Figaro Culinary Group, Inc. (FCG) avanza hacia el deslistado voluntario de sus acciones de la Bolsa de Valores de Filipinas (PSE) —una salida de la negociación pública iniciada por la compañía—, con Figaro Coffee Systems, Inc. (FCSI) lista para adquirir las acciones en poder de los accionistas minoritarios mediante una oferta pública de compra.

En un informe regulatorio presentado el jueves, FCG reveló que recibió un aviso de FCSI sobre la planificada oferta de compra a P0.82 por acción y la propuesta de deslistado que la acompaña.

La oferta de compra cubrirá las acciones de FCG en poder de todos los accionistas con excepción de Monde Nissin Corp., Carmetheus Holdings, Inc. y Camerton, Inc., así como las acciones calificadas de los directores.

"La oferta de compra se realizará al precio de P0.82 por acción", indicó FCG.

Según el informe, FCSI planea financiar la oferta de compra mediante una línea de préstamo a plazo senior con garantía de China Banking Corp.

La junta directiva de FCG aprobó el deslistado voluntario propuesto, pero el plan sigue condicionado a la aprobación de los accionistas, a la culminación de la oferta de compra y a que FCSI, junto con los accionistas mayoritarios de la compañía, alcance al menos el 95% de las acciones comunes en circulación —un umbral acorde con los requisitos de la PSE para el deslistado voluntario—. Los accionistas votarán la propuesta en una asamblea especial programada para el 13 de noviembre.

La analista de investigación de COL Financial Group, Denise Joaquin, señaló que un deslistado completado pondría fin al periodo de FCG como compañía cotizante aproximadamente cuatro años después de su oferta pública inicial (IPO) de 2022.

"Los accionistas que participen en la oferta aún obtendrían una prima sobre el precio de mercado y una ligera prima sobre el valor en libros reportado de la compañía. El precio de oferta de P0.82 por acción representa una prima del 22.4% sobre el último precio de negociación de FCG de P0.67 por acción y también está alrededor 14% por encima de su valor en libros más reciente de aproximadamente P0.72 al cierre de marzo de 2026", explicó la señora Joaquin en un mensaje vía Viber.

También destacó la reestructuración corporativa en curso de FCG, incluida la separación de Angel's Pizza como subsidiaria de propiedad total, y dijo que el deslistado podría darle al grupo mayor flexibilidad para continuar la reestructuración sin los requisitos asociados a la condición de compañía cotizante.

Para los accionistas minoritarios, la votación y la oferta de compra plantean una decisión práctica: quienes participen en la oferta saldrían al precio de P0.82, mientras que quienes la rechacen quedarían con acciones de una compañía que ya no cotizará en la bolsa.

FCG se dedica al procesamiento, la fabricación y el empaquetado de alimentos, así como a operaciones de restaurantes y servicios de comida. A través de FCSI, el grupo opera y otorga franquicias de las marcas Figaro Coffee, Angel's Pizza, Tien Ma's y Koobideh Kebabs.

Junto con el anuncio, FCG solicitó la suspensión voluntaria de la negociación de sus acciones comunes para el 8 de octubre. — Alexandria Grace C. Magno