Enphase Energy reporta sus resultados del segundo trimestre después del cierre del mercado del martes, y las expectativas son, en el mejor de los casos, moderadas. La acción cotiza alrededor de $36, muy por debajo de su máximo de 52 semanas de $73.74.

Los analistas esperan una utilidad por acción de $0.47 sobre ingresos de $290 millones para el trimestre terminado el 30 de junio. Eso representaría una caída de 32% en las ganancias y una baja de 20% en los ingresos frente al mismo período del año pasado.

En términos secuenciales, los ingresos subirían cerca de 2.5% desde los $282.9 millones del primer trimestre, lo que ofrecería una mejora modesta en un entorno que sigue siendo difícil.

Enphase superó las expectativas en el primer trimestre, al reportar $0.47 por acción frente al consenso de $0.44, una sorpresa positiva de aproximadamente 9%. Ahora los inversionistas observarán si la compañía puede repetir ese resultado y si los comentarios de la dirección apuntan a alguna estabilización de la demanda.

GLJ Research mantiene una postura cautelosa. La firma elevó su precio objetivo a $24.47 desde $21.70, pero conservó su calificación de Sell. Su estimación de ingresos para el segundo trimestre, de $279 millones, está por debajo del consenso y se ubica en el extremo inferior del rango de guía de la administración, de $280 millones a $310 millones.

GLJ también espera un margen bruto non-GAAP de 43.0%, por debajo de la estimación de Street de 43.5% y por debajo del rango guiado por la compañía de 44% a 47%. La firma proyecta una EPS de $0.43, cuatro centavos por debajo del consenso.

El analista citó datos proxy de instalaciones, estadísticas de suministro de China y datos de márgenes del mayor competidor de almacenamiento residencial de Enphase como base de su visión cautelosa.

No todos los analistas son tan bajistas. La calificación de consenso de Wall Street sigue siendo Buy, con un precio objetivo promedio de $48.93. Eso implica un alza de casi 29% desde los niveles actuales.

La demanda solar en EE. UU., bajo la lupa

El mercado solar residencial creció apenas 6% interanual en el primer trimestre de 2026. Los analistas ahora esperan que las instalaciones residenciales caigan 18% en el año completo tras el vencimiento del crédito fiscal Section 25D, lo que hace que el panorama de corto plazo para los proveedores solares residenciales dependa más de la ejecución, la mezcla de productos y las tendencias regionales de demanda.

TD Cowen recortó su precio objetivo de $70 a $48, aunque mantuvo una calificación de Hold. La firma señaló datos de permisos de construcción que no mostraron el repunte habitual de la demanda en el segundo trimestre.

Bank of America señaló una caída de 15% en las exportaciones solares chinas en junio, aunque el valor de exportación aumentó 9%, lo que sugiere un cambio en la demanda externa más que un colapso generalizado.

Europa y nuevos productos como factores de compensación

Europa podría brindar cierto apoyo. Las preocupaciones por la seguridad energética están impulsando la demanda de sistemas de almacenamiento de baterías en toda la región, y Enphase ha estado activa allí.

La compañía actualizó recientemente los sistemas europeos IQ Battery para agregar capacidad de respaldo para el hogar, lanzó el IQ9N Microinverter en Australia y Nueva Zelanda, e introdujo el IQ EV Charger 2 en los mercados europeos.

En el frente de productos, Enphase está impulsando su batería de quinta generación, el IQ9 microinverter con tecnología de nitruro de galio y la plataforma IQ Solid-State Transformer para centros de datos de IA, aunque no se espera que la oportunidad de centros de datos genere volumen hasta 2028.

Los inversionistas estarán atentos al desglose de ingresos por geografía y al equilibrio entre microinverters y baterías cuando Enphase reporte el martes por la noche, ya que esos detalles pueden ayudar a mostrar cómo la compañía está sorteando un entorno residencial más débil en EE. UU.

El precio objetivo actualizado de $48 de TD Cowen y el objetivo de $24.47 con calificación Sell de GLJ Research enmarcan el rango de expectativas antes del reporte.

La publicación Enphase Energy (ENPH) Stock: What Wall Street Expects from Earnings Today apareció primero en CoinCentral.