El dólar estadounidense avanza ligeramente antes del discurso de Warsh, el PIB de Canadá y la confianza de Michigan
Puntos clave
- •El dólar estadounidense sube frente a la mayoría de sus principales pares, pero los movimientos de precio siguen siendo limitados y los rangos de negociación son estrechos.
- •Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. suben ligeramente, con las mayores alzas en el tramo largo de la curva.
- •El presidente de la Fed, Kevin Warsh, ofrecerá su primer discurso principal en Jackson Hole desde que asumió el cargo, y el mercado busca pistas sobre inflación, crecimiento y política monetaria.
- •Se espera que Canadá informe un crecimiento anualizado del PIB del segundo trimestre de 3.4%, un fuerte repunte frente a la contracción revisada del trimestre anterior.
- •Continúan los esfuerzos diplomáticos para reabrir el estrecho de Ormuz, y el crudo cambia poco pero apunta a una caída semanal.
El dólar estadounidense sube modestamente a medida que los operadores de Norteamérica llegan para la última jornada bursátil de la semana, aunque los movimientos son limitados. El dólar avanza frente al EUR, JPY, GBP, CHF, CAD y NZD, mientras que cae marginalmente frente al AUD.
Los rangos de negociación han sido estrechos:
EURUSD: 15 pips
USDJPY: 39 pips
GBPUSD: 17 pips
USDCHF: 20 pips
USDCAD: 14 pips
AUDUSD: 14 pips
NZDUSD: 17 pips
Los rangos ajustados sugieren un mercado a la espera del próximo catalizador. Eso deja espacio para extensiones del rango a medida que entren los operadores norteamericanos y comiencen a desarrollarse los eventos clave.
Antes de esos eventos, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. suben modestamente, con una curva más empinada ya que los mayores aumentos se concentran en el tramo largo:
Rendimiento a 2 años: 4.234%, +0.2 puntos básicos
Rendimiento a 5 años: 4.407%, +1.1 puntos básicos
Rendimiento a 10 años: 4.688%, +1.6 puntos básicos
Rendimiento a 30 años: 5.209%, +1.8 puntos básicos
El principal evento será el discurso de apertura del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en el Simposio de Política Económica de Jackson Hole a las 10:00 AM ET. Será su primer discurso principal en Jackson Hole desde que asumió la presidencia de la Fed en mayo. El tema general del simposio es “Financial Innovation — Implications for Payments and Policy”, pero los operadores también escucharán con atención indicios sobre las opiniones de Warsh respecto a la inflación, el crecimiento, el mercado del Tesoro y la trayectoria de la política monetaria. Con la Fed manteniendo las tasas sin cambios en sus dos reuniones bajo Warsh, el mercado será especialmente sensible a cualquier cosa que modifique las expectativas para la reunión de septiembre, sobre todo con los rendimientos ya en alza antes del discurso.
A las 8:30 AM ET, Canadá publicará su informe de PIB del segundo trimestre. Se espera que el crecimiento anualizado se ubique en 3.4%, rebotando con fuerza desde la contracción revisada de 0.1% del primer trimestre. Se prevé que el PIB de junio avance 0.2% tras aumentar 0.3% en mayo, lo que convierte al informe en una referencia oportuna para evaluar si la debilidad previa del primer trimestre fue temporal.
A las 10:00 AM ET, se publicará la encuesta final de la Universidad de Michigan de agosto:
Confianza del consumidor: se espera 51.0 frente a 51.0 preliminar y 55.2 en julio
Condiciones actuales: se espera 51.8 frente a 51.8 preliminar y 54.8 en julio
Expectativas: 50.6 preliminar frente a 55.4 en julio
Expectativas de inflación a un año: 4.3% preliminar frente a 4.2% en julio
Expectativas de inflación a cinco años: 3.3% preliminar frente a 3.3% en julio
Los datos de confianza competirán por la atención con el discurso de Warsh. Cualquier revisión de las expectativas de inflación podría influir en los rendimientos del Tesoro y en el dólar, especialmente si refuerza o desafía el mensaje del presidente de la Fed.
En la negociación previa a la apertura del mercado bursátil estadounidense, los principales índices cotizan a la baja en general:
Dow: sube 14.56 puntos
S&P: baja 13 puntos
Nasdaq 100: baja 105 puntos
En Oriente Medio, la atención sigue centrada en los esfuerzos diplomáticos para reabrir el estrecho de Ormuz. Irán ha acordado preparar una lista de condiciones para restablecer el tráfico marítimo normal, mientras Qatar y Omán participan en los esfuerzos para encontrar un acuerdo viable. Parte del tráfico de petroleros se ha reanudado, pero los flujos siguen muy por debajo de lo normal y las negociaciones entre EE. UU. e Irán continúan estancadas. El crudo presenta pocos cambios hoy, pero va camino de una caída semanal, lo que sugiere que el mercado descuenta con cautela una mejora de las condiciones de envío al tiempo que mantiene una prima de riesgo geopolítico.
Para los operadores, la combinación de rangos nocturnos estrechos, rendimientos algo más altos y un importante riesgo de eventos crea la posibilidad de un impulso más adelante en la sesión. Los niveles técnicos ayudarán a definir el sesgo, el riesgo y los objetivos una vez que el mercado haga su próximo movimiento. Atención. Prepárense.
