Las probabilidades de una subida de tasas de interés de la Reserva Federal en octubre en los mercados de predicción aumentaron fuertemente el 14 de octubre después de que el informe de precios al consumidor de septiembre mostrara una inflación en EE. UU. más alta de lo esperado. En Polymarket, la probabilidad de un aumento de 25 puntos básicos subió alrededor de 25 puntos porcentuales durante la negociación del miércoles hasta 43%, mientras la probabilidad de tasas sin cambios se mantuvo en 57% antes de la reunión de política monetaria del 27–28 de octubre.

El catalizador fue un dato de inflación que superó las previsiones por apenas 0.1 punto porcentual. La inflación anual del CPI de EE. UU. alcanzó 3.7% en septiembre, por encima del pronóstico de 3.6% y del 3.4% de agosto. Esa comparación se convirtió en el punto focal para los mercados que evaluaban si el avance contra la inflación se había estancado antes de la próxima decisión de tasas de la Reserva Federal. Las cifras reflejaron un cambio rápido en las expectativas, aunque no llegaron a convertir otra subida en el resultado favorito.

BREAKING: Market expectations for an October rate hike surge to 43% after US CPI inflation hits its third highest level since September 2023. October rate hike expectations are up +25 percentage points today. Another highly uncertain Fed decision is ahead. pic.twitter.com/NJi0k1ICiK — The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) October 14, 2026

El dato de septiembre marcó el tercer nivel anual más alto del CPI desde septiembre de 2023, según The Kobeissi Letter. El informe también mostró una inflación subyacente por encima de las previsiones, lo que puso la atención en las presiones de precios más allá de la gasolina. La distinción importa, ya que los aumentos impulsados por la energía y la inflación más amplia tienen implicaciones distintas para el objetivo de inflación del 2% del banco central.

El CPI de septiembre llega a 3.7% mientras la inflación subyacente supera las previsiones

Los precios generales aumentaron 0.6% en septiembre, acelerándose desde el avance mensual de 0.4% de agosto. El costo de la gasolina saltó 9.1% y representó más de la mitad del aumento, mientras el índice amplio de energía subió 5.2%, lo que explica gran parte de la presión inmediata sobre los presupuestos de los hogares. Otras categorías también contribuyeron, dejando un informe dominado por, pero no definido por, la energía.

El aumento se extendió a otras categorías de gasto. Los precios de la vivienda subieron 0.4%, junto con alzas en autos usados, pasajes aéreos, atención médica y vestuario. Esos movimientos mostraron que la inflación no se limitó al combustible, una distinción importante al interpretar las cifras de inflación subyacente.

Los precios al consumidor subyacentes, que excluyen alimentos y energía, avanzaron 0.3% mensual, por encima del 0.2% esperado. La inflación subyacente anual alcanzó 2.6%, frente a previsiones de 2.5% y al 2.4% de agosto. Ambas lecturas anuales de inflación se mantuvieron por encima del objetivo del banco central.

Las probabilidades de subida en CME llegan a 43.7% antes del PPI y la reunión de octubre

La Reserva Federal ya había aumentado su tasa de referencia en 25 puntos básicos, hasta 3.75%–4.00%, el 16 de septiembre. Las minutas de la reunión mostraron que la mayoría de los responsables de política consideró apropi otra subida antes de fin de año, manteniendo las decisiones condicionadas a los datos económicos entrantes. Ese enfoque dependiente de los datos explica por qué un solo informe de precios al consumidor bastó para mover las probabilidades de subida en octubre en más de 20 puntos porcentuales tanto en los mercados de predicción como en los precios de futuros.

La revalorización fue visible más allá de Polymarket. CME FedWatch situó la probabilidad de un aumento en octubre en 43.7%, arriba del 22.1% previo a la publicación de inflación, un alza de 21.6 puntos porcentuales en las expectativas. Los rendimientos del Tesoro a dos años subieron, el dólar se fortaleció y las acciones estadounidenses cayeron a medida que los mercados financieros reaccionaban al informe.

Los costos de financiamiento más altos también afectan las condiciones de liquidez en torno a Bitcoin y Ethereum, razón por la cual los participantes del mercado de activos digitales siguen la trayectoria de tasas de la Fed junto con los mercados tradicionales, incluso cuando un informe macroeconómico no contiene datos de precios de criptomonedas. El informe de inflación no incluyó cifras de precios de criptomonedas.

La atención se centra ahora en el Índice de Precios al Productor de septiembre, programado para el 15 de octubre. Los datos de Gasto en Consumo Personal de septiembre, el indicador de inflación preferido del banco central, se darán a conocer el 29 de octubre, un día después de que concluya la reunión de política monetaria del 27–28 de octubre. Ambas publicaciones darán al comité lecturas actualizadas de inflación mientras evalúa si aplicar otra subida antes de fin de año. Por ahora, mantener las tasas sin cambios sigue siendo el resultado principal para octubre.

Fuente: Blockonomi