Ethereum cayó por debajo de los 2.400 dólares el jueves, extendiendo una corrección que se aceleró después de que datos de inflación de Estados Unidos superiores a lo esperado alteraran los mercados de criptomonedas y reavivaran las preocupaciones sobre un mayor endurecimiento monetario. La segunda criptomoneda más grande cotizaba cerca de los 2.370 dólares al momento del informe, con una pérdida de aproximadamente el 5,3% en las últimas 24 horas.

Datos de inflación elevada reavivan preocupaciones sobre subida de tasas

El Índice de Precios al Consumidor es uno de los indicadores de inflación de EE. UU. más vigilados y constituye un dato clave para las decisiones de política de la Reserva Federal. El IPC de septiembre subió 0,6% mensual, en línea con lo esperado, pero acelerándose desde el aumento de 0,4% de agosto. La inflación anual general alcanzó el 3,7%, por encima del pronóstico de 3,6% y por encima de la lectura previa de 3,4%.

La inflación subyacente, que excluye los precios de alimentos y energía, también superó las expectativas, con un alza de 0,3% mensual y 2,6% interanual, frente a previsiones de 0,2% y 2,5%, respectivamente.

Las cifras intensificaron las preocupaciones de que una inflación persistente podría llevar a la Reserva Federal a aplicar un endurecimiento monetario adicional, debilitando la demanda de activos de riesgo como las criptomonedas. Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. y el dólar se fortalecieron tras la publicación, generando vientos en contra adicionales para Ethereum.

El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subió a 5,32% antes de moderarse hacia 5,22%, mientras que el Índice del Dólar de EE. UU. superó los 102,80 por primera vez desde abril de 2025, según el informe. Rendimientos más altos del Tesoro aumentan el atractivo relativo de los activos que generan intereses, elevando el costo de oportunidad de mantener criptomonedas, mientras que un dólar más fuerte puede presionar los precios de las criptomonedas denominadas en dólares.

Las expectativas de tasas se reajustaron en paralelo. Las cifras de CME FedWatch citadas en el informe muestr que la probabilidad de una subida de tasas de la Reserva Federal en su reunión de octubre subió del 22% al 35%. Ese cambio reforzó las expectativas de condiciones financieras más estrictas, dejando a Ethereum vulnerable a más ventas. La reunión de octubre de la Fed es el próximo punto de control programado para esas expectativas.

Las posiciones largas absorben la mayoría de las pérdidas por liquidaciones

La caída de Ethereum también obligó a los traders apalancados a cerrar sus posiciones. Los datos de CoinGlass muestran 293,98 millones de dólares en liquidaciones de ETH en las últimas 24 horas, con posiciones largas representando el 90% del total, una señal de que los traders posicionados al alza absorbieron la mayor parte de las pérdidas. Las liquidaciones ocurren cuando un exchange cierra automáticamente una posición apalancada porque su colateral ya no cubre el margen requerido.

Las últimas liquidaciones siguieron a la volátil sesión del martes, que eliminó aproximadamente 120 millones de dólares en posiciones largas de Ethereum. Las sucesivas rondas de liquidaciones de posiciones largas subrayan la presión sobre las posiciones apalancadas alcistas, ya que las ventas forzadas pueden amplificar una caída de precios cuando la disminución del valor del colateral desencadena más cierres de posiciones.

Una posible presión vendedora también se está acumulando fuera del mercado de derivados. El flujo neto de Ethereum hacia exchanges se ha mantenido positivo desde el domingo, continuando un patrón observado la semana anterior, según datos de CryptoQuant citados en el informe. Un flujo neto positivo significa que entra más ETH a los exchanges del que sale. Estos movimientos pueden indicar que los tenedores se preparan para vender, aunque los depósitos por sí solos no confirman que se hayan realizado ventas.

Combinado con el aumento de las liquidaciones de posiciones largas, la tendencia deja a Ethereum enfrentando presión tanto por el posicionamiento apalancado como por una posible oferta en el mercado spot.

Resistencias acumuladas por debajo de los 2.563 dólares

El gráfico diario de Ethereum mantiene un sesgo bajista de corto plazo, con el precio por debajo de su Media Móvil Exponencial de 50 días en 2.498 dólares y su EMA de 20 días en 2.563 dólares. Las medias móviles exponenciales otorgan mayor peso a los precios recientes y se utilizan ampliamente como niveles de referencia dinámicos para la tendencia y el momentum. La EMA de 50 días marca el primer obstáculo para la recuperación. Por encima de ella, la resistencia horizontal en 2.548 dólares y la EMA de 20 días forman una barrera adicional para las ganancias sostenidas. Una recuperación a través de esta zona pondría el foco en 2.636 dólares, seguido de una resistencia cerca de 2.781 dólares.

El momentum sigue siendo débil. El Índice de Fuerza Relativa de 14 días se sitúa alrededor de 38, mientras que el Estocástico está cerca de 7, lo que indica condiciones de sobreventa. Estas lecturas podrían sustentar una pausa o un rebote de corto plazo, pero no confirman una reversión de la tendencia bajista.

El análisis de origen identifica el reciente cierre cerca de los 2.432 dólares como referencia inmediata, aunque el precio cotizado de ETH, de unos 2.430 dólares, lo sitúa ligeramente por debajo de esa marca. Más abajo, el soporte horizontal en 2.355 dólares se alinea estrechamente con la EMA de 100 días en 2.353 dólares, creando una zona de soporte importante.

Mantener esa zona preservaría un colchón técnico de mayor plazo pese al débil panorama de corto plazo. Una rupt decisiva por debajo podría exponer los siguientes niveles a la baja en 2.204 y 1.971 dólares.

Por ahora, las perspectivas de recuperación de Ethereum dependen de que los compradores estabilicen el precio y recuperen las resistencias superiores mientras persisten las preocupaciones por la inflación y la presión vendedora.

Este artículo fue publicado originalmente por CoinJournal.