J.P. Morgan Securities LLC (JPMS) ha aceptado una censura y una multa de 250.000 dólares de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), tras admitir fallas prolongadas en la divulgación de información de sus cuentas de margen, según una Carta de Aceptación, Renuncia y Consentimiento (AWC) publicada por el regulador. Las cartas AWC son el mecanismo estándar de acuerdo que FINRA utiliza para resolver asuntos disciplinarios, permitiendo a las firmas cerrar casos sin una audiencia formal.

Según la AWC, un cambio tecnológico implementado en octubre de 2010 provocó inadvertidamente que cierta información sobre el crédito de margen se omitiera en los estados de cuenta enviados a clientes con saldos deudores de margen. Los datos faltantes incluían la tasa de interés anual cobrada, el saldo de la cuenta al final del período de interés y, cuando aplicaba, los saldos deudores promedio asociados a cada tasa de interés — todas divulgaciones exigidas por la Regla 10b-16(a)(2) de la Ley de Bolsa de Valores de 1934, que regula la información que los brokers deben proporcionar a los clientes que toman préstamos al margen. Estos requisitos existen porque quienes piden prestado al margen asumen costos de interés que pueden agravar las pérdidas, y los estados de cuenta exigidos por la SEC están destinados a permitir que los clientes verifiquen las tasas y los saldos que se les cobran.

FINRA determinó que entre octubre de 2010 y febrero de 2024, JPMS no incluyó esta información requerida en 56.254 estados de cuenta que afectaron a 4.463 cuentas de clientes. Cabe destacar que el monto en dólares del interés de margen cobrado sí se divulgó de manera constante en esos estados de cuenta.

El regulador también determinó que JPMS careció de un sistema de supervisión y de procedimientos escritos adecuados para garantizar el cumplimiento de la regla durante aproximadamente 14 años. Esta falla de supervisión persistió hasta que la firma introdujo medidas correctivas en septiembre de 2024. Las reglas de FINRA exigen que las firmas miembro mantengan sistemas de supervisión razonablemente diseñados para lograr el cumplimiento de las leyes de valores, y fallas de esta duración suelen tratarse como un agravante en asuntos disciplinarios, incluso cuando la infracción subyacente fue involuntaria.

El caso se originó a partir de la propia auto-denuncia de JPMS ante FINRA en marzo de 2024, presentada bajo la Regla 4530 de FINRA, que exige a las firmas reportar eventos regulatorios y ciertos eventos especificados. FINRA citó el reporte voluntario, junto con los esfuerzos de remediación rápida de la firma, como factores atenuantes al determinar las sanciones.

JPMS resolvió el asunto sin admitir ni negar los hallazgos de FINRA, consintiendo la censura y la multa como parte del proceso estándar de la AWC.

Fuente: LeapRate