El dólar estadounidense llega a la sesión norteamericana a la defensiva y cotiza a la baja frente a todas las principales divisas. Las caídas más pronunciadas se registran frente al dólar australiano y el dólar neozelandés —ambas monedas ligadas a las materias primas—, que suben 0.77% y 0.67%, respectivamente. Frente al euro, el yen y la libra esterlina, el dólar retrocede en torno a un 0.20% y un 0.30% al comenzar la jornada.

El video Kickstart de hoy examina los niveles técnicos clave que están impulsando los principales pares de divisas y describe el sesgo, el riesgo y los objetivos, tres elementos que todo operador debe tener presentes al iniciarse la nueva sesión.

Rendimientos del Tesoro se estabilizan a mitad de rango tras una semana volátil

Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. muestran un panorama mixto y pocos cambios en la apertura, con las tasas ubicadas en general cerca del punto medio de los volátiles rangos de negociación de esta semana.

La volatilidad ha sido especialmente pronunciada en el tramo largo de la curva. El rendimiento del bono a 30 años se disparó el martes hasta 5.337%, su nivel más alto desde junio de 2007, antes de revertirse con fuerza tras la actuación del secretario del Tesoro, Scott Bessent. El Tesoro anunció que al menos duplicará el tamaño de sus recompras de bonos de largo plazo, de 2.000 millones de dólares a 4.000 millones por operación, lo que aporta un apoyo adicional de liquidez al tramo largo del mercado del Tesoro. El Tesoro había reintroducido las recompras regulares en 2024, su primer programa de este tipo en más de dos décadas, como herramienta para gestionar la liquidez de los valores de referencia. El rendimiento a 30 años luego cayó ayer hasta un mínimo de 5.178% antes de volver a subir, y esta mañana se ubica en 5.24%, cerca del punto medio del rango de esta semana.

Los movimientos en el tramo largo trascienden al propio mercado del Tesoro, ya que los rendimientos de largo plazo ayudan a determinar los costos de endeudamiento en toda la economía, desde las tasas hipotecarias hasta la financiación corporativa.

El rendimiento a 10 años ha mostrado una volatilidad similar, cotizando esta semana entre un máximo de 4.759% y un mínimo de 4.633%. Actualmente se sitúa en 4.692%, también cerca del punto medio de su rango semanal.

En el tramo corto de la curva, el rendimiento a 2 años se ha mantenido mucho más contenido, negociando esta semana entre 4.176% y 4.202%. El rendimiento actual de 4.185% lo mantiene dentro de ese rango relativamente estrecho.

El plazo de 2 años sigue siendo especialmente sensible a las expectativas sobre la política de la Fed. Los mercados están descuentando actualmente una probabilidad aproximada de una entre tres de un aumento de 25 puntos base en la reunión de septiembre, con una probabilidad en torno al 34%. Eso mantiene muy abierta la decisión de septiembre, sobre todo después de que las actas de la reunión de julio mostraran un sesgo más hawkish entre los responsables de política. Los próximos datos, comenzando por los PMI preliminares de agosto que se publican hoy, ofrecerán las siguientes lecturas programadas frente a las cuales se reevaluarán esas expectativas.

Las acciones de EE.UU. se encaminan a un repunte tras la venta del jueves

La renta variable estadounidense se encamina a una sólida recuperación en la apertura tras las fuertes caídas de ayer. Los principales índices sufrieron el jueves una amplia presión vendedora, ya que el alza de los rendimientos del Tesoro, la subida del precio del petróleo y la debilidad de Walmart pesaron sobre el sentimiento de los inversores. El Dow cayó 703.84 puntos, un 1.3%; el S&P 500 retrocedió 66.82 puntos, un 0.9%; y el Nasdaq Composite perdió 263.92 puntos, un 1.0%.

Los futuros apuntan al alza esta mañana:

• Dow Jones: +293 puntos
• S&P 500: +32 puntos
• Nasdaq 100: +223 puntos

Las ganancias apuntan a cierta compra tras las caídas de ayer, con el Nasdaq 100 liderando el repunte.

El petróleo estable mientras el presidente de Irán muestra apertura a terminar la guerra

El crudo cotiza levemente al alza en US$86.84, pese a los comentarios del presidente iraní, Masoud Pezeshkian, que sugieren un deseo de poner fin a la guerra. Pezeshkian dijo «la guerra debe terminar en algún momento», y añadió que sería mejor terminarla ahora, mientras Irán se encuentra, según sus palabras, en una posición de poder y dignidad.

Los comentarios apuntan a una preferencia por un final negociado del conflicto, pero los riesgos geopolíticos siguen elevados, lo que mantiene al mercado petrolero sensible a los acontecimientos relacionados con Irán y el estrecho de Ormuz. Aproximadamente una quinta parte del consumo mundial de líquidos petrolíferos transita por dicho estrecho, uno de los puntos de estrangulamiento petroleros más importantes del mundo.

Oro, plata y bitcoin se disparan mientras el dólar se debilita

Los metales preciosos comienzan el día con fuertes alzas. El oro sube US$78.41, un 1.74%, hasta US$4,596.86, mientras que la plata avanza 2.53%, a US$69.78. El debilitamiento del dólar estadounidense ofrece apoyo a ambos metales.

Bitcoin también se dispara, con un alza de 5.06% hasta US$76,698, extendiendo su fuerte rebote y sumándose al movimiento más amplio hacia activos alternativos ante la debilidad del dólar.

Calendario económico: ventas minoristas de Canadá, PMI preliminares de EE.UU. y confianza del consumidor en Europa

El calendario económico incluye varios datos que podrían generar algo de volatilidad más tarde en el día.

En Canadá, la atención se centrará en las ventas minoristas de junio, un indicador mensual del gasto de los consumidores. Se espera que las ventas minoristas totales suban 0.4%, desacelerándose desde el 1.0% previo, mientras que se prevé que las ventas minoristas subyacentes aumenten 0.4%, frente al 1.2% anterior.

En EE.UU., la atención se centrará en los datos de los PMI preliminares (flash) de agosto. Se espera que el PMI manufacturero se ubique en 53.9, sin cambios respecto del mes anterior, mientras que se prevé que el PMI de servicios descienda a 54.0 desde 54.6. No obstante, ambas lecturas se mantendrían cómodamente por encima del nivel de 50 que separa la expansión de la contracción. Al tratarse de estimaciones preliminares, las cifras flash pueden revisarse en las publicaciones finales a final de mes.

En Europa, se espera que la confianza del consumidor se mantenga sin cambios en -16.3. Los PMI preliminares publicados anteriormente mostraron que la actividad empresarial de la zona del euro siguió expandiéndose en agosto, impulsada por la mejora de la actividad manufacturera.