Los reguladores europeos están examinando si Binance ha dependido en exceso de la exención de solicitud inversa de MiCA para seguir atendiendo a ciertos clientes de la UE sin una licencia cripto de todo el bloque.

Según personas familiarizadas con las indagaciones, que hablaron con el Financial Times, la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) y autoridades nacionales de Francia, Alemania y Grecia están revisando el uso que hace Binance de la exención, y algunos reguladores han solicitado información al exchange. Podría seguir una acción de cumplimiento, incluidas multas, si las autoridades concluyen que no se cumplieron las condiciones de la exención.

Binance entra en esta revisión sin autorización MiCA. La empresa retiró su solicitud en Grecia en junio y comenzó a restringir servicios a medida que expiraba el período de transición de la UE. Posteriormente restringió nuevos registros y depósitos en Francia, Italia, España, Polonia, Bélgica y Suecia, manteniendo disponibles los retiros.

La solicitud inversa requiere que el cliente tome la iniciativa

Bajo MiCA, una empresa de un tercer país puede prestar un servicio cripto sin autorización de la UE solo cuando el cliente se acerca a la empresa por iniciativa exclusiva propia. La publicidad, la promoción o la captación dirigidas a clientes de la UE eliminan esa protección, y el lenguaje contractual que afirme que la relación fue iniciada por el cliente no puede invalidar las circunstancias reales. Las evaluaciones de cumplimiento dependen, por lo tanto, de cómo surgió realmente cada relación con el cliente, no de la redacción de los acuerdos de usuario de una plataforma.

La exención tampoco permite que una empresa de un tercer país trate una única solicitud iniciada por el cliente como permiso para comercializar nuevos activos cripto o servicios adicionales a ese cliente. El marco de solicitud inversa de ESMA considera esta vía una excepción estrecha al Artículo 59, que generalmente exige que las empresas que prestan servicios cripto dentro de la UE cuenten con autorización MiCA.

Los términos de Binance FZE se reservan explícitamente la capacidad de prestar servicios en otras jurisdicciones sobre la base de solicitud inversa. La entidad está regulada en Dubái por la Autoridad de Regulación de Activos Virtuales (VARA), pero esa autorización no otorga derechos de pasaporte MiCA dentro de la UE.

Binance continúa buscando la autorización MiCA

Binance sigue sin una licencia CASP de toda la UE tras su revés con MiCA. Después de retirarse de Grecia, la empresa dijo que buscaría autorización en otro estado miembro y que mantendría su presencia europea a largo plazo. Una licencia MiCA en un solo estado miembro otorgaría derechos de pasaporte en todo el bloque: la autorización que Binance hasta ahora ha carecido.

Este escrutinio llega mientras los reguladores de la UE pasan de la implementación de MiCA hacia una supervisión más estricta. ESMA está buscando por separado un marco MiCA más amplio que cubra a los proveedores de acceso a DeFi, el staking y el lending, junto con herramientas adicion de cumplimiento contra empresas de terceros países no autorizadas, categoría en la que cae Binance mientras siga sin licencia.

Binance ha dicho que cumple con los requisitos regulatorios aplicables y que trabaja activamente para obtener la autorización MiCA. Al 1 de octubre, no se había anunciado ninguna decisión pública de cumplimiento contra el exchange por solicitud inversa. Los desarrollos clave a seguir incluyen cualquier escalada de las solicitudes de información a una acción formal de cumplimiento, y el estado miembro que Binance elija para su renovada solicitud de autorización.