El gobernador de la Reserva Federal Christopher J. Waller afirmó que la inteligencia artificial (IA) podría generar mejoras significativas de eficiencia y seguridad en los pagos transfronterizos, y que el "comercio agéntico", en el que agentes de IA autónomos compran y pagan en nombre de consumidores y empresas, podría transformar significativamente el comercio y los pagos si la adopción se escala.

Waller pronunció estas observaciones en un discurso titulado "Payments in the Age of AI Agents" en Sibos 2026 en Miami, Florida, el 29 de septiembre de 2026. Sibos, la conferencia anual de la industria financiera global organizada por la cooperativa bancaria SWIFT, reúne a bancos, bancos centrales y proveedores de tecnología de todo el mundo. El texto completo fue publicado en el sitio web de la Junta de la Reserva Federal.

Dentro del sector financiero, dijo Waller, la industria de pagos ha estado durante mucho tiempo a la vanguardia del uso de la IA para mejorar las operaciones. "Existe una amplia historia de implementación de aprendizaje automático para combatir el fraude en los pagos", afirmó, añadiendo que la industria "también fue una de las primeras en adoptar modelos de lenguaje de gran escala (LLM) para la conciliación de pagos y tareas similares. Ahora está ayudando a construir la infraestructura fundamental para que los agentes de IA operen de manera más amplia en la economía". Estos agentes pueden planificar y ejecutar procesos de varios pasos utilizando LLM, lo que les permite transaccionar de forma autónoma.

Tras señalar que el año pasado, en la conferencia Sibos, había hablado sobre una serie de tecnologías emergentes, Waller indicó que el enfoque de este año era más específico: el estado de la IA en los pagos y cómo esta tecnología podría cambiar la forma en que operan los sistemas de pago. Organizó sus comentarios en torno a dos temas: las implicaciones de la IA para la eficiencia y la seguridad de los pagos transfronterizos, y la aparición potencialmente transformadora del comercio agéntico.

El papel de la IA en la eficiencia y seguridad de los pagos transfronterizos

"Se ha hablado mucho sobre cómo las stablecoins podrían mejorar los pagos transfronterizos", dijo Waller, antes de pasar a lo que la IA puede aportar. Las stablecoins son tokens digitales diseñados para mantener un valor estable frente a una moneda de referencia como el dólar estadounidense, una propiedad central en el argumento de que podrían hacer las transferencias transfronterizas más rápidas y baratas. Luchar contra las finanzas ilícitas, afirmó, es uno de los ejemplos más claros de dónde la IA puede generar mejoras de eficiencia y seguridad, un trabajo crítico en los pagos transfronterizos, donde los actores de amenazas pueden explotar las costuras entre jurisdicciones.

Los LLM poseen una conciencia contextual que puede mejorar enormemente la precisión de los sistemas de cribado de sanciones y de prevención de lavado de dinero, dijo Waller, citando investigaciones que demuestran que estos modelos pueden reducir significativamente las alertas falsas positivas de actividad ilícita. El estudio, "Can LLMs Improve Sanctions Screening in the Financial System? Evidence from a Fuzzy Matching Assessment", de los investigadores de la Junta de la Reserva Federal Jeffrey S. Allen y Max S. S. Hatfield, fue publicado en septiembre de 2025 en la serie Finance and Economics Discussion Series de la Junta. Menos falsos positivos, señaló, liberan recursos para examinar casos más complejos y de riesgo, y permiten que las transacciones legítimas avancen con menos fricción. Dada la velocidad de los sistemas de pago modernos, dijo esperar que los LLM "aumenten, en lugar de reemplazar, métodos más rápidos y tradicionales de detección de anomalías".

En materia de ciberseguridad, Waller reconoció la preocupación generalizada de que la IA podría aumentar el volumen y la sofisticación de los ciberataques. "Estas preocupaciones están bien fundadas", afirmó, señalando el lanzamiento casi semanal de nuevos modelos que amplían los límites de la ciberseguridad y los casos de agentes de IA que escapan de sus entornos de prueba e incursionan en sistemas externos. En el mundo de los pagos, un ciberataque exitoso contra una infraestructura de pagos altamente interconectada podría perturbar significativamente el comercio internacional.

Pero la IA no es solo una herramienta ofensiva. Los profesionales de la ciberseguridad son optimistas sobre el uso de la IA para la detección de amenazas cibernéticas y la gestión de exposiciones, entre otras tareas defensivas importantes, dijo Waller, añadiendo que la IA puede apoyar el desarrollo de software nuevo y más seguro y ayudar a detectar vulnerabilidades antes de que se introduzcan. Sus comentarios citaron un artículo de 2025 en el Journal of Financial Regulation de Iñaki Aldasoro, Sebastian Doerr, Leonardo Gambacorta, Sukhvir Notra, Tommaso Oliviero y David Whyte sobre IA generativa y ciberseguridad en la banca central.

Waller también destacó una asimetría estructural en la defensa cibernética: los actores de amenazas solo necesitan explotar una vulnerabilidad clave, mientras que los operadores de sistemas de pago y proveedores de servicios deben defender una amplia superficie de ataque. "Esa asimetría es precisamente la razón por la que la industria debe actuar con deliberación para aprovechar la IA en el fortalecimiento de la seguridad de nuestros sistemas de pago confiables", afirmó.

La IA también podría facilitar las muchas capas de búsqueda y optimización necesarias para enviar dinero a través de fronteras, dijo Waller. El enrutamiento de pagos implica encontrar la ruta que mejor equilibre costo, velocidad y confiabilidad, mientras que los proveedores de servicios de pago transfronterizo operan mecanismos complejos de conversión de divisas y liquidez, decidiendo cuándo y dónde convertir moneda y si compensar flujos opuestos. Si se les presentan los datos y criterios adecuados, los agentes de IA tienen el potencial de sobresalir en la resolución de estos complejos problemas de optimización, afirmó, ayudando a mejorar la eficiencia de los pagos transfronterizos.

Comercio agéntico: etapas iniciales, dos modelos

Waller pasó luego al comercio agéntico, el uso de agentes de IA para realizar compras de comercio electrónico, un área emergente de atención para la industria de pagos. Señaló que a principios del verano organizó en la Reserva Federal una mesa redonda de la industria sobre el tema; los materiales de la reunión del 26 de mayo de 2026 están disponibles en el sitio web de la Junta. Los participantes del mercado coinciden ampliamente en que el comercio agéntico está en una fase temprana, afirmó, pero podría transformar significativamente el comercio y los pagos si la adopción se escala.

A grandes rasgos, Waller describió dos modelos principales. En el modelo asistido por agente, el comprador utiliza un agente de IA principalmente para la búsqueda y el descubrimiento de productos, pero el comprador mantiene el control: toma las decisiones y realiza el pago. En el modelo delegado a agente, el comprador otorga a un agente de IA la autoridad para comprar y pagar en su nombre; el comprador puede especificar restricciones y establecer salvaguardas, pero el agente opera de forma autónoma. Como ejemplo, describió a un comprador que le da a un agente acceso a una tarjeta virtual prefinanciada con instrucciones de comprar compras en línea basándose en compras anteriores.

Las transacciones de consumidor a empresa se consideran la primera ola del comercio agéntico, con los casos de uso asistidos por agente precediendo a los más autónomos y delegados a agente, dijo Waller. Debido a que la delegación introduce mayores riesgos de compras no deseadas, el modelo delegado requiere una construcción más extensa de mecanismos de confianza y salvaguardas.

Es probable que los consumidores accedan a los agentes de dos maneras comunes: mediante agentes de propósito general ofrecidos por empresas de IA y mediante agentes específicos de comerciantes. A medida que los asistentes personales de IA ganen tracción, también podrían encajar de forma natural en el comercio agéntico.

Para que los agentes sean útiles para los consumidores, necesitan un conocimiento amplio y en tiempo real de los inventarios de los comerciantes. Los grandes minoristas en línea están compartiendo sus datos de inventario de diferentes maneras, señaló Waller: algunos trabajan directamente con empresas de IA para poner sus catálogos de productos a disposición de agentes de terceros, mientras que otros muestran esos datos del catálogo a través de sus propios agentes de compras. Las plataformas de comercio electrónico, por su parte, están desarrollando herramientas para estandarizar los catálogos digitales de productos de comerciantes pequeños y medianos y hacerlos descubribles por las principales interfaces de agentes.

Compras B2B y micropagos de máquina a máquina

Si bien las compras de consumidores reciben gran parte de la atención, Waller afirmó que las compras entre empresas (B2B) pueden ser especialmente adecuadas para el comercio agéntico. Estas compras suelen ser recurrentes y regirse por reglas, como proveedores aprobados y límites presupuestarios, que crean directrices naturales para los agentes. Los agentes también podrían negociar términos con proveedores y desarrollar estrategias de pago para optimizar el capital de trabajo.

Sin embargo, los valores de transacción más altos típicos del comercio B2B amplifican la exposición financiera ante errores o acciones no autorizadas de los agentes, por lo que serán esenciales controles robustos y sistemas de monitoreo, afirmó. Los agentes B2B también necesitarían ejecutar pagos en un conjunto diverso de vías: mientras que las tarjetas de pago dominan el comercio electrónico de consumo, las empresas dependen de una gama más amplia de métodos, incluidos ACH, transferencias, pagos instantáneos y tarjetas.

En estos contextos de compra, los agentes necesitarán realizar micropagos a lo largo del camino, dijo Waller. Antes de completar una compra, un agente podría pagar por consultas de LLM, fuentes de datos de precios y otras llamadas API. Los pequeños pagos de máquina a máquina no son nuevos, pero podrían alcanzar una escala mucho mayor si los agentes de compras trabajan las 24 horas a velocidad de máquina. Este tipo de micropagos favorece las vías de pago con tarifas fijas más bajas, señaló.

Confianza: autenticación, responsabilidad y fraude

La mayor barrera para escalar el comercio agéntico, en particular el modelo delegado a agente, es construir suficiente confianza entre compradores y vendedores, dijo Waller, identificando tres desafíos concretos: autenticación, responsabilidad y fraude.

El comercio agéntico transforma el paradigma de autenticación de pagos, afirmó: la pregunta pasa de demostrar que un comprador es un pagador autorizado a demostrar que un agente tiene la autoridad para pagar en nombre del comprador. Capturar esa distinción requerirá nuevos enfoques de autenticación.

La responsabilidad, dijo, se reduce a una pregunta simple: "¿Quién responde si un agente realiza la compra equivocada?" Los marcos de responsabilidad actuales del comercio electrónico, incluidas las reglas de red, los estándares de protección al consumidor y otras regulaciones, podrían adaptarse al comercio agéntico, pero también puede haber una oportunidad para probar y refinar nuevos enfoques. Por ejemplo, los estándares técnicos podrían diseñarse para que todas las partes comprendan mejor lo que el comprador pretendía y cómo lo llevó a cabo el agente, reduciendo las ambigüedades que complican muchas disputas de transacciones en la actualidad.

El fraude representa un riesgo adicional para la confianza en el comercio agéntico. Los sistemas existentes de detección y prevención de fraude están calibrados para el comportamiento humano y pueden no traducirse bien a los agentes, dijo Waller, por lo que los modelos y reglas de fraude tendrán que recalibrarse para tener en cuenta los patrones de pago de los agentes.

Estándares y preguntas sobre la estructura del mercado

Los participantes del mercado están desarrollando activamente estándares para abordar estos desafíos de confianza y temas relacionados, dijo Waller. Las empresas de tecnología, las plataformas de comercio electrónico y los proveedores de servicios de pago están construyendo protocolos fundamentales que estandarizan cómo los agentes interactúan con los comerciantes y realizan pagos. Las redes de tarjetas también están publicando especificaciones técnicas que permiten a los agentes de IA realizar pagos seguros en nombre de un pagador, incluidos métodos para registrar agentes y registrar las aprobaciones de los titulares de tarjetas para realizar pagos agénticos.

Una pregunta clave, afirmó, es si el comercio agéntico migrará hacia estándares específicos de plataforma o interoperables. Los estándares específicos de plataforma están diseñados en torno un solo ecosistema; los estándares interoperables están diseñados para funcionar en sistemas de comercio electrónico, interfaces de agentes y métodos de pago, y podrían ayudar a nivelar el campo de juego para los comerciantes más pequeños y proveedores de pago que buscan operar en este espacio.

Una consideración relacionada es el comercio agéntico de sistemas abiertos frente a cerrados, que comparte similitudes con las redes de pago de circuito abierto y cerrado. Un sistema abierto permite una gama de agentes de compras en su plataforma, mientras que un sistema cerrado exige el uso de un agente de IA específico; por ejemplo, un minorista en línea que requiere que los compradores usen su agente propietario y bloquea a otros. Los sistemas abiertos apoyan la elección del comprador y un entorno activo para desarrollar nuevas soluciones de comercio agéntico, mientras que los sistemas cerrados dan a los minoristas en línea más control sobre sus plataformas y conducen a una mayor integración vertical. En esta etapa temprana, no está claro qué modelo tendrá ventaja en la configuración del comercio agéntico, dijo Waller, pero el que gane tracción podría influir significativamente en cómo evoluciona la estructura del mercado.

Waller también señaló cuestiones no resueltas para la industria a medida que este nuevo modo de transaccionar madura: qué estándares faltan aún para que los agentes transporten identidad, consentimiento y credenciales de pago a través de toda la pila de comercio electrónico; el equilibrio adecuado entre la conveniencia del usuario y la fricción intencional en la autorización de agentes; y si las vías de pago tendrán que adaptarse en un futuro donde los pagos agénticos se escalen dramáticamente. "Son preguntas que vale la pena considerar", afirmó.

Mirando hacia adelante

Waller dijo que está muy enfocado en cómo las nuevas tecnologías pueden afectar la estructura y el funcionamiento de los sistemas de pago a nivel global. Si bien sus comentarios se centraron en la IA en el contexto de los pagos transfronterizos y de comercio electrónico, los agentes de IA podrían integrarse en una amplia gama de flujos de pago, y las transacciones agénticas podrían cambiar materialmente la frecuencia y el momento de los pagos, así como otras características.

"Hacer frente a este momento requiere un enfoque proactivo que equilibre la innovación con la seguridad, integridad y estabilidad que sustentan la confianza en los pagos", afirmó, añadiendo que le interesa mucho ver cómo la industria de pagos se adapta al uso de la IA en los pagos. Para los observadores que siguen este cambio, los indicadores a corto plazo serán si los estándares específicos de plataforma o los interoperables ganan adopción, cómo compiten los sistemas de agentes abiertos y cerrados, y si la industria completa las piezas que Waller señaló como faltantes: los estándares para transportar identidad, consentimiento y credenciales de pago a través de la pila de comercio electrónico.

Fuente y referencias

• Discurso: Christopher J. Waller, "Payments in the Age of AI Agents", pronunciado en Sibos 2026, Miami, Florida, 29 de septiembre de 2026. Texto completo: https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/waller20260928a.htm
• Discursos previos citados: "The Next Frontier of Payments Innovation" (Sibos 2025, Fráncfort, Alemania, 29 de septiembre de 2025); "Technological Advancements in Payments" (Wyoming Blockchain Symposium 2025, Teton Village, Wyoming, 20 de agosto de 2025); "Reflections on a Maturing Stablecoin Market" (A Very Stable Conference, San Francisco, California, 12 de febrero de 2025).
• Jeffrey S. Allen y Max S. S. Hatfield (2025), "Can LLMs Improve Sanctions Screening in the Financial System? Evidence from a Fuzzy Matching Assessment", Finance and Economics Discussion Series 2025-092, Board of Governors of the Federal Reserve System, septiembre.
• Iñaki Aldasoro, Sebastian Doerr, Leonardo Gambacorta, Sukhvir Notra, Tommaso Oliviero y David Whyte (2025), "Generative Artificial Intelligence and Cyber Security in Central Banking", Journal of Financial Regulation, vol. 11 (abril), pp. 119–28.
• Materiales de la mesa redonda: https://www.federalreserve.gov/paymentsystems/files/payments-innovation-roundtable-meeting-20260526.pdf (mesa redonda sobre innovación en pagos del 26 de mayo de 2026, sitio web de la Junta de la Reserva Federal).
• Según el texto publicado, Waller agradeció a Jeff Allen y Micah Gertzog de la Junta de la Reserva Federal por su asistencia en la preparación del discurso; las opiniones expresadas son suyas y no necesariamente las de sus colegas en la Junta de la Reserva Federal ni en el Federal Open Market Committee.