El dólar estadounidense cotiza en general a la baja frente a las principales monedas al inicio de la sesión norteamericana del 30 de julio, con caídas destacadas frente al yen japonés (USD/JPY -0.30%), el dólar australiano (-0.35%) y el dólar neozelandés (-0.76%). El billete verde cayó con fuerza después de que la Reserva Federal mantuviera las tasas sin cambios ayer y de que el presidente Warsh pareciera respaldar la decisión del mercado de llevar las tasas al alza entre reuniones de política, sugiriendo que la Fed actuaría como seguidora durante lo que describió como "benign times"—es decir, períodos no кризис. La caída del dólar, junto con el alza de los rendimientos del Tesoro, refleja que los mercados interpretan la postura de Warsh como una señal de que la Fed se siente cómoda dejando que las fuerzas del mercado endurezcan las condiciones financieras en lugar de actuar de forma preventiva con más subidas de tasas.

Mientras tanto, la libra esterlina casi no registra cambios (+0.07%) después de que el Banco de Inglaterra también dejara las tasas sin cambios, aunque la votación fue de 6-3 a favor de una subida, frente al 7-2 esperado, un margen más estrecho que indica una mayor presión interna para endurecer la política de la que descontaban los mercados.

El Banco de Inglaterra mantiene las tasas ante la incertidumbre sobre la energía y Oriente Medio

El Banco de Inglaterra reconoció que el impacto económico del reciente shock de precios de la energía sigue siendo incierto y subrayó que la política monetaria no puede influir directamente en los precios de la energía. Los responsables de política indicaron que la respuesta adecuada dependerá de cuán grande y persistente resulte ser el shock.

Las autoridades advirtieron que los riesgos para la inflación están sesgados al alza, especialmente si los precios elevados de la energía generan presiones más amplias sobre salarios y precios. Sin embargo, señalaron que actualmente hay poca evidencia de efectos inflacionarios de segunda ronda significativos. Dada la incertidumbre—en especial la relacionada con los acontecimientos en Oriente Medio—el Banco consideró apropiado dejar las tasas sin cambios en esta reunión. Además, reiteró que está preparado para actuar si es necesario para asegurar que la inflación retorne de forma sostenible a su objetivo del 2% en el mediano plazo.

Sobre la disidencia de Greene, Pill y Mann, las actas señalaron:

"These members were less reassured on the underlying disinflationary process, were concerned that second-round effects could be material, and thought it relevant that inflation had exceeded the 2% target for more than five years. For these members, uncertainty about how the conflict would evolve remained high, and so a risk management strategy was appropriate. They believed that a proactive increase in Bank Rate would reduce the probability of second-round effects setting in. Further, research found that setting policy as if there were stronger second-round effects and course correcting if needed, would prove to be less costly than vice versa."

Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. siguen subiendo

Los rendimientos estadounidenses prolongan hoy su avance:

• 2 años: 4.247%, +1.0 puntos básicos
• 5 años: 4.385%, +3.3 puntos básicos
• 10 años: 4.667%, +4.5 puntos básicos
• 30 años: 5.196%, +5.5 puntos básicos

El aumento persistente en el tramo largo de la curva, con el bono a 30 años por encima de 5%, subraya las preocupaciones del mercado sobre las perspectivas fiscales y la prima por plazo, incluso cuando la Fed transmite una postura paciente respecto a las tasas de política.

Los futuros de renta variable rebotan tras la caída de ayer

Los futuros de los índices bursátiles de EE. UU. cotizan al alza en la negociación previa a la apertura después de desplomarse ayer mientras los mercados asimilaban los comentarios del presidente de la Fed, Warsh:

• Dow: +156 puntos
• S&P: +32 puntos
• Nasdaq: +304 puntos

Resultados empresariales después del cierre

• Lam Research (LRCX): BEAT — EPS ajustado $1.82 vs. $1.68 esperado; ingresos $6.722B vs. $6.665B. Precio actual +8.75%.
• Fortinet (FTNT): BEAT — EPS ajustado $0.90 vs. $0.75; ingresos $2.05B vs. $1.89B. Precio actual +10.87%.
• Carvana (CVNA): BEAT — EPS $0.42 vs. $0.38; ingresos $7.38B vs. $6.89B. Precio actual -9.98%.
• L3Harris Technologies (LHX): BEAT — EPS $3.13 vs. $2.80; ingresos $5.88B vs. $5.81B. Precio actual -4.21%.
• Robinhood Markets (HOOD): BEAT — EPS $0.62 vs. $0.43; ingresos $1.31B vs. $1.28B. Precio actual +0.86%.
• Starbucks (SBUX): BEAT — EPS ajustado $0.85 vs. $0.66; ingresos $9.30B vs. $9.17B. Precio actual +6.15%.
• Arm Holdings (ARM): BEAT — EPS ajustado $0.45 vs. $0.40; ingresos $1.29B vs. $1.26B. Precio actual +0.67%.
• Microsoft (MSFT): BEAT — EPS ajustado $4.74 vs. $4.24; ingresos $90.0B vs. $87.62B. Precio actual +9.96%.
• Meta Platforms (META): MIXED — EPS por debajo de lo esperado ($6.18 vs. $7.19); ingresos por encima de lo esperado ($60.8B vs. $60.22B). Precio actual -9.43%.
• Qualcomm (QCOM): MIXED — EPS ajustado por debajo de lo esperado ($2.21 vs. $2.23); ingresos por encima de lo esperado ($9.95B vs. $9.68B). La guía de EPS ajustado para el cuarto trimestre de $2.05–$2.25 también quedó por debajo del consenso de $2.36. Precio actual -5.58%.

Resumen después del cierre: Beat 8; Mixed 2 (Meta, Qualcomm); Missed (EPS e ingresos) 0. El fuerte superávit de ingresos de Microsoft destaca como un indicador de referencia para el gasto en nube e inteligencia artificial empresarial, mientras que el incumplimiento de EPS de Meta, pese a superar en ingresos, refleja la presión de mayores gastos de capital sobre la rentabilidad.

Resultados de la mañana

• Yum! Brands (YUM): BEAT — EPS $1.62 vs. $1.58 esperado.
• Bristol Myers Squibb (BMY): BEAT — EPS $2.04 vs. $1.59; ingresos $12.97B vs. $11.75B.
• Quanta Services (PWR): BEAT — EPS $4.24 vs. $3.31; ingresos $9.6B vs. $8.61B.
• KKR: BEAT — EPS $1.63 vs. $1.43; ingresos $5.73B vs. $5.09B.
• Hershey (HSY): BEAT — EPS $1.90 vs. $1.43; ingresos $2.79B vs. $2.63B. Guía por encima de lo esperado.
• Valero Energy (VLO): BEAT — EPS $12.54 vs. $10.13; ingresos $44.5B vs. $39.5B.
• Regeneron (REGN): BEAT — EPS $14.29 vs. $10.21; ingresos $4.29B vs. $3.82B.
• Norwegian Cruise Line (NCLH): MIXED — EPS superó lo esperado ($0.48 vs. $0.39); ingresos por debajo de lo esperado ($2.64B vs. $2.65B). La guía de EPS para el año fiscal quedó por debajo de las expectativas.
• Trane Technologies (TT): BEAT — EPS $4.31 vs. $4.27; ingresos $6.35B vs. $6.20B.
• Xcel Energy (XEL): MIXED — EPS superó lo esperado ($0.93 vs. $0.79); ingresos por debajo de lo esperado ($3.12B vs. $3.54B).
• CRH: BEAT — EPS $2.21 vs. $1.99; ingresos $10.8B vs. $10.7B. Se elevó la guía.
• Cigna (CI): BEAT — EPS operativo $7.78 vs. $7.60; ingresos $71.6B vs. $70.14B. Elevó su perspectiva para 2026.

Resumen de la mañana: Beat 10; Mixed 2 (Norwegian Cruise Line, Xcel Energy); Missed (EPS e ingresos) 0. En ambas sesiones, 18 de las 22 compañías que reportaron entregaron resultados sólidos por ambas líneas, una tasa que supera los patrones estacionales típicos y sugiere resiliencia de las ganancias corporativas pese a la elevada incertidumbre macroeconómica.