociación. La SEC no ha aprobado ni rechazado los valores, ni ha respaldado la información divulgada. Cualquier lanzamiento de FBEQ o FIBT aún requeriría la aprobación de la SEC y una fecha de cotización en Nasdaq, ninguno de los cuales ha sido anunciado.
